ما هو العائد المستحق؟
الأرباح المستحقة هي مصطلح يشير إلى التزام في الميزانية العمومية يتعلق بالأرباح على الأسهم العادية التي تم الإعلان عنها ولكن لم يتم دفعها بعد للمساهمين. تُسجل الأرباح المستحقة كالتزام حالي من تاريخ الإعلان وتظل كذلك حتى تاريخ دفع الأرباح. في بعض الأحيان، يتم استخدام مصطلحي الأرباح المستحقة و"الأرباح المستحقة الدفع" بالتبادل في نماذج الشركات. كما تُعتبر الأرباح المستحقة مرادفة للأرباح المتراكمة، والتي تشير إلى الأرباح المستحقة لحاملي الأسهم الممتازة التراكمية.
النقاط الرئيسية
- الأرباح المستحقة—المعروفة أيضًا بالأرباح القابلة للدفع—هي الأرباح على الأسهم العادية التي تم الإعلان عنها من قبل الشركة ولكن لم يتم دفعها بعد للمساهمين.
- ستقوم الشركة بتسجيل أرباحها الموزعة المستحقة كالتزام في الميزانية العمومية من تاريخ الإعلان حتى يتم دفع الأرباح للمساهمين.
- إذا فشلت الشركة في دفع توزيعات الأرباح، فإن هذا يؤدي إلى تراكم التوزيعات، والتي تُدرج في الميزانية العمومية للشركة كالتزام حتى يتم دفعها.
- الأرباح المجمعة هي الأرباح على الأسهم الممتازة التراكمية التي لم تُدفع للمساهم.
- يحصل حاملو الأسهم الممتازة التراكمية على الأرباح قبل حاملي الأسهم العادية والفئات الأخرى من الأسهم الممتازة.
فهم الأرباح المستحقة
عندما تعلن شركة عن توزيع أرباح، يتم قيد حساب الأرباح المستحقة (أو الأرباح الموزعة) في الجانب الدائن ويتم قيد حساب الأرباح المحتجزة في الجانب المدين بمقدار مبلغ توزيع الأرباح المقصود. لا توجد قواعد محاسبية تفرض إطارًا زمنيًا يجب فيه تسجيل قيد الأرباح المستحقة، على الرغم من أن معظم الشركات تقوم بتسجيله عادةً قبل بضعة أسابيع من تاريخ الدفع.
بعد إعلان توزيع الأرباح، يصبح من حق المساهم الذي يملك الأسهم في تاريخ التسجيل ويعتبر منفصلًا عن السهم. هذا الانفصال يسمح للمساهمين بأن يصبحوا دائنين للشركة بسبب دفع الأرباح، في حال حدوث اندماج أو أي إجراء مؤسسي آخر.
تاريخ الإعلان هو التاريخ الذي يعلن فيه مجلس إدارة الشركة عن دفع الأرباح القادم، بما في ذلك مبلغ الأرباح، تاريخ الاستحقاق، وتاريخ الدفع.
حساب الأرباح المستحقة
لحساب الأرباح المجمعة لشركة ما، ستحتاج إلى معرفة عدد الأسهم القائمة ومقدار الأرباح لكل سهم. يمكنك العثور على هذه الأرقام في صفحة علاقات المستثمرين لمعظم الشركات المتداولة علنًا أو على موقع مالي يقدم أسعار الأسهم. لحساب الأرباح المجمعة لشركة، قم بضرب عدد الأسهم القائمة في الأرباح لكل سهم.
الأرباح المجمعة
ستقوم الشركة بدفع أرباح لمساهميها في تاريخ محدد على فترات منتظمة، غالبًا كل ربع سنة. ومع ذلك، في بعض الحالات، قد لا تتمكن الشركة من دفع الأرباح لمساهميها. على سبيل المثال، قد يؤدي تراجع غير متوقع في الأعمال إلى قيام الشركة بتعليق دفع الأرباح واستخدام أموالها بدلاً من ذلك لدعم الأعمال خلال الأزمة المالية.
يخلق هذا السيناريو الأرباح المجمعة، والتي تُدرج في الميزانية العمومية للشركة كالتزام حتى يتم دفعها. الأرباح المجمعة هي أرباح غير مدفوعة على سهم من الأسهم الممتازة التراكمية. هذا النوع من الأسهم الممتازة ينص على أنه يجب دفع أي أرباح تم تخطيها لحامليها قبل أن يتمكن المساهمون العاديون من تلقي الأرباح. وبالتالي، بمجرد تحسن الظروف المالية وقدرة الشركة على دفع الأرباح مرة أخرى، سيحصل حاملو الأسهم الممتازة التراكمية على أرباحهم قبل جميع المساهمين الآخرين.
اعتبارات خاصة
عادةً لا تظهر الأرباح المجمعة للأسهم العادية كبند منفصل تحت الخصوم الحالية في الميزانية العمومية للشركة. على سبيل المثال، تقوم شركة والت ديزني بإدراج هذه الأرباح المستحقة تحت "الحسابات الدائنة والخصوم المستحقة الأخرى". يتم تحديد مبلغ الأرباح الذي سيتم دفعه في المستقبل في بيان حقوق المساهمين. يمكن العثور على الأرباح المجمعة للأسهم الممتازة، إن وجدت، في الملاحظات على البيانات المالية.