ما هو سوق القبول؟
يشير مصطلح سوق القبول إلى اتفاقية تعاقدية تتضمن استخدام الائتمان قصير الأجل كوسيلة للدفع في التجارة الدولية. يُستخدم هذا النوع من الاتفاقيات بشكل شائع في سوق الاستيراد-التصدير وغالبًا ما يكون مضمونًا من قبل مؤسسة مالية. يحتوي أداة الائتمان على تاريخ استحقاق يحدد متى يجب على المشتري الوفاء بالتزاماته. يتمكن المصدرون من بيع هذه الفواتير إلى بنوكهم بخصم، مما يسمح لهم بالحصول على الدفع بشكل أسرع مقابل السلع والخدمات التي يقدمونها.
تُعرف القبولات أيضًا بأنها تُعبأ وتُباع في السوق الثانوية للمستثمرين. تكمن فائدة القبولات في توفير السيولة للاعبين في سوق التجارة الدولية، وذلك بفضل الوسطاء الماليين الموثوقين الذين يفرضون رسومًا على خدماتهم.
النقاط الرئيسية
- سوق القبول هو اتفاق تعاقدي يتضمن استخدام الائتمان قصير الأجل كوسيلة للدفع في التجارة الدولية.
- يُستخدم بشكل شائع بين المصدرين والمستوردين، مما يسمح للبائع بالحصول على الدفع بشكل أسرع.
- يقوم المستورد بتوقيع وإرسال فاتورة إلى المُصدّر، مشيرًا إلى استعداده لدفع ثمن البضائع بحلول تاريخ معين.
- يمكن للمصدّر بيع الفاتورة بخصم.
كيف تعمل أسواق القبول
سوق القبول هو مسودة زمنية أو كمبيالة مقبولة كوسيلة دفع مقابل السلع والخدمات. يتضمن الاتفاق طرفين - عادةً مستورد ومصدر - ويساعد في تسهيل التجارة بين شركتين أو دولتين أجنبيتين. يتم توقيع أداة الائتمان قصيرة الأجل من قبل المشتري، مما يشير إلى نيته في دفع مبلغ محدد من المال للبائع أو المصدر بحلول تاريخ متفق عليه. يمكن للمصدر استخدام هذه الأداة الائتمانية ولا يتعين عليه الانتظار للحصول على الدفع.
إليك كيفية عمل ذلك: يقوم المُصدّر بإرسال قبول أو فاتورة إلى المستورد أو المشتري. يقوم هذا الطرف بالتوقيع عليها لتأكيد التزامه بالوفاء بالدفع مقابل البضائع المشتراة. من خلال التوقيع، يوافق المستلم على الوفاء بالتزامه المالي بحلول تاريخ معين. هذا هو تاريخ استحقاق أداة الائتمان.
بمجرد التوقيع، يعيد المشتري الفاتورة إلى المُصدّر الذي يبيعها إلى بنك أو مؤسسة مالية أخرى بخصم. وبهذا، يحصل البائع على الدفع الفوري مقابل البضائع المباعة حتى لو لم يستلم المشتري البضائع بعد. كما أن المشتري ليس مضطرًا لتسوية الدفع للمعاملة حتى تصل البضائع. بالإضافة إلى ذلك، يمكن للمستورد غالبًا الحصول على الحيازة المادية قبل الدفع، ولديه أيضًا بعض الوقت قبل الاستحقاق لبيع البضائع التي سيتم استخدام عائداتها لتسوية الدين.
سوق القبول مفيد بشكل عام لجميع الأطراف المشاركة في المعاملة. على سبيل المثال، يتم دفع المستحقات للمصدرين فورًا عند التصدير. أما المستوردون، فلا يُطلب منهم الدفع حتى يتم استلام البضائع. هذا الأمر مهم بشكل خاص عندما يتم احتجاز الشحنات في الجمارك، حيث قد يستغرق الأمر عادةً بعض الوقت للتخليص.
تستطيع المؤسسات المالية تحقيق الربح من القبولات عند الفارق الذي ينشأ بين معدل التفاوض ومعدل إعادة الخصم. هناك أيضًا فائدة للمستثمرين والمتداولين الذين يتاجرون بالقبولات في السوق الثانوية. تُباع القبولات بخصم من القيمة الاسمية، على غرار سوق أذون الخزانة، وذلك عند معدلات القبول المنشورة.
كمستثمر، يمكنك شراء القبولات في السوق الثانوية، والتي تُباع بخصم من القيمة الاسمية.
أنواع أسواق القبول
هناك العديد من أنواع القبولات، أحدها يُسمى قبول المصرفي. هذا هو مسودة زمنية تُسحب على بنك ويتم قبولها من قبله، وتُستخدم عادة كوسيلة لتمويل الديون قصيرة الأجل في التجارة الدولية بما في ذلك المعاملات الاستيرادية والتصديرية.
يعمل القبول المصرفي تمامًا مثل الشيك المؤجل postdated مع اختلاف بسيط واحد. في حالة الشيك المؤجل، يكون الدافع هو الذي يضمن الأموال. أما في القبول المصرفي، فإن المؤسسة المالية هي التي تقدم الضمان للأموال. هذا يسمح للمشتري بدفع ثمن صفقة كبيرة دون الحاجة إلى اقتراض أي أموال.