ما هو القبول المصرفي (BA)؟
القبول المصرفي (BA) هو ورقة قابلة للتداول تعمل مثل شيك مؤجل التاريخ. يضمن البنك، وليس صاحب الحساب، الدفع. تُعرف القبولات المصرفية أيضًا باسم سندات الصرف. تُستخدم من قبل الشركات كشكل آمن نسبيًا للدفع في المعاملات الكبيرة.
يمكن أن تكون الأوراق التجارية أيضًا أدوات دين قصيرة الأجل، مشابهة لأذون الخزانة الأمريكية، حيث يتم تداولها بخصم عن قيمتها الاسمية في أسواق المال.
النقاط الرئيسية
- القبول المصرفي هو شكل من أشكال الدفع الذي يضمنه البنك بدلاً من حامل الحساب الفردي.
- تُستخدم الأوراق التجارية (BAs) بشكل متكرر في التجارة الدولية لإتمام المعاملات مع تقليل المخاطر على كلا الطرفين.
- يتم تداول القبولات المصرفية بخصم في الأسواق النقدية الثانوية.
- يمكن أن تكون BAs استثمارات يتم تداولها، عادةً بسعر مخفض، مشابهًا لأذون الخزانة وعلى عكس الشيك المؤجل.
فهم القبول المصرفي
القبول المصرفي هو وسيلة للشركة التي تصدره لدفع ثمن شراء دون الحاجة إلى الاقتراض للقيام بذلك. يُعتبر السند شكلًا مضمونًا من أشكال الدفع للشركة التي تستلمه. يتطلب القبول المصرفي أن يدفع البنك لحامل السند مبلغًا محددًا من المال في تاريخ محدد.
تُصدر الأوراق التجارية (BAs) عادةً قبل 30 يومًا من تاريخ الاستحقاق، ولكن يمكن أن تستحق في أي تاريخ لاحق يتراوح بين يوم واحد و180 يومًا.
يتم إصدار الأوراق التجارية (BAs) بخصم من قيمتها الاسمية. تحقق عائدًا مثل السندات. كما يمكن تداولها مثل السندات في سوق المال الثانوي. لا يوجد عقوبة لسحبها مبكرًا باستثناء الفائدة المفقودة التي كان يمكن كسبها لو تم الاحتفاظ بها حتى تواريخ استحقاقها.
تاريخ القبول المصرفي
كانت القبولات المصرفية موجودة منذ القرن الثاني عشر. وقد استُخدمت كوسيلة لتسهيل التجارة. بدأت القبولات المصرفية في أن تصبح سوقًا نشطًا للتداول في لندن خلال القرنين الثامن عشر والتاسع عشر.
أطلقت الولايات المتحدة البنك الاحتياطي الفيدرالي في أوائل القرن العشرين للمساعدة في إنشاء قبولات مصرفية تنافس تلك الموجودة في لندن. كان هدف الاحتياطي الفيدرالي هو تعزيز التجارة الأمريكية وتم منحه السلطة لشراء بعض القبولات المصرفية. لا يزال الاحتياطي الفيدرالي يشتري السندات الحكومية ولكنه لم يعد يشتري القبولات المصرفية.
قبول المصرفي كشيكات
تُعتبر القبولات المصرفية شكلاً آمنًا نسبيًا من أشكال الدفع لكلا طرفي المعاملة، تمامًا مثل الشيكات المصدقة. يتم ضمان دفع المبلغ المستحق في التاريخ المحدد على الفاتورة.
يُعتبر استخدام القبولات المصرفية (BAs) شائعًا جدًا في المعاملات التجارية الدولية. يمكن للمشتري الذي يمتلك نشاطًا تجاريًا للاستيراد إصدار قبول مصرفي بتاريخ بعد موعد تسليم الشحنة، وسيكون لدى البائع الذي يمتلك نشاطًا تجاريًا للتصدير أداة الدفع في يده قبل إتمام الشحنة.
يمكن للفرد الذي يتلقى دفعة بواسطة قبول مصرفي الاحتفاظ به حتى تاريخ استحقاقه للحصول على قيمته الكاملة، أو يمكنه بيعه فورًا بخصم من القيمة الاسمية.
القبولات المصرفية هي شكل آمن نسبيًا من الدفع لكلا طرفي المعاملة.
يعتمد قبول المصرف على الجدارة الائتمانية للمؤسسة المصرفية بدلاً من الفرد أو الشركة التي تصدره، على عكس الشيك العادي. يتطلب البنك من المُصدر أن يستوفي متطلبات الأهلية الائتمانية الخاصة به، والتي تشمل عادةً إيداعًا كافيًا لتغطية قبول المصرف.
قبول المصرفيين كاستثمارات
تقوم البنوك والمستثمرون المؤسسيون بتداول القبولات المصرفية في السوق الثانوية قبل أن تصل إلى تاريخ الاستحقاق. تشبه الاستراتيجية المستخدمة في تداول السندات بدون كوبون. يتم بيع القبول المصرفي بأقل من القيمة الاسمية بخصم يتم تحديده بناءً على المدة الزمنية المتبقية قبل تاريخ الاستحقاق.
تُعتبر القبولات المصرفية استثمارات آمنة نسبيًا لأن البنك والمقترض يكونان مسؤولين عن المبلغ المستحق عند استحقاق الأداة المالية.
مزايا وعيوب القبول المصرفي
أحد المزايا الرئيسية لقبول المصرفي هو أنه مدعوم من قبل مؤسسة مالية وبالتالي محمي ضد التخلف عن السداد. هذا يمنح البائع ضمانات تتعلق بالدفع. يتمتع المشترون بالقدرة على القيام بعمليات الشراء في الوقت المناسب دون القلق بشأن الاضطرار إلى الدفع مقدمًا.
الخطر الرئيسي للبنك هو أن المؤسسة المالية ستضطر إلى الوفاء بالدفع الموعود إذا تخلف المشتري عن السداد. قد يطلب البنك من المشتري تقديم ضمان للمساعدة في التحوط ضد هذا الخطر.
الإيجابيات
يوفر للبائع ضمانات ضد التخلف عن السداد.
لا يتعين على المشتري الدفع المسبق أو الدفع مقدماً مقابل البضائع.
يوفر القدرة على شراء وبيع السلع في الوقت المناسب.
يتميز بتكلفة منخفضة نسبيًا مقارنة بالتحوط أو الفائدة المقدمة.
السلبيات
قد يطلب البنك من المشتري تقديم ضمان قبل إصدار قبول مصرفي.
قد يتخلف المشتري عن السداد، مما يجبر المؤسسة المالية على القيام بالدفع.
كيف يعمل القبول المصرفي؟
سيحاول المستورد الشراء من مصدر، عادةً في بلد آخر. يريد المصدر ضمان الدفع، لكن المستورد يريد أيضًا ضمان أن البائع يمكنه التسليم. يُعتبر القبول المصرفي شكلًا من أشكال الدفع المدعوم من قبل بنك، والذي يزيل المخاطر المتعلقة بالمعاملات لكل من المستورد والمصدر.
هل يُعتبر القبول المصرفي أداة من أدوات سوق المال؟
الكمبيالات المصرفية هي أدوات في سوق المال. إنها تعتبر آمنة وسائلة نسبياً مثل معظم أدوات سوق المال، خاصة عندما يتمتع البنك الدافع بتصنيف ائتماني قوي.
ما هو معدل قبول المصرفي؟
تُعتبر القبولات المصرفية استثمارات آمنة لأنها مدعومة من قبل البنك، لذا غالبًا ما يتم تداولها بخصم عن قيمتها الاسمية. معدل القبول المصرفي هو المعدل السوقي الذي تُتداول به هذه الأدوات. وهو العائد الذي سيحصل عليه المستثمر إذا قام بشرائها اليوم واحتفظ بها حتى تاريخ السداد.
ما الفرق بين القبول المصرفي والأوراق التجارية؟
الأوراق التجارية هي سندات إذنية تدفع بمعدل ثابت. وهي غير مضمونة ويمكن أن تكون لفترة تمتد من بضعة أيام إلى عدة سنوات. تُستخدم الأوراق التجارية بشكل عام لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل مثل تكلفة مشروع جديد أو الذمم المدينة قصيرة الأجل. كما أن الأوراق المصرفية (BAs) هي أيضًا سندات إذنية قصيرة الأجل، على الرغم من أنها تحمل ضمانًا غير مشروط من بنك وغالبًا ما تُستخدم في التجارة.
الخلاصة
تُعتبر القبولات المصرفية استثمارات آمنة نسبيًا من منظور الاستثمار لأنها استثمارات في سوق المال وهي تتماشى مع أذون الخزانة من حيث منظور المخاطر والعائد. تساعد القبولات المصرفية في تعزيز التجارة من خلال تقليل المخاطر المتعلقة بالمعاملات للمستوردين والمصدرين.