ما هو مؤشر MACD؟
مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) هو مؤشر تقني يساعد المستثمرين في تحديد اتجاهات الأسعار، وقياس زخم الاتجاه، وتحديد نقاط الدخول للشراء أو البيع. مؤشر تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) هو مؤشر يتبع الاتجاه والزخم الذي يظهر العلاقة بين متوسطين متحركين أسيين للسعر لأداة مالية. تم تطوير MACD في السبعينيات بواسطة جيرالد أبيل، وهو واحد من أكثر الأدوات التقنية شهرة، ومتوفرة بسهولة على معظم منصات التداول التي يقدمها وسطاء الأسهم عبر الإنترنت.
النقاط الرئيسية
تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD) هو مؤشر تقني يساعد المستثمرين في تحديد نقاط الدخول للشراء أو البيع.
يتم حساب خط MACD عن طريق طرح المتوسط المتحرك الأسي لفترة 26 من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12.
خط الإشارة هو المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة تسعة أيام لخط مؤشر MACD.
يُفضل استخدام MACD مع الفترات اليومية، حيث تكون الإعدادات التقليدية 26/12/9 يومًا هي الإعداد الافتراضي.
ما هي إشارات MACD؟
يتم حساب خط MACD عن طريق طرح المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لفترة 26 يومًا من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12 يومًا. ينتج عن هذا الحساب خط MACD. يُطلق على المتوسط المتحرك الأسي لفترة تسعة أيام لخط MACD اسم خط الإشارة، ويتم رسمه فوق خط MACD، ويمكن أن يعمل كمحفز لإشارات الشراء أو البيع.
قد يقوم المتداولون بشراء الورقة المالية عندما يتقاطع خط MACD فوق خط الإشارة، ويبيعون أو يقومون ببيع قصير للورقة المالية عندما يتقاطع خط MACD تحت خط الإشارة. يمكن تفسير مؤشرات MACD بطرق متعددة، ولكن الطرق الأكثر شيوعًا هي التقاطعات، التباعدات، والارتفاعات/الانخفاضات السريعة.
صيغة MACD
مؤشر MACD يساوي المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12 ناقص المتوسط المتحرك الأسي لفترة 26.
يتم حساب مؤشر MACD عن طريق طرح المتوسط المتحرك الأسي طويل الأجل (26 فترة) من المتوسط المتحرك الأسي قصير الأجل (12 فترة). المتوسط المتحرك الأسي هو نوع من المتوسطات المتحركة (MA) الذي يضع وزنًا وأهمية أكبر على أحدث نقاط البيانات.
المتوسط المتحرك الأسي هو متوسط متحرك يتم حسابه باستخدام أوزان أسية. يميل المتوسط المتحرك ذو الأوزان الأسية إلى أن يكون له ردود فعل أكثر أهمية على التغيرات الأخيرة في الأسعار مقارنةً بـ المتوسط المتحرك البسيط (SMA).
استخدام مؤشر MACD
يكون لمؤشر MACD قيمة إيجابية (يظهر كخط أزرق على مخطط MACD) كلما كان المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12 (المشار إليه بالخط الأحمر على مخطط السعر) أعلى من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 26 (الخط الأزرق في مخطط السعر)، ويكون له قيمة سلبية عندما يكون المتوسط المتحرك الأسي لفترة 12 أقل من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 26. تعتمد المسافة بين MACD وخط الأساس الخاص به على المسافة بين المتوسطين المتحركين الأسيين.
كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، فإن الارتفاعات والانخفاضات في قيم MACD (الأزرق) تتوافق مع حركات خطي EMA.
غالبًا ما يتم عرض MACD مع الهيستوجرام (انظر الرسم البياني التالي أدناه) الذي يرسم المسافة بين MACD وخط الإشارة الخاص به. إذا كان MACD أعلى من خط الإشارة، سيكون الهيستوجرام أعلى من خط الأساس أو خط الصفر لـ MACD. وإذا كان MACD أدنى من خط الإشارة الخاص به، سيكون الهيستوجرام أدنى من خط الأساس لـ MACD. يستخدم المتداولون الهيستوجرام الخاص بـ MACD لتحديد قمم الزخم الصعودي أو الهبوطي، ولتوليد إشارات تداول الشراء المفرط/البيع المفرط.
مؤشر MACD مقابل مؤشر القوة النسبية
يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما إذا كان يُعتبر الأداة المالية في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط بناءً على حركة سعرها الأخيرة. يعتبر مؤشر القوة النسبية مذبذبًا يحسب المتوسط لمكاسب وخسائر الأسعار خلال فترة معينة. الافتراضي هو 14 فترة مع قيم تتراوح بين 0 و100. قراءة فوق 70 تشير إلى حالة شراء مفرط، بينما قراءة تحت 30 تعتبر بيع مفرط، وكلاهما قد يشير إلى تكوين قمة أو قاع.
على عكس مؤشر القوة النسبية (RSI) أو الدراسات الأخرى للمؤشرات المتذبذبة، لا تحتوي خطوط MACD على مستويات محددة لذروة الشراء أو ذروة البيع. بل إنها تعمل على أساس نسبي. يجب على المستثمر أو المتداول التركيز على مستوى واتجاه خطوط MACD/الإشارة مقارنة بحركات الأسعار السابقة للأداة المالية المعنية، كما هو موضح أدناه.
يقيس مؤشر MACD العلاقة بين متوسطين متحركين أسيين (EMAs) للإشارة إلى الزخم والانعكاسات المحتملة في التداول، بينما يسعى مؤشر RSI إلى تحديد حالات الشراء المفرط والبيع المفرط من خلال تقييم حركة السعر الأخيرة. غالبًا ما تُستخدم هذه المؤشرات معًا لتزويد المحللين بصورة فنية أكثر اكتمالاً.
كلاهما يقيس زخم الأداة المالية، لكنهما يقيسان عوامل مختلفة. يمكن أن يعطي الاثنان أحيانًا نتائج متناقضة. قد يُظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) قراءة أعلى من 70 (مُشترى بشكل مفرط) لفترة مستدامة، مما يشير إلى أن الأداة المالية قد تجاوزت الحد في جانب الشراء. في المقابل، قد يشير مؤشر MACD إلى أن زخم الشراء للأداة لا يزال ينمو. قد يشير أي من المؤشرين إلى تغيير وشيك في الاتجاه من خلال إظهار تباعد عن السعر (يستمر السعر في الارتفاع بينما ينخفض المؤشر، أو العكس).
### قيود مؤشر MACD
يمكن أن يشير تباعد المتوسط المتحرك إلى انعكاس محتمل، ولكنه سيؤدي أيضًا إلى إنتاج العديد من "الإيجابيات الكاذبة" على طول الطريق. غالبًا ما تحدث التباعدات الإيجابية الكاذبة عندما يتحرك سعر الأصل بشكل جانبي في حالة تجميع، مثل في نطاق أو نمط المثلث. سيؤدي التباطؤ في الزخم—الحركة الجانبية أو الحركة البطيئة في الاتجاه—لسعر الأصل إلى سحب مؤشر MACD بعيدًا عن أقصى مستوياته السابقة والتوجه نحو خطوط الصفر حتى في غياب انعكاس حقيقي.
يجب البحث عن التأكيد من خلال مؤشرات متابعة الاتجاه، مثل نظام مؤشر الحركة الاتجاهية (DMI) ومكونه الرئيسي، مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX). تم تصميم مؤشر ADX للإشارة إلى ما إذا كان هناك اتجاه موجود، حيث تشير القراءة فوق 25 إلى وجود اتجاه (في أي من الاتجاهين) وتشير القراءة تحت 20 إلى عدم وجود اتجاه.
قد يقوم المستثمرون الذين يتابعون تقاطعات وتباينات مؤشر MACD بالتحقق المزدوج باستخدام مؤشر ADX قبل الوثوق بإشارة MACD. في حين قد يظهر مؤشر MACD تباينًا هبوطيًا، قد يشير فحص مؤشر ADX إلى أن الاتجاه الصعودي لا يزال قائمًا. قد يساعد هذا التحقق المزدوج المستثمرين في تجنب إشارة تداول MACD الهبوطية الخاطئة ويسمح لهم بالانتظار ومراقبة كيفية تطور السوق. إذا أظهر مؤشر MACD تقاطعًا هبوطيًا وكان مؤشر ADX في منطقة غير اتجاهية (أقل من 25) ومن المحتمل أنه أظهر قمة وانعكاسًا، فقد يكون المستثمرون أكثر استعدادًا لاتخاذ صفقة هبوطية.
تقاطع مؤشر MACD
كما هو موضح في الرسم البياني التالي، عندما ينخفض MACD تحت خط الإشارة، يكون ذلك إشارة هبوطية تشير إلى أنه قد يكون الوقت مناسبًا للبيع. وعلى العكس، عندما يرتفع MACD فوق خط الإشارة، تكون الإشارة صعودية، مما يشير إلى أن سعر الأصل قد يشهد زخمًا صعوديًا. تكون التقاطعات أكثر موثوقية عندما تتماشى مع الاتجاه السائد. إذا تجاوز MACD خط الإشارة الخاص به بعد تصحيح هبوطي قصير ضمن اتجاه صعودي طويل الأجل، فإنه يعتبر تأكيدًا صعوديًا واستمرارًا محتملاً للاتجاه الصعودي.
إذا تقاطع مؤشر MACD أسفل خط الإشارة الخاص به بعد حركة قصيرة للأعلى ضمن اتجاه هبوطي طويل الأجل، فإن المتداولين سيعتبرون ذلك تأكيدًا هبوطيًا.
تباعد مؤشر MACD
عندما يشكل مؤشر MACD قممًا أو قيعانًا تتجاوز القمم والقيعان المقابلة في سعر الأداة، يُطلق على ذلك اسم "التباعد". يظهر التباعد الصعودي عندما يشكل مؤشر MACD قاعين مرتفعين يتوافقان مع قاعين منخفضين في السعر. غالبًا ما يكون هذا إشارة صعودية موثوقة عندما يكون الاتجاه طويل الأجل لا يزال إيجابيًا.
بعض المتداولين يبحثون عن الانحرافات الصعودية حتى عندما يكون الاتجاه طويل الأجل سلبيًا، لأنها يمكن أن تشير إلى تغيير في الاتجاه، على الرغم من أن هذه التقنية أقل موثوقية.
عندما يشكل مؤشر MACD سلسلة من القمم المتناقصة التي تتوافق مع قمم متزايدة في السعر، يكون قد تشكل تباعد هبوطي. يُعتبر التباعد الهبوطي الذي يظهر خلال اتجاه هبوطي طويل الأمد تأكيدًا على أن الاتجاه من المرجح أن يستمر.
بعض المتداولين سيراقبون الانحرافات الهبوطية خلال الاتجاهات الصعودية طويلة الأجل لأنها يمكن أن تشير إلى ضعف في الاتجاه. ومع ذلك، فهي ليست موثوقة مثل الانحراف الهبوطي خلال الاتجاه الهبوطي.
أمثلة على الارتفاعات أو الانخفاضات السريعة
عندما يرتفع أو ينخفض مؤشر MACD بسرعة (حيث يبتعد المتوسط المتحرك قصير الأجل عن المتوسط المتحرك طويل الأجل)، فإنه يشير إلى أن الورقة المالية قد تكون في حالة شراء مفرط أو بيع مفرط وقد تعود قريبًا إلى مستوياتها الطبيعية. غالبًا ما يجمع المتداولون هذا التحليل مع مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشرات فنية أخرى للتحقق من حالات الشراء المفرط أو البيع المفرط.
ليس من غير المألوف أن يستخدم المستثمرون الرسم البياني للـ MACD بنفس الطريقة التي قد يستخدمون بها الـ MACD نفسه. يمكن تحديد التقاطعات الإيجابية أو السلبية، والتباعدات، والارتفاعات أو الانخفاضات السريعة على الرسم البياني. يتطلب الأمر بعض الخبرة قبل اتخاذ القرار بشأن الأفضل في أي موقف معين، لأن هناك اختلافات في التوقيت بين الإشارات على الـ MACD والرسم البياني الخاص به.
كيف يستخدم المتداولون تقارب/تباعد المتوسط المتحرك (MACD)؟
يستخدم المتداولون مؤشر MACD لتحديد التغيرات في اتجاه أو قوة اتجاه سعر السهم. قد يبدو مؤشر MACD معقدًا للوهلة الأولى لأنه يعتمد على مفاهيم إحصائية إضافية مثل المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، ولكن في الأساس، يساعد MACD المتداولين في اكتشاف متى قد يبدأ الزخم الأخير في سعر السهم في التلاشي. يمكن أن يساعد ذلك المتداولين في اتخاذ قرار بشأن متى يدخلون، أو يضيفون إلى، أو يخرجون من مركز معين.
هل مؤشر MACD مؤشر متقدم أم مؤشر متأخر؟
مؤشر MACD هو مؤشر متأخر. البيانات المستخدمة في حساب MACD تعتمد على حركة السعر التاريخية، وبالتالي فإن قراءات MACD تتأخر عن السعر. ومع ذلك، يستخدم بعض المتداولين الرسوم البيانية لمؤشر MACD للتنبؤ بموعد حدوث تغيير في الاتجاه. بالنسبة لهؤلاء المتداولين، قد يُنظر إلى هذا الجانب من MACD كمؤشر رائد للتغيرات المستقبلية في الاتجاه.
ما هو تباعد MACD الصعودي/الهبوطي؟
التباعد الإيجابي (أو الصعودي) لمؤشر MACD هو حالة لا يصل فيها مؤشر MACD إلى قاع جديد، على الرغم من أن سعر السهم يصل إلى قاع جديد. يُعتبر هذا إشارة تداول صعودية، ومن هنا جاء مصطلح "التباعد الإيجابي/الصعودي". إذا حدث السيناريو المعاكس - حيث يصل سعر السهم إلى قمة جديدة، لكن مؤشر MACD يفشل في ذلك - فسيُعتبر هذا مؤشرًا هبوطيًا ويُطلق عليه "التباعد السلبي/الهبوطي". في كلتا الحالتين، تشير الإعدادات إلى أن الحركة الصعودية/الهبوطية لن تدوم، لذا يحتاج المستثمرون إلى النظر في دراسات فنية أخرى، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI).
الخلاصة
مؤشر MACD هو متوسط متحرك، يُفضل استخدامه مع البيانات اليومية. تمامًا كما قد يولد تقاطع المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) لمدة تسعة وأربعة عشر يومًا إشارة تداول لبعض المتداولين، فإن تقاطع MACD فوق أو تحت خط الإشارة الخاص به قد يولد أيضًا إشارة اتجاهية. يعتمد MACD على المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) مع وضع وزن أكبر على البيانات الأحدث، مما يعني أنه يمكن أن يتفاعل بسرعة كبيرة مع التغيرات في اتجاه حركة السعر الحالية. يجب ملاحظة تقاطعات خطوط MACD، ولكن يجب البحث عن تأكيد من إشارات فنية أخرى، مثل مؤشر القوة النسبية (RSI)، أو ربما بعض مخططات الأسعار الشمعدانية. نظرًا لأنه مؤشر متأخر، يجادل MACD بأن التأكيد في حركة السعر اللاحقة يجب أن يتطور قبل اتخاذ الإشارة.