ما هي الأسهم المتقدمة والمتراجعة؟
يشير مصطلح "التقدم والتراجع" بشكل عام إلى عدد الأسهم (أو الأصول الأخرى في سوق معين) التي أغلقت عند سعر أعلى وتلك التي أغلقت عند سعر أقل من اليوم السابق، على التوالي. ينظر المحللون الفنيون إلى التقدم والتراجع لتحليل سلوك سوق الأسهم، والتعرف على التقلبات، والتنبؤ بما إذا كان من المحتمل أن يستمر اتجاه السعر أو ينعكس.
عادةً ما يكون السوق أكثر تفاؤلاً إذا ارتفعت أسعار عدد أكبر من الأسهم مقارنة بتراجعها خلال فترة زمنية معينة، والعكس صحيح.
النقاط الرئيسية
- الارتفاعات والانخفاضات هي نسبة الأسهم التي أغلقت بسعر أعلى مقابل سعر أقل مقارنة بيوم التداول السابق.
- تشكل بيانات التقدم والتراجع الأساس لعدة مؤشرات فنية تمثل ديناميكيات السوق ويمكن استخدامها بالتزامن مع أشكال أخرى من التحليل الفني للأسهم.
- غالبًا ما تكون القيم المتزايدة لمؤشرات التقدم والتراجع إشارة فنية على سوق صاعد، بينما تمثل القيم المتراجعة سوقًا هابطًا.
فهم التقدّم والتراجع
تشكل التحركات الصاعدة والهابطة أساسًا للعديد من المؤشرات الفنية المختلفة، بما في ذلك نسبة التحركات الصاعدة إلى الهابطة، ومؤشر التحركات الصاعدة إلى الهابطة، ومؤشر العرض المطلق. على سبيل المثال، يمكن أن تشير نسبة التحركات الصاعدة إلى الهابطة المنخفضة إلى سوق في حالة بيع مفرط، بينما يمكن أن تشير نسبة التحركات الصاعدة إلى الهابطة العالية إلى سوق في حالة شراء مفرط.
أي من هذه الشروط قد يعني أن اتجاه السوق أصبح غير مستدام وعلى وشك الانعكاس.
غالبًا ما يقوم المتداولون بدمج مؤشرات التقدم والتراجع مع أشكال أخرى من التحليل الفني. مثال رائع على ذلك هو النظر إلى مؤشرات الزخم، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) للبحث عن تباعد، ثم النظر إلى التقدم والتراجع كوسيلة لتأكيد أن تغيير الاتجاه قد بدأ يحدث.
مؤشرات التقدم والتراجع
هناك العديد من المؤشرات الفنية المختلفة التي يتم حسابها باستخدام التقدم والتراجع:
يتم تفسير هذه المؤشرات بشكل عام بنفس الطريقة: القيم المتزايدة تميل إلى الإشارة إلى سوق صاعد، بينما القيم المتناقصة تميل إلى الإشارة إلى سوق هابط. على سبيل المثال، يُظهر الرسم البياني أعلاه قراءة متزايدة لخط التقدم والتراجع بين ديسمبر ومنتصف يناير، مما يشير إلى أن التقدمات تفوقت على التراجعات خلال الاتجاه الصاعد.
الاستثناء الوحيد هو مؤشر ABI، الذي يقيس التقلب فقط وليس الاتجاه. غالبًا ما يتم تفسير مؤشر ABI من خلال أخذ المتوسط المتحرك للقراءة والبحث عن اتجاهات مهمة، والتي يمكن أن تظهر اتجاهات تقلب متزايدة أو متناقصة.
مثال
فيما يلي مثال على خط التقدم والتراجع لمؤشر S&P 500 SPDR ETF (SPY) كما ظهر في مايو 2018. يظهر كخط بياني أزرق مرسوم أسفل مخطط الشموع.
كما ترى، فإن عدد الارتفاعات مقارنة بالانخفاضات يزداد حتى شهر مايو، حيث يصل إلى أقصى حد، مما قد يشير إلى قدوم ارتفاع في السوق قريبًا. وبالفعل، كما نعلم الآن، ارتفع السوق خلال النصف الثاني من عام 2018 واستمر في الارتفاع حتى عام 2019.