الروح الحيوانية: المعنى، التعريف في المالية، والأمثلة

ما هي الأرواح الحيوانية؟

"الروح الحيوانية" هو مصطلح صاغه الاقتصادي البريطاني الشهير، جون ماينارد كينز، لوصف كيفية اتخاذ الناس للقرارات المالية، بما في ذلك شراء وبيع الأوراق المالية، في أوقات الضغوط الاقتصادية أو عدم اليقين. في منشور كينز عام 1936، النظرية العامة للتوظيف والفائدة والنقود، يتحدث عن الروح الحيوانية كالمشاعر الإنسانية التي تؤثر على ثقة المستهلك.

اليوم، تصف الروح الحيوانية العوامل النفسية والعاطفية التي تدفع المستثمرين لاتخاذ إجراءات عند مواجهة مستويات عالية من التقلب في أسواق رأس المال. يأتي المصطلح من اللاتينية spiritus animalis, والتي تعني "النفس الذي يوقظ العقل البشري." في بعض النواحي، تنبأت رؤى كينز في السلوك البشري بظهور الاقتصاد السلوكي.

النقاط الرئيسية

• تأتي الروح الحيوانية من اللاتينية spiritus animalis: "النفس التي توقظ العقل البشري." وقد صاغها الاقتصادي البريطاني جون ماينارد كينز في عام 1936.
• تشير "الروح الحيوانية" إلى الطرق التي يمكن أن تؤثر بها العواطف البشرية على اتخاذ القرارات المالية في بيئات غير مؤكدة وأوقات متقلبة.
• تعبر "الروح الحيوانية" بشكل أساسي عن نفسية السوق، وخاصة دور العاطفة وعقلية القطيع في الاستثمار.
• تُستخدم "الروح الحيوانية" لشرح سبب تصرف الناس بشكل غير عقلاني، وهي السلف للاقتصاد السلوكي الحديث.
• قد نلاحظ مفهوم "الروح الحيوانية" في العمل خلال الأزمات المالية، بما في ذلك الركود الكبير في الفترة من 2007 إلى 2009.

فهم "الأرواح الحيوانية"

يمكن تتبع المفهوم التقني لـ spiritus animalis إلى ما يصل إلى عام 300 قبل الميلاد، في مجالات تشريح الإنسان وفسيولوجيا الطب. هناك، كانت الأرواح الحيوانية تشير إلى السائل أو الروح الموجودة في الأنشطة الحسية والنهايات العصبية في الدماغ، مما يؤدي إلى ظواهر نفسية جماعية مثل الهوس أو الهستيريا.

ظهرت الأرواح الحيوانية أيضًا في الثقافة الأدبية، حيث أشارت إلى حالات الشجاعة البدنية والبهجة والحيوية. المعنى الأدبي يشير إلى أن الأرواح الحيوانية يمكن أن تكون مرتفعة أو منخفضة اعتمادًا على درجة صحة الفرد ونشاطه.

الأرواح الحيوانية في التمويل والاقتصاد

اليوم في مجال التمويل، يظهر مصطلح "الروح الحيوانية" في علم نفس السوق والاقتصاد السلوكي. تمثل الروح الحيوانية مشاعر الثقة، والأمل، والخوف، والتشاؤم التي يمكن أن تؤثر على اتخاذ القرارات المالية، والتي بدورها يمكن أن تعزز أو تعيق النمو الاقتصادي. إذا كانت الروح منخفضة، فإن مستويات الثقة ستكون منخفضة، مما سيؤدي إلى انخفاض السوق الواعد—حتى لو كانت أساسيات السوق أو الاقتصاد قوية. وبالمثل، إذا كانت الروح مرتفعة، فإن الثقة بين المشاركين في الاقتصاد ستكون عالية، وسترتفع أسعار السوق.

دور العاطفة في القرارات التجارية

وفقًا للنظرية وراء الروح الحيوانية، فإن قرارات قادة الأعمال تستند إلى الحدس وسلوك منافسيهم بدلاً من الاعتماد على التحليل المتين. فهم كينز أنه في أوقات الاضطراب الاقتصادي، قد تؤثر الأفكار غير العقلانية على الناس أثناء سعيهم لتحقيق مصالحهم المالية الشخصية.

اقترح كينز في النظرية العامة أن محاولة تقدير العائد المستقبلي لمختلف الصناعات أو الشركات أو الأنشطة باستخدام المعرفة العامة والبصيرة المتاحة "يصل إلى القليل وأحيانًا إلى لا شيء." وقدم اقتراحًا بأن الطريقة الوحيدة التي يمكن للناس من خلالها اتخاذ قرارات في بيئة غير مؤكدة هي إذا كانت الأرواح الحيوانية توجههم.

دخول الأرواح الحيوانية إلى القرن الواحد والعشرين

في عام 2009، عاد مصطلح "الروح الحيوانية" إلى الشعبية عندما نشر اثنان من الاقتصاديين - جورج أ. أكيرلوف (الحائز على جائزة نوبل وأستاذ الاقتصاد في جامعة كاليفورنيا) وروبرت ج. شيلر (أستاذ الاقتصاد في جامعة ييل) - كتابهما، الروح الحيوانية: كيف تؤثر النفسية البشرية على الاقتصاد، ولماذا يهم ذلك للرأسمالية العالمية.

هنا، يجادل المؤلفون بأنه على الرغم من أن الروح الحيوانية مهمة، فإنه من المهم بنفس القدر أن تتدخل الحكومة بنشاط للسيطرة عليها - من خلال صنع السياسات الاقتصادية - عند الضرورة. وإلا، يفترض المؤلفون، قد تتبع هذه الروح نزواتها الخاصة - أي أن الرأسمالية قد تخرج عن السيطرة، مما يؤدي إلى نوع من الإفراط الذي شهدناه في الأزمة المالية لعام 2008.

الأنواع الخمسة من الأرواح الحيوانية المعرفية والنفسية التي حددها أكيرلوف وشيلر تشمل ما يلي. تساعد هذه الظواهر الاقتصاديين في التفكير في إجابات لأسئلة معقدة مثل "لماذا تسقط الاقتصادات في حالة ركود" و"لماذا تكون الأسعار المالية والاستثمارات الشركاتية متقلبة للغاية؟"

• الثقة
• الفساد
• وهم المال
• الإنصاف
• القصص

أمثلة على الأرواح الحيوانية في العمل

فقاعة الدوت كوم

غالبًا ما تظهر "الأرواح الحيوانية" كعلم نفس السوق الذي يُعرّف إما بالخوف أو الجشع. بالنسبة للأخير، تم استخدام مصطلح "الابتهاج غير العقلاني" لوصف حماس المستثمرين الذي يدفع أسعار الأصول إلى مستويات أعلى بكثير مما تبرره الأسس الأساسية لتلك الأصول. ببساطة، إضافة "دوت كوم" إلى اسم الشركة زاد من قيمتها السوقية إلى مستويات غير عادية، حيث كانت الشركات الناشئة التي لا تظهر أي أرباح تطلب أسعار أسهم أعلى باستمرار.

شهد الانهيار الذي تلا ذلك تراجع مؤشر ناسداك، الذي كان قد ارتفع خمسة أضعاف بين عامي 1995 و2000، من ذروته عند 5,048.62 في 10 مارس 2000 إلى 1,139.90 في 4 أكتوبر 2002، وهو انخفاض بنسبة 76.81%. وبحلول نهاية عام 2001، كانت معظم أسهم شركات الدوت كوم قد انهارت.

الركود الكبير

مثال آخر كان في الفترة التي سبقت الأزمة المالية لعام 2008-2009 والركود الكبير، عندما كانت الأسواق مليئة بالابتكارات المالية. كان هناك استخدام إبداعي لكل من المنتجات المالية الجديدة والقائمة، مثل الالتزامات المدعومة بالأصول (CDOs)، خاصة في سوق الإسكان. في البداية، كان يُعتقد أن هذا الاتجاه إيجابي، حتى تم اكتشاف أن الأدوات المالية الجديدة كانت خادعة ومزيفة. في هذه المرحلة، انهارت ثقة المستثمرين، وتبع ذلك عمليات بيع، وانخفضت الأسواق بشكل حاد. مثال واضح على "الروح الحيوانية" التي خرجت عن السيطرة.

انتقادات لروح الحيوان

تشير "الروح الحيوانية" إلى ميل أسعار الاستثمارات للارتفاع والانخفاض بناءً على العواطف البشرية بدلاً من القيمة الجوهرية. ومع ذلك، فقد تم انتقاد هذه النظرية من قبل بعض الاقتصاديين الذين يجادلون بأن الأسواق تظل فعالة وأن اللاعقلانية الفردية تتلاشى في المجمل. تطرح أطروحة الروح الحيوانية، مثل الاقتصاد السلوكي، عقبة أمام افتراضات الكفاءة والعقلانية.

يجادل نقاد آخرون بأن الفقاعات ليست نتيجة لعلم النفس الجماعي، بل هي نتيجة لتورط البنوك المركزية بشكل مفرط والكثير من التنظيمات، مما يعيق النمو الاقتصادي ويخرج الأسواق عن التوازن. غالبًا ما تنبع هذه الحجج من النظرية الاقتصادية النمساوية أو الليبرالية التي تؤكد أن الزيادات الكبيرة في عرض النقود ("المطبوعة" من قبل الحكومات) هي سبب الفقاعات وزوالها النهائي من خلال تشجيع الاستثمار السيئ.

الخلاصة

الروح الحيوانية هو مفهوم طوره الاقتصادي جون ماينارد كينز، لوصف المشاعر الإنسانية التي تؤثر على ثقة المستهلك. هذه المشاعر تفسر علم نفس السوق، وبشكل خاص، دور العاطفة وعقلية القطيع في الاستثمار. هذا المفهوم يقلب الافتراضات المتعلقة بالعقلانية والكفاءة باعتبارها المحركات الأساسية للسلوك الاقتصادي.