ما هي مؤشرات زكس لدورة الحياة؟
كانت مؤشرات Zacks Lifecycle سلسلة من المؤشرات التي طورتها Zacks Investment Research لتوفير معيار لتخصيص دورة الحياة لمختلف الصناديق ذات التاريخ المستهدف، مع وجود مؤشر مختلف لكل تاريخ مستهدف.
النقاط الرئيسية
- مؤشرات Zacks Lifecycle هي معايير تستخدم لقياس الأداء النسبي لصناديق التاريخ المستهدف.
- صناديق التاريخ المستهدف هي استثمارات مجمعة تبدأ باستثمارات أكثر خطورة وتصبح تدريجيًا أكثر تحفظًا مع اقتراب التقاعد.
- وبالتالي، هناك العديد من مؤشرات Zacks Lifecycle، كل منها يحمل تاريخًا يتوافق مع التاريخ النهائي لصناديق الهدف المحدد، وعادةً ما يكون بفواصل زمنية تبلغ 10 سنوات.
فهم مؤشرات دورة حياة زاكز
توفر مؤشرات Zacks Lifecycle معايير مقارنة لصناديق دورة الحياة أو صناديق التاريخ المستهدف التي أصبحت شائعة بين المستثمرين الذين يدخرون للتقاعد، خاصة أولئك الذين ليس لديهم المعرفة أو الاهتمام بالمشاركة النشطة في إدارة استثماراتهم. ومع اقتراب التاريخ المستهدف، يصبح تخصيص الأصول، أو مسار الانحدار، أكثر تحفظًا تدريجيًا.
أطلقت شركة Zacks، وهي مزود لأبحاث الملكية الخاصة بالأوراق المالية والاستثمارات المجمعة، مؤشرات دورة الحياة الخاصة بها في عام 2007. تستخدم قواعد اختيار خاصة لتحديد الأسهم والسندات التي تتمتع بملفات مخاطر/عائد تتماشى مع المعايير العامة للسوق. عند الإطلاق، كانت المؤشرات الخمسة لشركة Zacks تتألف من مجموعات مختلفة من الأسهم الأمريكية، وأسهم الأسواق الدولية المتقدمة، والسندات الأمريكية لصناديق ذات تواريخ مستهدفة "عند التقاعد" وكذلك 2010، 2020، 2030 و2040.
مثال: مؤشر زكس 2040 لدورة الحياة
مؤشر زكس 2040 Lifecycle مصمم للمستثمرين الذين يتوقعون التقاعد في عام 2040. الهدف من المؤشر هو اختيار مجموعة متنوعة من الأسهم والسندات والأوراق المالية المكملة التي لديها القدرة على التفوق على أساس معدل المخاطر مقارنة بالمؤشرات العامة للسوق.
تستخدم منهجية اختيار مكونات المؤشر قواعد اختيار متعددة العوامل خاصة لتحديد المزيج الأمثل من الأسهم المحلية، والأسهم الدولية، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت في التخصيص العام، ولتحديد تلك الأوراق المالية التي تقدم أكبر إمكانات من منظور المخاطرة/العائد. تم تصميم هذا النهج خصيصًا لتعزيز تطبيقات الاستثمار وقابلية الاستثمار. يتم تعديل المؤشر سنويًا، أو حسب الحاجة، لضمان اختيار الأسهم في الوقت المناسب.
الدافع وراء مؤشرات دورة حياة زاكز
أنشأت شركة Zacks مؤشرات دورة الحياة لتقديم تفاصيل أكثر عمقًا حول خصائص المخاطر والعائد لصناديق تاريخ الهدف. كان تثقيف المساهمين في هذه الصناديق حول المستوى العالي من التعرض للأسهم — وبالتالي خطر فقدان رأس المال — في تاريخ الهدف دافعًا رئيسيًا لهذه السلسلة.
تحدد معظم صناديق التاريخ المستهدف هدفها إما "إلى" أو "من خلال" سن التقاعد المحتمل للمساهم، إما بالاستثمار "من خلال" ذلك التاريخ أو "إلى" ذلك التاريخ. كما أوضح زاكز في إطلاقه، فإن معظم مسارات الصناديق تستهدف التوقعات الحياتية الاكتوارية. بمعنى آخر، تفترض هذه الصناديق أن المساهم سيظل مستثمرًا ويحتاج إلى مزيج من النمو والحفاظ على رأس المال خلال فترة التقاعد، ويحتفظ بجزء من تخصيصه في الأسهم ذات المخاطر العالية. اعتقد زاكز أن هذا الإعداد يخلق مخاطر غير مبررة للمستثمرين الذين لديهم احتياجات رأس مال قصيرة الأجل، مثل تمويل التعليم الجامعي أو دفع النفقات الطبية، حيث يكون فقدان جزء كبير من رأس المال غير مقبول.
صندوق يستثمر "إلى" تاريخ مستهدف، على سبيل المثال، سوف يتحول بشكل دائم إلى تخصيص محافظ يعتمد على الحفاظ على رأس المال عند التقاعد، ويتكون في الغالب من السندات والنقد، بهدف توليد الدخل مع حماية رأس المال الأساسي. يقترح منتقدو هذه الصناديق المستهدفة أن المتقاعدين المتوقع أن يكونوا في التقاعد لمدة 20 إلى 30 عامًا أو أكثر يحتاجون إلى زيادة رأس المال التي توفرها التعرض للأسهم لمنعهم من نفاد مدخرات التقاعد الخاصة بهم.
اعتبار آخر هو مسارات الانحدار المختلفة التي يتبعها كل مزود لصناديق التاريخ المستهدف. من المتوقع أن يحتفظ صندوق فيديليتي فريدوم 2030 بنسبة 53% من الأسهم، و40% من السندات، و7% من النقد عند التقاعد في عام 2030. هذه تخصيص أكثر جرأة من صندوق تي. رو برايس تارجت 2030، الذي سيحتفظ بنسبة 42.5% من الأسهم و57.5% من السندات.