ما هو الترقية؟
يشير الترقية إلى التغيير الإيجابي في نظرة المحلل لتقييم ورقة مالية معينة، وذلك بناءً بشكل أساسي على تحسن الأساسيات الخاصة بتلك الورقة المالية. fundamentals.
النقاط الرئيسية
- يشير الترقية إلى التغيير الإيجابي في نظرة المحلل لتقييم ورقة مالية معينة، وذلك بناءً على التحسن الأساسي في أساسيات تلك الورقة المالية.
- عادةً ما يتم تحفيز الترقية لأمان معين من خلال معلومات نوعية وكمية تساهم في زيادة التقييم المالي لذلك الأمان.
- الفائدة الأكبر من الترقية هي أنها تخفض تكلفة رأس المال للشركة، سواء كان ذلك للديون أو حقوق الملكية.
فهم الترقية
يؤدي ترقية أمان معين إلى منحه تصنيفًا أعلى، وعادةً ما يتم تحفيز ذلك من خلال معلومات نوعية وكمية تساهم في زيادة التقييم المالي لذلك الأمان. في سياق إدارة المحافظ، يشير مصطلح "ترقية" أيضًا إلى استراتيجية يتم من خلالها تحسين ملف المخاطر وجودة المحفظة عن طريق تضمين الأسهم الممتازة فيها مع التخلص من الأسهم المضاربة.
يتم إصدار ترقيات لتصنيفات الاستثمار للأسهم والأوراق المالية ذات الدخل الثابت من قبل محللي الأسهم والسندات في بيوت الوساطة الخاصة بهم. يتم إصدار ترقيات التصنيف الائتماني للمصدرين من الشركات للأوراق المالية الدائنة من قبل وكالات التصنيف، مثل ستاندرد آند بورز.
على سبيل المثال، قد تقوم وكالة تصنيف بترقية التصنيف الائتماني لمصدر من AA+ إلى AAA. مثل هذه الخطوة سيكون لها تأثير إيجابي على جميع السندات القائمة وغيرها من أدوات الدخل الثابت الخاصة بالمصدر.
مثال على ترقية الأسهم
مثال على ترقية الأسهم هو قيام المحلل برفع تصنيف الاستثمار لسهم معين (أو قطاع) من "احتفاظ" إلى "شراء". في بعض الأحيان، تكون هذه الترقية مصحوبة بمراجعة تصاعدية في السعر المستهدف للسهم من قبل المحلل.
بالنسبة للأوراق المالية للأسهم والديون، فإن الترقية عادةً ما تؤدي إلى تغطية إعلامية إيجابية. خلف الكواليس، الفائدة الأكبر من الترقية هي انخفاض تكلفة رأس المال، سواء للديون أو الأسهم. انخفاض تكلفة رأس المال يترجم إلى معدل خصم أقل، مما يؤدي إلى تقييم أعلى وقيمة أعلى للشركة.
على غرار كيفية تمكن الأفراد من الاقتراض بمعدل فائدة أقل بعد "تحسين" درجة الائتمان، يمكن للشركات الوصول إلى أسواق رأس المال بشكل متكرر وبأسعار أقل بعد حدث تحسين إيجابي.
بخلاف حدث الترقية المباشر، تنشر وكالات التصنيف الائتماني وشركات تقييم الأسهم قوائم مراقبة أو قوائم مشابهة تشير إلى الأوراق المالية أو الشركات التي تكون في وضع جيد للترقية (أو التخفيض). يراقب المستثمرون والدائنون على حد سواء عن كثب التغيرات المحتملة في الاتجاه للأوراق المالية أو آفاق الأعمال.