ما هو الصندوق الموحد؟
صندوق الوحدة هو نوع من هيكل الاستثمار الذي يستخدم الأموال المجمعة للاستثمار مع قيم وحدات مُبلّغ عنها بشكل فردي للمستثمرين. تُدار الأصول في الصندوق لتحقيق هدف محدد، وغالبًا ما يكون التركيز على سهم واحد. يتم تزويد المستثمرين بقيمة وحدة يومية لحصتهم من الاستثمار.
تزيد صناديق الأسهم الموحدة من كفاءة عروض الأسهم للموظفين في خطط الفوائد مثل خطط ملكية أسهم الموظفين (ESOPs). يمكن مقارنة سعر الوحدة بشكل عام بسعر أسهم الشركة.
النقاط الرئيسية
- الصندوق الموحد هو وسيلة لجمع الأصول من عدة مستثمرين غالبًا في استثمار مركز مثل سهم واحد.
- غالبًا ما تستخدم خطط المعاشات وخطط ملكية أسهم الموظفين (ESOPs) التي تقدم للعمال أسهم الشركة هيكل صندوق موحد لزيادة الكفاءة في إدارة هذه الأسهم.
- عادةً ما تحتفظ الصناديق الموحدة بالنقد أو الأصول الأخرى بكميات صغيرة بالإضافة إلى الاستثمار المركز، بحيث يختلف قيمة الوحدة قليلاً عن قيمة الأسهم الفعلية بمفردها.
- قد تستخدم شركات التأمين في المملكة المتحدة أيضًا هيكل صندوق موحد لتقسيم الاستثمارات المدارة نيابة عن حاملي الوثائق.
كيف تعمل الصناديق الموحدة
تُستخدم الصناديق الموحدة غالبًا في خطط مزايا الموظفين مثل المعاشات التقاعدية. يمكن لأصحاب العمل تقديم صناديق أسهم موحدة تشمل الأسهم المتداولة علنًا للشركة. عادةً ما يتضمن هذا النوع من الصناديق الموحدة أيضًا بعض النقد. يوفر الصندوق الموحد كفاءة أكبر في إدارة خطط شراء أسهم الشركة المقدمة للمستثمرين. نظرًا لأن الصندوق يتكون من أسهم الشركة مع بعض الأصول النقدية، فإن قيمة الوحدة ستختلف عن قيمة سهم الشركة في السوق.
قد تستخدم صناديق التقاعد أيضًا نوعًا من الهيكل الموحد لتقديم استثمارات قابلة للتحويل بين خطط المنافع المحددة وخطط المساهمة المحددة. يُمنح المشاركون خيار إعداد حسابات فرعية فردية داخل هيكل موحد. يمنح هذا المستثمرين مرونة أكبر لنقل وتبادل الأصول داخل خطتهم.
الصناديق الموحدة في التأمين
قد تستخدم شركات التأمين أيضًا صناديق موحدة. يمثل الصندوق استثمارًا جماعيًا مع خيارات صناديق مرتبطة بالوحدات للمستثمرين. ترتبط الأموال المستثمرة بالاستثمار في خطة تأمين. في الصندوق المرتبط بالوحدة، يخصص المستثمر استثمارًا في صندوق مرتبط بوحدة محددة وهو جزء من استثمار جماعي أوسع. تختلف استثمارات الصندوق المرتبط بالوحدة عبر الصندوق، ومع ذلك، تتم إدارة استثمارات العديد من الصناديق المرتبطة بالوحدة بشكل جماعي معًا. يتلقى المستثمر تقارير عن استثماره الفردي في الصندوق المرتبط بالوحدة، والذي قد يختلف عن قيم الصناديق الأخرى في الاستثمار الجماعي.
يتم الإبلاغ عن القيمة الإجمالية لجميع الصناديق بشكل شامل كإجمالي الأصول للاستثمار الجماعي. يمكن العثور على هذا النوع من الصناديق عادةً في المراكز المالية الخارجية في المملكة المتحدة وجزر بريطانيا.
اعتبارات الصندوق الموحد
بشكل عام، قد تستخدم شركة الاستثمار أيضًا هيكل صندوق موحد خاص لإدارة الصندوق إذا كان يتوافق مع تنظيم الأوراق المالية في بلدها الفردي. بشكل عام، يمكن أن يوفر الهيكل كفاءة في شراء أسهم الأوراق المالية في الصندوق. مع هذا النوع من الصناديق، يتم تجميع أصول المستثمرين ويحسب الصندوق قيمة وحدة لكل مشارك. عادةً ما تعمل قيمة الوحدة كقيمة قابلة للمقارنة أو كرصيد شخصي للمستثمر.
تُعرض الصناديق الموحدة عادة كبديل للخيارات الاستثمارية التقليدية. ينبغي للمستثمرين دراسة نشرة الإصدار لهذه الأنواع من الصناديق بعناية لفهم هيكلها. يمكن أن توفر كفاءة عند إدارة الأصول المجمعة التي تستثمر في مراكز مركزة. في حالات أخرى، قد تتطلب سجلات معقدة وقد تشمل نفقات إدارية مرتفعة.