تعريف
تحليل المخاطر هو عملية تقييم احتمالية حدوث حدث سلبي داخل القطاعات المؤسسية أو الحكومية أو البيئية.
يشير مصطلح تحليل المخاطر إلى عملية التقييم التي تحدد إمكانية حدوث أي أحداث سلبية قد تؤثر سلبًا على المنظمات والبيئة. يتم إجراء تحليل المخاطر عادةً من قبل الشركات (البنوك، مجموعات البناء، الرعاية الصحية، إلخ)، الحكومات، والمنظمات غير الربحية. يمكن أن يساعد إجراء تحليل المخاطر المنظمات في تحديد ما إذا كان ينبغي عليها القيام بمشروع أو الموافقة على طلب مالي، وما هي الإجراءات التي قد تحتاج إلى اتخاذها لحماية مصالحها. يسهل هذا النوع من التحليل تحقيق توازن بين المخاطر وتقليل المخاطر. غالبًا ما يعمل محللو المخاطر مع محترفي التنبؤ لتقليل الآثار السلبية غير المتوقعة في المستقبل.
النقاط الرئيسية
- يهدف تحليل المخاطر إلى تحديد وقياس وتخفيف مختلف التعرضات أو المخاطر التي تواجه الأعمال التجارية أو الاستثمار أو المشروع.
- يستخدم التحليل الكمي للمخاطر النماذج الرياضية والمحاكاة لتحديد قيم رقمية للمخاطر.
- يعتمد التحليل النوعي للمخاطر على الحكم الشخصي للفرد لبناء نموذج نظري للمخاطر لسيناريو معين.
- يمكن أن يتضمن تحليل المخاطر تقييم الفوائد والمخاطر، أو تقييم الاحتياجات، أو تحليل السبب الجذري.
- يتضمن تحليل المخاطر تحديد المخاطر، وتحديد عدم اليقين، وإكمال نماذج التحليل، وتنفيذ الحلول.
فهم تحليل المخاطر
تقييم المخاطر يمكّن الشركات والحكومات والمستثمرين من تقييم احتمال وقوع حدث سلبي قد يؤثر سلبًا على الأعمال التجارية أو الاقتصاد أو المشروع أو الاستثمار. إنه ضروري لتحديد قيمة مشروع أو استثمار معين وأفضل العمليات لتخفيف تلك المخاطر. يوفر تحليل المخاطر طرقًا مختلفة يمكن استخدامها لتقييم المقايضة بين المخاطر والمكافأة لفرصة استثمارية محتملة.
يبدأ محلل المخاطر بتحديد ما يمكن أن يسير بشكل خاطئ. يجب موازنة هذه السلبيات مقابل مقياس احتمالي يقيس احتمال حدوث الحدث.
أخيرًا، يحاول تحليل المخاطر تقدير مدى التأثير الذي سيحدث إذا وقع الحدث. يمكن تقليل العديد من المخاطر المحددة، مثل مخاطر السوق، ومخاطر الائتمان، ومخاطر العملة، وما إلى ذلك، من خلال التحوط أو عن طريق شراء التأمين.
تتطلب جميع الشركات الكبيرة تقريبًا مستوى أدنى من تحليل المخاطر. على سبيل المثال، تحتاج البنوك التجارية إلى التحوط بشكل صحيح من تعرضها لتقلبات أسعار الصرف الأجنبي للقروض الخارجية، بينما يجب على المتاجر الكبرى أن تأخذ في الاعتبار إمكانية انخفاض الإيرادات بسبب الركود الاقتصادي العالمي. يتيح تحليل المخاطر للمهنيين تحديد المخاطر والتخفيف منها، ولكن لا يمكنهم تجنبها تمامًا.
أنواع تحليل المخاطر
المخاطر والفوائد
العديد من الأشخاص على دراية بتحليل التكلفة والفائدة. في هذا النوع من التحليل، يقوم المحلل بمقارنة الفوائد التي تحصل عليها الشركة مع النفقات المالية وغير المالية المرتبطة بهذه الفوائد. قد تؤدي الفوائد المحتملة إلى ظهور أنواع جديدة من النفقات المحتملة. وبطريقة مشابهة، يقارن تحليل المخاطر والفوائد بين الفوائد المحتملة والمخاطر المحتملة المرتبطة بها. يمكن تصنيف الفوائد وتقييمها بناءً على احتمالية نجاحها أو التأثير المتوقع الذي قد تحدثه الفوائد.
تقييم الاحتياجات
تحليل احتياجات المخاطر هو تحليل للحالة الحالية للشركة. غالبًا ما تقوم الشركة بإجراء تقييم للاحتياجات لفهم أفضل لحاجة أو فجوة معروفة بالفعل. بدلاً من ذلك، قد يتم إجراء تقييم للاحتياجات إذا لم تكن الإدارة على دراية بالفجوات أو النواقص. يتيح هذا التحليل للشركة معرفة الأماكن التي تحتاج إلى إنفاق المزيد من الموارد فيها.
تحليل تأثير الأعمال
في العديد من الحالات، قد ترى الشركة خطرًا محتملاً يلوح في الأفق وترغب في معرفة كيف يمكن أن يؤثر الوضع على الأعمال. على سبيل المثال، فكر في احتمال إضراب عمال الخرسانة بالنسبة لمطور العقارات. قد يقوم مطور العقارات بإجراء تحليل تأثير الأعمال لفهم كيف يمكن أن يؤثر كل يوم إضافي من التأخير على عملياتهم.
تحليل السبب الجذري
على عكس تحليل الاحتياجات، يتم إجراء تحليل السبب الجذري لأن هناك شيئًا يحدث لا ينبغي أن يحدث. يهدف هذا النوع من تحليل المخاطر إلى تحديد وإزالة العمليات التي تسبب المشاكل. بينما تسعى أنواع أخرى من تحليل المخاطر عادةً إلى التنبؤ بما يجب القيام به أو ما يمكن أن يتم، يهدف تحليل السبب الجذري إلى تحديد تأثير الأشياء التي حدثت بالفعل أو تستمر في الحدوث.
كيفية إجراء تحليل المخاطر
على الرغم من وجود أنواع مختلفة من تحليل المخاطر، إلا أن العديد منها يتداخل في الخطوات والأهداف. قد تختار كل شركة أيضًا إضافة أو تغيير الخطوات المذكورة أدناه، ولكن هذه الخطوات الست توضح العملية الأكثر شيوعًا لإجراء تحليل المخاطر.
الخطوة رقم 1: تحديد المخاطر
الخطوة الأولى في العديد من أنواع تحليل المخاطر هي إعداد قائمة بالمخاطر المحتملة التي قد تواجهها. قد تكون هذه التهديدات داخلية تنشأ من داخل الشركة، على الرغم من أن معظم المخاطر ستكون خارجية تحدث بسبب قوى خارجية. من المهم إشراك العديد من أعضاء الشركة في جلسة العصف الذهني هذه، حيث قد يكون لدى الأقسام المختلفة وجهات نظر ومدخلات مختلفة.
قد تكون الشركة قد تناولت بالفعل المخاطر الرئيسية من خلال تحليل SWOT. وعلى الرغم من أن تحليل SWOT قد يكون نقطة انطلاق لمزيد من النقاش، إلا أن تحليل المخاطر غالبًا ما يتناول سؤالًا محددًا بينما يكون تحليل SWOT أوسع نطاقًا. قد يتم إدراج بعض المخاطر في كلا التحليلين، ولكن يجب أن يكون تحليل المخاطر أكثر تحديدًا عند محاولة معالجة مشكلة معينة.
الخطوة رقم 2: تحديد عدم اليقين
الاهتمام الرئيسي في تحليل المخاطر هو تحديد المناطق المقلقة للشركة. في كثير من الأحيان، قد تكون الجوانب الأكثر خطورة هي المناطق غير المحددة. لذلك، يعتبر فهم كيفية وجود عدم اليقين في كل خطر محتمل وتحديد مدى المخاطر التي قد يحملها هذا عدم اليقين جانبًا حاسمًا في تحليل المخاطر.
فكر في مثال عن استدعاء المنتج للمنتجات المعيبة بعد شحنها. قد لا تعرف الشركة عدد الوحدات التي كانت معيبة، لذا قد تقوم بتوقع سيناريوهات مختلفة حيث يتم تنفيذ استدعاء جزئي أو كامل للمنتج. قد تقوم الشركة أيضًا بتشغيل سيناريوهات مختلفة حول كيفية حل المشكلة مع العملاء (أي حل بتفاعل منخفض أو متوسط أو عالي).
الخطوة رقم 3: تقدير التأثير
غالبًا ما يكون الهدف من تحليل المخاطر هو فهم أفضل لكيفية تأثير المخاطر ماليًا على الشركة. يتم حساب ذلك عادةً كقيمة المخاطر، وهي احتمال حدوث حدث ما مضروبًا في تكلفة الحدث.
على سبيل المثال، في المثال أعلاه، قد تقيم الشركة أن هناك احتمال بنسبة 1% لحدوث عيب في المنتج. إذا حدث هذا الحدث، فسوف يكلف الشركة 100 مليون دولار. في هذا المثال، سيتم تخصيص قيمة المخاطرة للمنتج المعيب بمبلغ 1 مليون دولار.
الجزء المهم الذي يجب تذكره هنا هو قدرة الإدارة على إعطاء الأولوية لتجنب النتائج التي قد تكون مدمرة. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة المذكورة تحقق فقط 40 مليون دولار من المبيعات كل عام، فإن منتجًا معيبًا واحدًا يمكن أن يدمر صورة العلامة التجارية وثقة العملاء قد يؤدي إلى خروج الشركة من العمل. على الرغم من أن هذا المثال أدى إلى قيمة مخاطرة تبلغ مليون دولار فقط، إلا أن الشركة قد تختار إعطاء الأولوية لمعالجة هذا الأمر نظرًا لطبيعة المخاطر العالية.
الخطوة رقم 4: بناء نموذج (نماذج) التحليل
غالبًا ما يتم إدخال البيانات المذكورة أعلاه في نموذج تحليل. سيقوم نموذج التحليل بأخذ جميع قطع البيانات والمعلومات المتاحة، وسيحاول النموذج تقديم نتائج مختلفة، واحتمالات، وتوقعات مالية لما قد يحدث. في الحالات الأكثر تقدمًا، يمكن لتحليل السيناريوهات أو المحاكاة تحديد قيمة متوسط النتيجة التي يمكن استخدامها لتحديد متوسط حدوث حدث معين.
الخطوة رقم 5: تحليل النتائج
مع تشغيل النموذج وتوفر البيانات للمراجعة، حان الوقت لتحليل النتائج. غالبًا ما تأخذ الإدارة المعلومات وتحدد أفضل مسار للعمل من خلال مقارنة احتمالية المخاطر، والتأثير المالي المتوقع، ومحاكاة النموذج. قد تطلب الإدارة أيضًا رؤية سيناريوهات مختلفة تُجرى لمخاطر مختلفة بناءً على متغيرات أو مدخلات مختلفة.
الخطوة رقم 6: تنفيذ الحلول
بعد أن تستوعب الإدارة المعلومات، يحين الوقت لوضع خطة قيد التنفيذ. في بعض الأحيان، تكون الخطة هي عدم القيام بأي شيء؛ ففي استراتيجيات قبول المخاطر، تقرر الشركة أنها لن تغير مسارها لأنه من المنطقي من الناحية المالية ببساطة التعايش مع خطر حدوث شيء ما والتعامل معه بعد وقوعه. في حالات أخرى، قد ترغب الإدارة في تقليل المخاطر أو القضاء عليها.
التحليل النوعي مقابل التحليل الكمي للمخاطر
تحليل المخاطر الكمية
تحت التحليل الكمي للمخاطر، يتم بناء نموذج للمخاطر باستخدام المحاكاة أو الإحصاءات الحتمية لتعيين قيم رقمية للمخاطر. المدخلات هي في الغالب افتراضات ومتغيرات عشوائية.
بالنسبة لأي نطاق معين من المدخلات، يقوم النموذج بتوليد نطاق من المخرجات أو النتائج. يقوم مديرو المخاطر بتحليل مخرجات النموذج باستخدام الرسوم البيانية، وتحليل السيناريوهات، و/أو تحليل الحساسية لاتخاذ قرارات بشأن التخفيف من المخاطر والتعامل معها.
يمكن لمحاكاة مونت كارلو أن تولد مجموعة من النتائج المحتملة لقرار أو إجراء معين. تُعتبر المحاكاة تقنية كمية تقوم بحساب النتائج بشكل متكرر للمتغيرات العشوائية باستخدام مجموعة مختلفة من القيم المدخلة. يتم تسجيل النتيجة الناتجة من كل إدخال، والنتيجة النهائية للنموذج هي توزيع احتمالي لجميع النتائج الممكنة.
يمكن تلخيص النتائج على رسم بياني للتوزيع يظهر بعض مقاييس النزعة المركزية مثل المتوسط والوسيط، وتقييم تباين البيانات من خلال الانحراف المعياري والتباين. يمكن أيضًا تقييم النتائج باستخدام أدوات إدارة المخاطر مثل تحليل السيناريو وجداول الحساسية. يظهر تحليل السيناريو أفضل وأسوأ ووسط نتيجة لأي حدث. يوفر فصل النتائج المختلفة من الأفضل إلى الأسوأ انتشارًا معقولًا من الرؤى لمدير المخاطر.
على سبيل المثال، قد ترغب شركة أمريكية تعمل على مستوى عالمي في معرفة كيف ستتأثر أرباحها إذا ارتفع سعر صرف بعض الدول. يوضح جدول الحساسية كيف تتغير النتائج عندما يتم تغيير متغيرات عشوائية أو افتراضات واحدة أو أكثر.
في مكان آخر، قد يستخدم مدير المحفظة جدول الحساسية لتقييم كيفية تأثير التغيرات في القيم المختلفة لكل ورقة مالية في المحفظة على تباين المحفظة. تشمل الأنواع الأخرى من أدوات إدارة المخاطر الأشجار القرارية وتحليل نقطة التعادل.
تحليل المخاطر النوعي
التحليل النوعي للمخاطر هو طريقة تحليلية لا تحدد وتقيّم المخاطر باستخدام تقييمات رقمية وكمية. يتضمن تعريفًا مكتوبًا لحالات عدم اليقين، وتقييم مدى التأثير (إذا تحقق الخطر)، وخطط الإجراءات المضادة في حالة حدوث حدث سلبي.
تشمل أمثلة أدوات المخاطر النوعية تحليل SWOT، ومخططات السبب والنتيجة، ومصفوفات القرار، ونظرية الألعاب. قد تستخدم الشركة التي ترغب في قياس تأثير اختراق أمني على خوادمها تقنية مخاطر نوعية للمساعدة في التحضير لأي خسارة في الدخل قد تحدث نتيجة اختراق البيانات.
بينما يشعر معظم المستثمرين بالقلق بشأن مخاطر الهبوط، فإن المخاطر من الناحية الرياضية هي التباين سواء في الاتجاه الهبوطي أو الصعودي.
مثال على تحليل المخاطر: القيمة المعرضة للخطر (VaR)
القيمة المعرضة للخطر (VaR) هي إحصائية تقيس وتحدد مستوى المخاطر المالية داخل شركة أو محفظة أو مركز مالي خلال إطار زمني محدد. غالبًا ما تستخدم البنوك الاستثمارية والتجارية هذه المقياس لتحديد مدى ونسبة حدوث الخسائر المحتملة في محافظها المؤسسية. يستخدم مديرو المخاطر القيمة المعرضة للخطر (VaR) لقياس والتحكم في مستوى التعرض للمخاطر. يمكن تطبيق حسابات القيمة المعرضة للخطر على مراكز محددة أو محافظ كاملة أو لقياس التعرض للمخاطر على مستوى الشركة بأكملها.
يتم حساب قيمة المخاطرة (VaR) عن طريق ترتيب العوائد التاريخية من الأسوأ إلى الأفضل، بافتراض أن العوائد ستتكرر، خاصة عندما يتعلق الأمر بالمخاطر. كمثال تاريخي، دعونا ننظر إلى مؤشر ناسداك 100 ETF، الذي يتم تداوله تحت الرمز QQQ (ويُطلق عليه أحيانًا "المكعبات") وبدأ التداول في مارس 1999.
في يناير 2000، حقق الصندوق المتداول في البورصة (ETF) عائدًا بنسبة 12.4%. ومع ذلك، هناك نقاط شهد فيها الصندوق خسائر أيضًا. في أسوأ حالاته، تكبد الصندوق خسائر يومية تتراوح بين 4% إلى 8%. يُشار إلى هذه الفترة بأنها أسوأ 5% للصندوق. بناءً على هذه العوائد التاريخية، يمكننا أن نفترض بنسبة 95% من اليقين أن أكبر خسائر للصندوق لن تتجاوز 4%. لذا إذا استثمرنا 100 دولار، يمكننا القول بنسبة 95% من اليقين أن خسائرنا لن تتجاوز 4 دولارات.
من المهم أن نتذكر أن قيمة المخاطر (VaR) لا توفر للمحللين يقينًا مطلقًا. بدلاً من ذلك، هي تقدير يعتمد على الاحتمالات. تزداد الاحتمالية إذا أخذت في الاعتبار العوائد الأعلى وركزت فقط على أسوأ 1% من العوائد. تمثل خسائر صندوق المؤشرات المتداولة Nasdaq 100 بنسبة 7% إلى 8% أسوأ 1% من أدائه. وبالتالي، يمكننا أن نفترض بنسبة 99% يقينًا أن أسوأ عائد لن يخسرنا 7 دولارات من استثمارنا. يمكننا أيضًا أن نقول بنسبة 99% يقينًا أن استثمارًا بقيمة 100 دولار سيخسرنا بحد أقصى 7 دولارات.
مزايا وعيوب تحليل المخاطر
تحليل المخاطر
الإيجابيات
قد يساعد في تقليل الخسائر من خلال قيام الإدارة بتشكيل خطة مخاطر بشكل استباقي.
قد يسمح للإدارة بتحديد المخاطر وتخصيص مبالغ مالية للأحداث المستقبلية.
قد يحمي موارد الشركة، ويُنتج عمليات أفضل، ويقلل من المخاطر العامة.
السلبيات
- يعتمد بشكل كبير على التقديرات، لذا قد يكون من الصعب تنفيذه لبعض المخاطر.
لا يمكن التنبؤ بالأحداث غير المتوقعة، مثل أحداث "البجعة السوداء"
قد يقلل من تقدير حجم المخاطر أو حدوثها، مما يؤدي إلى عمليات مفرطة الثقة.
إيجابيات تحليل المخاطر
تحليل المخاطر يسمح للشركات باتخاذ قرارات مستنيرة والتخطيط للطوارئ قبل حدوث الأمور السيئة. قد لا تتحقق جميع المخاطر، ولكن من المهم للشركة أن تفهم ما قد يحدث حتى تتمكن على الأقل من اختيار وضع خطط مسبقة لتجنب الخسائر المحتملة.
يساعد تحليل المخاطر أيضًا في تحديد المخاطر بشكل كمي، حيث قد لا تعرف الإدارة التأثير المالي لحدوث شيء ما. في بعض الحالات، قد تساعد المعلومات الشركات في تجنب المشاريع غير المربحة. في حالات أخرى، قد تساعد المعلومات في وضع خطط تقلل من احتمالية حدوث شيء قد يتسبب في ضغوط مالية على الشركة.
قد يكشف تحليل المخاطر عن علامات تحذيرية مبكرة لأحداث قد تكون كارثية. على سبيل المثال، قد يحدد تحليل المخاطر أن معلومات العملاء لا يتم تأمينها بشكل كافٍ. في هذا المثال، يمكن أن يؤدي تحليل المخاطر إلى تحسين العمليات، وتوثيق أقوى، وتعزيز الضوابط الداخلية، وتخفيف المخاطر.
سلبيات تحليل المخاطر
الخطر هو مقياس احتمالي، ولذلك لا يمكنه أن يخبرك بشكل مؤكد عن مدى تعرضك للخطر في وقت معين، بل يخبرك فقط عن توزيع الخسائر المحتملة وكيف يمكن أن تكون إذا وقعت. لا توجد أيضًا طرق قياسية لحساب وتحليل الخطر، وحتى قيمة المخاطرة (VaR) يمكن أن يكون لها عدة طرق مختلفة للتعامل مع المهمة. غالبًا ما يُفترض أن الخطر يحدث باستخدام احتمالات التوزيع الطبيعي، والتي نادرًا ما تحدث في الواقع ولا يمكنها حساب الأحداث المتطرفة أو "الأحداث غير المتوقعة" مثل "البجعة السوداء".
أزمة المالية لعام 2008، على سبيل المثال، كشفت عن هذه المشاكل حيث كانت حسابات قيمة المخاطر (VaR) تبدو غير ضارة نسبيًا، لكنها قللت بشكل كبير من احتمالية حدوث أحداث المخاطر التي تفرضها محافظ الرهن العقاري الثانوي.
تم أيضًا التقليل من حجم المخاطر، مما أدى إلى نسب الرفع المالي القصوى داخل المحافظ الثانوية. ونتيجة لذلك، فإن التقليل من احتمالية الحدوث وحجم المخاطر ترك المؤسسات غير قادرة على تغطية مليارات الدولارات من الخسائر مع انهيار قيم الرهون العقارية الثانوية.
ما المقصود بتحليل المخاطر؟
تحليل المخاطر هو عملية تحديد وتحليل الأحداث المستقبلية المحتملة التي قد تؤثر سلبًا على الشركة. تقوم الشركة بإجراء تحليل المخاطر لفهم أفضل لما قد يحدث، والتداعيات المالية لحدوث هذا الحدث، والخطوات التي يمكن اتخاذها للتخفيف من هذا الخطر أو القضاء عليه.
ما هي المكونات الرئيسية لتحليل المخاطر؟
يتم تقسيم تحليل المخاطر أحيانًا إلى ثلاثة مكونات. أولاً، تقييم المخاطر هو عملية تحديد المخاطر الموجودة. ثانيًا، إدارة المخاطر هي الإجراءات المتبعة لتقليل الأضرار الناتجة عن المخاطر. ثالثًا، التواصل بشأن المخاطر هو النهج الذي تتبعه الشركة للاعتراف بالمخاطر ومعالجتها. تعمل هذه المكونات الثلاثة الرئيسية معًا لتحديد المخاطر وتخفيفها والتواصل بشأنها.
لماذا يُعتبر تحليل المخاطر مهمًا؟
في بعض الأحيان، يكون تحليل المخاطر مهمًا لأنه يوجه عملية اتخاذ القرار في الشركة. فكر في مثال شركة تفكر فيما إذا كانت ستواصل مشروعًا معينًا. قد يكون القرار بسيطًا مثل تحديد المخاطر الخاصة بالمشروع، وقياسها، وتحليلها.
تحليل المخاطر مهم أيضًا لأنه يمكن أن يساعد في حماية أصول الشركة. سواء كان ذلك بيانات ملكية، أو سلع مادية، أو رفاهية الموظفين، فإن المخاطر موجودة في كل مكان. يجب على الشركات أن تكون واعية بالمكان الذي من المرجح أن تحدث فيه المخاطر وكذلك المكان الذي من المرجح أن يكون له تأثيرات سلبية قوية.
الخلاصة
تحليل المخاطر هو عملية تحديد المخاطر وفهم عدم اليقين وقياس هذا عدم اليقين وتشغيل النماذج وتحليل النتائج ووضع خطة. يمكن أن يكون تحليل المخاطر نوعيًا أو كميًا، وهناك أنواع مختلفة من تحليل المخاطر لمواقف مختلفة.