ما هو وسيط Wirehouse؟
يقدم وسيط "wirehouse" المشورة للعملاء ويتداول الأسهم والأصول الأخرى نيابة عنهم كموظف في شركة وساطة كاملة الخدمات. تشير كلمة "wirehouse" إلى أنهم يعملون لدى إحدى الشركات الكبرى بدلاً من العمل بمفردهم أو مع شركة وساطة مستقلة.
أكبر أربع شركات وساطة كاملة الخدمات وأكثرها شهرة اليوم هي مورغان ستانلي، ميريل لينش التابعة لبنك أوف أمريكا، يو بي إس، وويلز فارجو.
"Wirehouse" هو مصطلح قديم يشير إلى وسيط-تاجر.
النقاط الرئيسية
- Wirehouse هو اسم قديم لبيت وساطة يقدم خدمات كاملة، وخاصةً لأحد اللاعبين الكبار في السوق.
- يشير الاسم إلى خطوط التلغراف والهاتف التي سمحت لشركات الوساطة الكبيرة بمشاركة أحدث المعلومات عن الأسهم مع مكاتبها البعيدة وتنفيذ الصفقات بسرعة.
- لدى الوسطاء اليوم، سواء كانوا يعملون في شركة وساطة أو بشكل مستقل، إمكانية الوصول إلى نفس المعلومات والوصول إلى الأسواق عبر الإنترنت.
شرح وسيط Wirehouse
قبل ظهور الاتصالات اللاسلكية الحديثة، كانت شركات الوساطة متصلة بفروعها بشكل أساسي عبر أسلاك الهاتف والتلغراف. هذا الاتصال أتاح لمكاتب الفروع الوصول إلى نفس المعلومات السوقية المتوفرة في المكتب الرئيسي، مما سمح للوسطاء بتقديم أسعار الأسهم وأخبار السوق لعملائهم.
عادةً ما يكون الوسيط في شركة وساطة كبيرة، سواء في الماضي أو الحاضر، هو وسيط خدمات كاملة يقدم الأبحاث والنصائح الاستثمارية وتنفيذ الأوامر. من خلال الانتماء إلى شركة وساطة كبيرة، يحصل الوسيط على إمكانية الوصول إلى المنتجات الاستثمارية الخاصة بالشركة والأبحاث والتكنولوجيا.
كان يُعتقد في السابق أن الوسطاء المرتبطين بأكبر شركات الوساطة هم فقط من يمكنهم تقديم أفضل خدمة لعملائهم. وغالبًا ما كان يُفترض أن الوسطاء المستقلين هم بائعو منتجات جاهزة وكان يُنظر إليهم كمواطنين من الدرجة الثانية في عالم المال.
لقد تغيرت الأمور في هذا الصدد حيث أصبح لدى الوسيط المستقل إمكانية الوصول إلى أبحاث عالية الجودة.
شركات الوساطة والأزمة المالية
أدت الأزمة المالية العالمية إلى اضطرابات غير مسبوقة في شركات الوساطة المالية، وذلك بشكل رئيسي بسبب التعرض الكبير الذي كان لدى العديد منها للأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في الوقت الذي انهارت فيه.
عدد من اللاعبين الأصغر اضطروا لإغلاق متاجرهم. بعض الأسماء البارزة في الصناعة، مثل Merrill Lynch وBear Stearns، تم الاستحواذ عليها من قبل بنوك أكبر. وبعضها اختفى في الإفلاس (لا سيما Lehman Brothers).
هذه الأحداث ساهمت في تحقيق تكافؤ الفرص حيث بحث وسطاء الشركات الكبرى عن خيارات جديدة بعد مغادرتهم الشركات الفاشلة.
شركات الوساطة المالية والمستقلون اليوم
تُعتبر معظم شركات الوساطة المالية الحالية شركات وساطة شاملة تقدم مجموعة كاملة من الخدمات للعملاء، بدءًا من الخدمات المصرفية الاستثمارية والبحث إلى التداول وإدارة الثروات. على الرغم من أن انتشار شركات الوساطة المخفضة والاقتباسات عبر الإنترنت قد قلل من الميزة في معلومات السوق التي كانت تمتلكها شركات الوساطة سابقًا، إلا أن أنشطتها المتنوعة في أسواق رأس المال لا تزال تجعلها كيانات مربحة للغاية.
ومع ذلك، اختار بعض الوسطاء في الشركات الكبرى العمل بشكل مستقل. وقد تحولت شركات الوساطة المستقلة مثل Raymond James وAmeriprise إلى مستشارين لإدارة الثروات. بحلول عام 2023، كان لديهم 6,545 شريكًا يديرون أصول عملاء بقيمة 295.3 مليار دولار.
ما هو الفرق بين شركة الوساطة المالية (Wirehouse) والوساطة (Brokerage)؟
جميع شركات الوساطة الكبيرة هي وسطاء، ولكن ليس كل الوسطاء هم شركات وساطة كبيرة. يُستخدم مصطلح "شركات الوساطة الكبيرة" عادةً للإشارة إلى أكبر شركات الوساطة التي تقدم خدمات كاملة، حيث يزوّد موظفوها عملاءهم بالأبحاث والتحليلات الداخلية وخدمات التداول. يعمل بعض الوسطاء بشكل مستقل أو يرتبطون بشركات وساطة مستقلة بدلاً من شركات الوساطة الكبيرة.
كم عدد شركات الوساطة المالية الموجودة؟
بشكل دقيق، هناك فقط أربع شركات وساطة رئيسية: مورغان ستانلي، ميريل لينش التابعة لبنك أوف أمريكا، يو بي إس، وويلز فارجو. كان هناك حوالي 3,378 شركة وساطة، العديد منها مستقل، تعمل في الولايات المتحدة اعتبارًا من عام 2022.
هل لا تزال شركات الوساطة تستخدم الأسلاك الهاتفية والتلغرافية؟
لا تستخدم شركات الوساطة الهاتف والأسلاك البرقية بعد الآن. إنهم يستخدمون الإنترنت، مثلنا جميعًا. لم يعد لديهم حتى تلك الآلات الصاخبة التي كانت تضخ تدفقات من أسعار الأسهم مطبوعة على شريط التلكس وجاهزة للرمي من النوافذ خلال المواكب. كانت تلك أيضًا تكنولوجيا البرق.
الخلاصة
يوجد اليوم أربع شركات فقط يمكن وصفها بشكل معقول بأنها شركات وساطة رئيسية. الأربعة الكبار هم مورغان ستانلي، ميريل لينش التابعة لبنك أوف أمريكا، يو بي إس، وويلز فارجو. ولكن لديهم آلاف المنافسين الأصغر الذين يمكن وصفهم بأنهم وسطاء مستقلون، أو مستشارو إدارة الثروات، أو ببساطة شركات وساطة.