ما هو العائد المتراكم؟
الأرباح المتراكمة هي الأرباح على سهم من الأسهم الممتازة التراكمية التي لم تُدفع بعد للمساهم. تنشأ الأرباح المتراكمة نتيجة للأرباح التي تُرحل من الفترات السابقة. يحدث هذا عادةً لأن الشركات المصدرة للأرباح ليست مجهزة ماليًا لدفع أرباح لمساهميها. عادةً ما يكون المساهمون في الأسهم الممتازة التراكمية في مقدمة الصف، مما يعني أنهم يتلقون أرباحهم قبل أي مساهمين آخرين.
النقاط الرئيسية
- الأرباح المتراكمة هي الأرباح الموزعة على سهم من الأسهم الممتازة التراكمية التي لم يتم دفعها بعد للمساهم.
- يحصل حاملو الأسهم الممتازة التراكمية على أرباحهم قبل أي مساهمين آخرين.
- قد يتم تكوين الأرباح المجمعة عندما تكون بعض الشركات غير قادرة ماليًا على دفع الأرباح خلال سنوات معينة.
- تمثل الأرباح المجمعة التزامًا على الشركة، ويتم إدراج مجموعها كالتزام في الميزانية العمومية حتى يتم دفعها.
- يمكن أن تؤثر الأرباح المجمعة غالبًا على المدفوعات لبعض سياسات التأمين.
فهم الأرباح المجمعة
تشارك بعض الشركات نجاحها مع المساهمين من خلال تقديم توزيعات تُدفع من أرباحها. تُعرف هذه التوزيعات بالأرباح الموزعة وعادةً ما تُدفع بشكل ربع سنوي نقدًا أو قد يُعاد استثمارها في أسهم إضافية. يمكن أن تقع أرباح الأسهم الممتازة في فئتين: غير تراكمية وتراكمية، حيث إن الأولى ليست مضمونة - على عكس الثانية. تدفع الأسهم التراكمية الأرباح المتراكمة للمساهمين.
قد يتم إنشاء الأرباح المجمعة عندما لا تكون بعض الشركات في وضع مالي يسمح لها بدفع أرباح خلال سنوات معينة. هذا يعني أنها تستمر في التراكم، ولهذا السبب تُعرف أيضًا باسم الأرباح المستحقة. ومع ذلك، يجب دفعها قبل توزيع أي أرباح أخرى. تمثل الأرباح المجمعة التزامًا على الشركة ويتم إدراج مجموعها كالتزام حالي في الميزانية العمومية حتى يتم دفعها، وهو ما يحدث عادةً خلال عام.
كيفية تعامل الشركات مع الأرباح المتراكمة يمكن أن تختلف. على سبيل المثال، قد تقوم الشركة بإدخال مبلغ الأرباح المتراكمة المستحقة للمستثمر في نظام الرواتب الخاص بها في وقت الاستحقاق، مع تضمين دخل الأرباح في نموذج W-2 الخاص بالفرد في ذلك العام. قد يكون هناك ضرائب يجب خصمها من مجموع دخل دفع الأرباح.
سيظهر مبلغ توزيع الأرباح الفعلي المدفوع، بعد خصم الضرائب، في شيك الراتب بعد منح الأسهم المقيدة للمستثمرين. يمكن أن يتم صرف هذا المبلغ في أقرب وقت ممكن بعد استحقاق منح الأسهم المقيدة.
المستثمرون الذين يتلقون توزيعات أرباح يحصلون على نموذج 1099-DIV من الجهة المصدرة، والذي يجب الإبلاغ عنه في إقراراتهم الضريبية السنوية.
اعتبارات خاصة
كما هو مذكور أعلاه، يمكن أن تكون توزيعات أرباح الأسهم الممتازة إما غير تراكمية أو تراكمية. الأسهم غير التراكمية تكون مستحقة لتوزيعات الأرباح فقط إذا تم الإعلان عنها. وبالتالي، فهي ليست مضمونة.
لكن قد يرغب بعض المستثمرين في الحصول على عائد مضمون على أسهمهم الممتازة. يتم دفع هذه العوائد على الأسهم الممتازة التراكمية. تتيح هذه الأسهم للمستثمرين كسب توزيعات أرباح بغض النظر عن قدرة الشركة على دفعها فورًا أو في المستقبل.
الأرباح المجمعة والتأمين
من منظور التأمين، يمكن أن تؤثر الأرباح المجمعة على العائد لبعض السياسات. قد تدفع شركات التأمين أرباحًا منتظمة لبعض حاملي وثائق التأمين على الحياة. قد يكون الفاصل الزمني سنويًا أو في سنوات معينة كمعالم لدفع الأرباح.
عند وفاة حامل الوثيقة، يقوم المؤمن عادةً بدفع القيمة الاسمية لمزايا الوفاة لسياسات التأمين على الحياة الكاملة. ومع ذلك، إذا كانت الوثيقة مشاركة، والتي تدفع أرباحًا منتظمة لحامل الوثيقة، فسيتم إضافة الأرباح المتراكمة وزيادة مزايا الوفاة التي يتم دفعها.
قد يرى حاملو وثائق التأمين المشاركة أن الأرباح المجمعة تُستخدم لدفع الأقساط. إذا تم التخطيط لهذا الترتيب بشكل صحيح، فقد يكون من الممكن لحامل الوثيقة دفع الأقساط السنوية دون استخدام النقد.