ما هو القمة الانفجارية؟
نمط القمة الانفجارية هو نمط بياني يظهر زيادة حادة وسريعة في سعر الورقة المالية وحجم التداول، يتبعها انخفاض حاد وسريع في السعر - عادةً ما يكون ذلك على حجم تداول كبير أو مرتفع أيضًا. التغيرات السريعة التي يشير إليها نمط القمة الانفجارية، والتي تُعرف أيضًا بحركة الانفجار أو حركة الإرهاق، يمكن أن تكون نتيجة لأخبار فعلية أو مجرد مضاربة.
النقاط الرئيسية
- القمة الانفجارية هي نمط بياني يظهر ارتفاعًا مفاجئًا في السعر والحجم، يتبعه انخفاض حاد في السعر أيضًا مع حجم تداول مرتفع.
- يمكن أن يكون الارتفاع في السوق نتيجة لأخبار، أو تكهنات بأخبار جيدة، أو نمو، أو ارتفاع في الأسعار في المستقبل.
- يمكن أن تحدث القمم الانفجارية في جميع الأسواق، وهي متقلبة للغاية، وقد يكون من الصعب جدًا التداول فيها، حيث يمكن أن يعني التداول في توقيت غير مناسب في أي اتجاه خسائر كبيرة.
فهم قمة الانفجار
تحدث قمم الانفجار في جميع الأسواق ويمكن أن تؤثر على الأسهم، العقود الآجلة، السلع، السندات، والعملات. تشير قمة الانفجار إلى أن سعر الأوراق المالية على وشك الانخفاض. ومع ذلك، لا يعني هذا أن السعر سينخفض فورًا. يمكن أن يستمر الجزء الصاعد من قمة الانفجار لأسابيع. قد يبدو الجزء المبكر من هذا الارتفاع استثنائيًا، مع مكاسب كبيرة يومية وأسبوعية في الأسعار. ومع ذلك، في بعض الأحيان، قد يستمر في التصاعد لعدة أسابيع إضافية.
من الصعب تحديد متى يكون القمة الانفجارية في مرحلة الانعكاس (وليس مجرد تراجع) حتى يبدأ السعر في الانخفاض. وحتى في تلك الحالة، قد لا يمكن تسميتها قمة انفجارية إلا بعد مرور أربعة أو خمسة أيام من بدء الانخفاض. وذلك لأن عندما يكون هناك ارتفاع سريع في سعر الورقة المالية، قد يتراجع السعر لبضعة أيام ثم يستمر في الارتفاع.
يتميز القمة الانفجارية بعدة سمات رئيسية، ومع ذلك، لا يمكننا معرفة ما إذا كانت قد شكلت قمة فعلية في السعر إلا بعد فوات الأوان. في بعض الأحيان، سيرتفع السعر بسرعة، ثم يتوقف أو يتراجع قليلاً، ثم يستمر في الارتفاع. لذلك، يجب أن تتكون القمة الانفجارية من ارتفاع حاد وسقوط حاد لتكون مؤهلة.
تُعتبر أنماط القمم الانفجارية شائعة في الأوراق المالية حيث يوجد اهتمام كبير بالمضاربة. ترتفع الأسعار عادةً على خلفية أخبار إيجابية أو توقعات بأخبار جيدة في المستقبل، مثل النمو المستقبلي أو إصدار نتائج إيجابية لتجربة دواء، على سبيل المثال.
مع ارتفاع السعر، يزداد حماس المزيد والمزيد من الناس. يبدأ المزيد من الأشخاص أيضًا في الشعور بأنهم يفوتون الفرصة، ولا يريدون أن يفوتوا الفرصة بعد الآن، لذا يقومون بالشراء. كلما ارتفع السعر، زاد عدد الأشخاص الذين يتم جذبهم للشراء، مما يؤدي إلى زيادة أكبر في الأسعار وارتفاع حجم التداول.
غالبًا ما تكون القمم الانفجارية شديدة التقلب. في النهاية، عندما يحدث الانعكاس، يكون من المرجح جدًا حدوث الانزلاق في الأوامر حيث يتحرك السعر بسرعة كبيرة. بمجرد أن يبدأ السعر في الانخفاض، قد يكون من الصعب جدًا الخروج بالقرب من القمة لأن الجميع يندفعون للخروج، ويبيعون جميعًا في نفس الوقت.
بعد الارتفاع الكبير وشراء الكثير من الناس، لم يعد هناك أحد متبقٍ للشراء. ومع ذلك، هناك الكثير من الأشخاص الذين يشعرون بالذعر لبيع، سواء لتأمين الأرباح أو محاولة الحد من الخسائر.
التعرف على قمم الانفجار السعري
في البداية، قد تبدو القمم الانفجارية مشابهة للتجمعات القوية. قد يرتفع التجمع القوي بزاوية 45 درجة، ولكن في حالة القمة الانفجارية يكون زاوية الصعود شبه عمودية.
بعض الخصائص الشائعة لنهايات الارتفاع المفاجئ تشمل:
- التراجعات المحدودة: تعتبر القمم الانفجارية ارتفاعات ضخمة وشبه عمودية دون تراجعات كبيرة. وهذا ما يميزها عن الأوراق المالية التي تكون ببساطة في اتجاه صعودي قوي. إذا حدثت تراجعات، فإنها عادة ما تكون لمدة يوم إلى ثلاثة أيام فقط، وبعد ذلك يرتفع السعر مرة أخرى.
- زيادات هائلة في الأسعار: لا تأتي هذه الأنواع من القمم بعد ارتفاعات متوسطة. قد يرتفع السعر بنسبة مئات أو حتى آلاف في المئة، مع تحقيق أكبر المكاسب بالدولار (وليس بالضرورة بالنسبة المئوية) في سعر السهم خلال الأسبوع الأخير أو الأيام القليلة الأخيرة من الحركة.
- حجم التداول الهبوطي: تتبع القمم الحادة تحركات حادة للأسفل على حجم تداول ضخم، مما يشير إلى أن المتداولين الذين يمتلكون مراكز شراء طويلة الأجل يخرجون من السهم بأعداد كبيرة.
إذا قام المتداولون بتحديد قمة الانفجار بشكل خاطئ، أو تداولوها بطريقة غير صحيحة، فمن الأفضل غالبًا الخروج من المركز مبكرًا لتجنب أن يصبحوا حاملي الحقائب. الدخول في مركز قصير مبكرًا جدًا في حالة قمة الانفجار يمكن أن يعني خسائر كبيرة للغاية إذا لم يتم قطع الخسارة بسرعة. وبالمثل، الدخول في مركز طويل متأخرًا في سيناريو قمة الانفجار يمكن أن يعني خسائر ضخمة عندما يبدأ السعر في الانخفاض ولا يعود إلى المستويات السابقة.
أولئك الذين ينجحون في تحديد قمم الانفجار لديهم فرصة فريدة للاستفادة من ردود الفعل المبالغ فيها من قبل المتداولين الآخرين.
مثال على قمة انفجار في البيتكوين
في عام 2017، شهدت البيتكوين ارتفاعًا ثابتًا في السعر. في بداية العام، تم تداولها لفترة وجيزة فوق 1,000 دولار وتحت 800 دولار، لكنها بدأت بعد ذلك في الارتفاع خارج هذا النطاق. بحلول منتصف العام، كانت تقترب من 3,000 دولار. بحلول سبتمبر، اختبرت مستوى 5,000 دولار، وبحلول أكتوبر اختبرت مستوى 6,000 دولار. في هذه المرحلة، لم يكن الارتفاع الكبير قد بدأ بعد، على الرغم من أن السعر كان بالفعل أعلى بنسبة مئات بالمئة.
بدأ حجم التداول في الارتفاع في نوفمبر ولكنه زاد بشكل أكبر في ديسمبر. في ديسمبر وحده، ارتفع السعر من 10,000 دولار إلى ما يقرب من 20,000 دولار. كان هذا أكبر ارتفاع في السعر بالدولار حتى الآن.
خلال الجزء الرئيسي من الارتفاع الكبير في ديسمبر، كان أطول تراجع لمدة ثلاثة أيام قبل أن يبدأ السعر في الارتفاع مرة أخرى. بمجرد أن بدأ السعر في الانعكاس، انخفض لمدة ستة أيام متتالية.
بدأت عمليات البيع ببطء، وهو ما لا يحدث دائمًا. بدأ السعر في الانخفاض مع حجم تداول منخفض نسبيًا، ولكن مع استمرار انخفاض السعر (قلة المشترين المتبقين لدعم السعر) حدثت قفزة هائلة في حجم البيع في اليوم السادس من الانخفاض. في ذلك اليوم، تم التخلص من عدد كبير من المشترين بسبب انخفاض كبير خلال اليوم حيث تحرك السعر بأكثر من 500 دولار.