الاتجاه الهابط: التعريف، النمط، الأمثلة، استراتيجيات التداول

ما هو الاتجاه الهابط؟

الاتجاه الهابط هو انخفاض تدريجي في سعر أو قيمة سهم أو سلعة، أو في نشاط سوق مالي. يمكن مقارنة الاتجاه الهابط مع الاتجاه الصاعد.

النقاط الرئيسية

• تتميز الاتجاهات الهابطة بقمم وقيعان أقل، وتحاكي التغيرات في تصور المستثمرين.
• يتم تعزيز الاتجاه الهابط من خلال تغيير في عرض الأسهم التي يرغب المستثمرون في بيعها مقارنةً بالطلب على الأسهم من قبل المستثمرين الذين يرغبون في الشراء.
• الاتجاهات الهابطة هي ردود فعل على التغيرات التي تحيط بالأوراق المالية، سواء كانت اقتصادية كلية أو مرتبطة بنشاط الشركة التجاري.

فهم الاتجاهات الهابطة

بينما قد يتحرك السعر بشكل متقطع إلى الأعلى أو الأسفل، تتميز الاتجاهات الهابطة بقمم منخفضة وقيعان منخفضة مع مرور الوقت. يهتم المحللون الفنيون بالاتجاهات الهابطة لأنها تمثل شيئًا أكثر من مجرد سلسلة خسائر عشوائية. يبدو أن الأوراق المالية في اتجاه هابط تكون أكثر عرضة للاستمرار في الاتجاه نحو الأسفل حتى يتغير بعض الظروف في السوق، مما يعني أن الاتجاه الهابط يشير إلى حالة تدهور أساسية.

نادراً ما يحدث أن يتغير الأمن من اتجاه صعودي إلى اتجاه هبوطي بشكل فوري. بدلاً من ذلك، يظهر حركة السعر في الاتجاه الصعودي علامات على الإجهاد ثم يبدأ الاتجاه الهبوطي تدريجياً. يتميز كلا الاتجاهين الصعودي والهبوطي بقممها وقيعانها (يشار إليها أيضًا باسم القمم المتأرجحة والقيعان المتأرجحة)، والاتجاه العام الذي يبدو أنها تسير فيه. يوضح الرسم التوضيحي التالي سلسلة من القمم والقيعان (القمم مرقمة بأرقام زوجية، والقيعان بأرقام فردية).

الديناميكية الموضحة في هذا الرسم تعكس جميع التغيرات في الاتجاه من الصعود إلى الهبوط. على الرغم من أن التفاصيل تختلف في كل حالة، إلا أن هناك ثلاث خصائص مشتركة لهذا التغيير:

1. ينخفض حركة السعر إلى ما دون القاع الأخير (الموضح في النقاط 1-3)
2. القمة التالية تفشل في الارتفاع أعلى من سابقتها (النقاط 3-5)
3. الاتجاه الهبوطي يزيد من احتمالية استمراره (النقاط 5-7)

أول علامة على الاتجاه الهابط تشير إلى نقطة في حركة السعر حيث يتجاوز العرض الطلب. عدد البائعين المتاحين والكمية التي يرغبون في بيعها أكبر من عدد المشترين المستعدين والكمية التي يرغبون في شرائها. المشاركون في السوق يحددون أن الورقة المالية لا ينبغي أن تكون مسعرة بارتفاع كما هي الآن.

المؤشر الثاني هو زيادة عدد المشاركين في السوق الذين يقتنعون بأنهم لم يعد يجب عليهم امتلاك (أو امتلاك الكثير من) الأوراق المالية. يزداد عدد البائعين في الوقت الذي ينخفض فيه عدد المشترين.

عادةً ما يكون العلامة الثالثة مصحوبة بأخبار أو معلومات جديدة تؤكد شكوك أولئك الذين يعتزمون الخروج من السوق، أو الذين لم يعودوا يفكرون في شراء الورقة المالية. يتراجع المزيد من المشترين ويصبح البائعون الإضافيون متحمسين لتحقيق الأرباح أو الحد من الخسائر.

الاتجاه الهبوطي في التداول

يسعى معظم متداولي الأسهم إلى تجنب الاتجاهات الهابطة لأنهم يركزون بطبيعتهم على الاتجاهات الصاعدة ويتداولون طويل الأجل فقط. يمكن العثور على الاتجاهات الهابطة في كل إطار زمني للتداول، سواء كان ذلك بالدقائق أو الأيام أو الأسابيع أو الأشهر أو السنوات. يبحث المتداولون عن طرق لتحديد الاتجاه الهابط في أقرب وقت ممكن. يفضل بعض المتداولين التداول طويل الأجل وقصير الأجل، لذا يقومون بتحديد الاتجاهات الهابطة للحصول على فرص تداول جديدة.

يدرك المتداولون أنه بمجرد أن يتم تحديد اتجاه هبوطي، من الأفضل المضي بحذر عند الدخول في أي مراكز شراء جديدة. هذا التردد يزيد من تفاقم الاتجاه الهبوطي من خلال المساهمة في تقليل الطلب. المتداولون الذين يتداولون في كل من الشراء والبيع يدركون العكس، وهي فرصة جديدة للاستفادة من الاتجاه الهبوطي.

يحقق البائعون على المكشوف أرباحًا من الاتجاهات الهابطة عن طريق اقتراض الأسهم وبيعها فورًا مع الاتفاق على إعادة شرائها في المستقبل. تُعرف هذه العمليات بالمراكز القصيرة أو البيع على المكشوف. إذا استمر سعر الأصل في الانخفاض، يحقق المتداول ربحًا من الفرق بين سعر البيع الفوري وسعر إعادة الشراء المنخفض في المستقبل. يساهم البائعون على المكشوف في حركة السعر من خلال الدخول بأوامر بيع، مما يسرع الاتجاه الهابط. يسعى هؤلاء المتداولون لتحقيق الربح من الانخفاض التالي، منتظرين بصبر استمرار الاتجاه في الانخفاض.

غالبًا ما يستخدم المتداولون المؤشرات الفنية وأنماط الرسوم البيانية لتحديد وتأكيد الاتجاهات الهبوطية. يمكن استخدام المتوسطات المتحركة لتحديد الاتجاه العام. إذا كان السعر أقل من المتوسط المتحرك، فمن المحتمل أن يكون السهم في اتجاه هبوطي، والعكس صحيح بالنسبة للاتجاه الصعودي. يمكن للمؤشرات الفنية مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX)، أن تظهر أيضًا حجم أو قوة الاتجاه الهبوطي في نقطة معينة، مما يساعد المتداول على اتخاذ قرار بشأن الدخول في مركز بيع قصير أم لا.

مثال على اتجاه هبوطي طويل الأمد

يكشف الاتجاه الهبوطي الطويل في سعر سهم شركة جنرال إلكتريك (GE) أن مشاكل الشركة كانت أعمق مما كان متوقعًا في البداية، وأن عمليات التسريح، والانقسامات، وإغلاق المصانع، وإلغاء المنتجات كانت تشير إلى تغيير كبير في البيئة الاقتصادية، وهو تغيير لم تكن جنرال إلكتريك مستعدة له.

الاتجاه الهبوطي لشركة GE - الرسم البياني الأسبوعي.

في هذا الرسم البياني، يصل السهم إلى قمته النهائية يتبعها انخفاض القاع التالي ليكون أقل من القاع السابق (كما هو موضح في الصورة المرفقة). يتزامن هذا القاع الأدنى مع اللحظة التي يتجاوز فيها عرض الأسهم التي يرغب المستثمرون في بيعها الطلب الذي لدى المستثمرين لشراء السهم بالسعر المحدد. لم يكن هذا الإشارة الأولية للضعف، وهي مثال على الإشارة الأولى المذكورة سابقًا، مصحوبة بأخبار عن مشاكل الشركة. تمكن المستثمرون من تحديد أن آفاق الشركة كانت في تراجع.

القمم والقيعان المنخفضة التي تلت ذلك تظهر اتجاهًا هبوطيًا ممتدًا استمر لأكثر من عامين، وهي فترة كان فيها بقية السوق يتحرك عمومًا نحو الأعلى. المتداولون الذين اتخذوا موقفًا هبوطيًا على السهم بعد الانهيار من القاع الأول كانوا سيجدون العديد من الفرص لتحقيق صفقات مربحة. من ناحية أخرى، قد يكون المتداولون الذين يتخذون مواقف طويلة الأجل قد قاموا بتثبيت أرباحهم في بداية الاتجاه الهبوطي وأعادوا الدخول في مراكزهم الطويلة بعد أن أظهر السهم علامات على الانتعاش.

لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر إلى أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر محدد وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. يتضمن الاستثمار مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.