ما هو برنامج إعادة استثمار الأرباح في الخزينة (Treasury DRIP)؟
خطة "تقطير الخزانة" - وهي اختصار لـ "خطة إعادة استثمار أرباح الخزانة" - هي خطة يقوم من خلالها المستثمرون بإعادة استثمار مدفوعات الأرباح تلقائيًا في شراء أسهم جديدة مباشرة من أسهم الخزانة الخاصة بالشركة.
غالبًا ما تمنح برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) الخاصة بالخزانة المستثمرين خصمًا صغيرًا على الأسهم المشتراة، يتراوح عادةً بين 2-4%. تختلف برامج إعادة استثمار الأرباح الخاصة بالخزانة عن تلك الموجودة في السوق، حيث يتم إعادة استثمار الأرباح على الأسهم المشتراة في السوق المفتوحة.
النقاط الرئيسية
- خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) للخزانة هي خطة يقوم من خلالها المستثمرون بإعادة استثمار مدفوعات أرباحهم تلقائيًا في أسهم جديدة.
- يمكن أن تساعد هذه الخطط المستثمرين على زيادة مراكزهم برسوم قليلة، وأحيانًا بخصم عن القيمة السوقية السائدة.
- تتوفر خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) من مئات الشركات المتداولة علنًا، بما في ذلك بعض أكبر وأبرز الشركات في العالم.
كيف تعمل خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) للخزانة
خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) الخاصة بالخزانة هي خطط اختيارية يمكن للمستثمر الاشتراك فيها ليتم إعادة استثمار مدفوعات أرباحه تلقائيًا في أسهم الشركة المصدرة. تشير كلمة "الخزانة" إلى أن الأسهم التي يتم شراؤها مصدرها مخزون الشركة الخاص من أسهم الخزانة، بدلاً من شرائها من مساهمين آخرين في السوق الثانوية.
الجاذبية الرئيسية لخطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) بشكل عام هي أنها يمكن أن تساعد المستثمرين على زيادة حصتهم في سهم معين بشكل مستمر، مع تقليل رسوم الوساطة. بالطبع، عادةً ما يختار المستثمرون الانضمام إلى هذه البرامج إذا كانوا يؤمنون بآفاق الشركة المصدرة على المدى الطويل. أما المستثمرون الذين ليسوا متفائلين بشكل خاص بشأن الشركة المصدرة، فمن المرجح أن يفضلوا تلقي أرباحهم نقدًا واستثمار العائدات في مكان آخر.
ميزة أخرى لخطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) الخاصة بالخزانة هي أنها غالبًا ما توفر سعرًا مخفضًا على الأسهم المشتراة. حتى الخصم البسيط، مثل 2-4%، يمكن أن يكون له تأثير كبير عند تراكمه على مدى عدة سنوات. من منظور الشركة المصدرة، يمكن أن تساعد هذه البرامج في تشجيع قاعدة مساهمين وفية ومستقرة، مما يقلل من تكاليف علاقات المستثمرين الخاصة بهم، بينما قد يقلل أيضًا من تقلب سعر أسهمهم. قد تكون هذه الشركات في وضع أفضل لتنفيذ خطط استراتيجية طويلة الأجل بدلاً من التركيز بشكل رئيسي على النتائج المالية قصيرة الأجل.
مثال واقعي لبرنامج إعادة استثمار الأرباح (DRIP) للخزانة
اليوم، المستثمرون الذين يسعون للحصول على دخل والذين يرغبون في إضافة واحد أو أكثر من خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) إلى محفظتهم لديهم مئات الخيارات للاختيار من بينها، بما في ذلك العديد من الشركات التي تُعتبر من القادة البارزين في صناعاتها.
تشمل الأمثلة البارزة شركة كوالكوم (QCOM)، وشركة سيسكو سيستمز (CSCO)، وشركة آي بي إم (IBM) في قطاع التكنولوجيا؛ وشركة إكسون موبيل (XOM) وشركة إديسون إنترناشيونال (EIX) في قطاع الطاقة؛ وشركة بروكتر آند جامبل (PG) وشركة هاسبرو (HAS) في قطاع المنتجات الاستهلاكية؛ وشركة ديسكفر للخدمات المالية (DFS) وجي بي مورجان تشيس (JPM) في القطاع المالي.
بالإضافة إلى إمكانية إعداد خطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) مباشرة مع الشركة المصدرة، يمكن للمستثمرين أيضًا القيام بذلك باستخدام شركة وساطة. ومع ذلك، فإن خطط DRIP التي يتم إعدادها بهذه الطريقة عادةً لا تتضمن معدل خصم على شراء الأسهم، وقد تتطلب حتى دفع عمولات للوسيط. لهذا السبب، يسعى المستثمرون عادةً إلى إنشاء خطط DRIP الخاصة بهم مباشرة مع الشركة المصدرة، إذا كان ذلك ممكنًا.