ما هو أساس الاقتراض؟
القاعدة الاقتراضية هي مقدار المال الذي يكون المقرض مستعدًا لإقراضه لشركة، بناءً على قيمة الضمانات التي تقدمها الشركة. يتم تحديد القاعدة الاقتراضية عادةً بواسطة طريقة تُعرف باسم "الهامشية"، حيث يقوم المقرض بتحديد عامل الخصم، الذي يتم ضربه بعد ذلك في قيمة الضمانات المعنية. الرقم الناتج يمثل مقدار المال الذي سيقوم المقرض بإقراضه للشركة.
فهم قواعد الاقتراض
يمكن استخدام أصول متنوعة كـ ضمان، بما في ذلك الحسابات المدينة، والمخزون، والمعدات. إذا تقدمت شركة بطلب لاقتراض المال من مقرض، سيقوم المقرض بتقييم نقاط القوة والضعف لدى الشركة المقترضة. بناءً على المخاطر المتوقعة التي يربطها المقرض بإقراض المال لهذه الشركة، يتم تحديد عامل الخصم - لنقل 85%. في هذا السيناريو، إذا قدم المقترض ضمانًا بقيمة 100,000 دولار، فإن الحد الأقصى للمبلغ النقدي الذي سيقدمه المقرض للشركة هو 85% من 100,000 دولار، وهو ما يعادل 85,000 دولار. قد تقوم شركات النفط والغاز بـ الاقتراض مقابل إنتاج حقل أو كمية طلب مثبتة، حيث يتلقى المقرض حصة شهرية في المقابل.
قاعدة الاقتراض هي مقدار المال الذي يكون المقرض مستعدًا لإقراضه لشركة، بناءً على قيمة الضمانات التي تقدمها الشركة.
لماذا يستخدم المقرضون قاعدة الاقتراض؟
يشعر المقرضون براحة أكبر عند تقديم القروض المستندة إلى قواعد الاقتراض نظرًا لأن هذه القروض تُمنح مقابل مجموعات محددة من الأصول. علاوة على ذلك، يمكن تعديل قاعدة الاقتراض نحو الانخفاض لحماية المقرض. على سبيل المثال، إذا انخفضت قيمة الضمان، فإن الحد الائتماني ينخفض أيضًا معه.
من ناحية أخرى، إذا زادت قيمة الضمان، فإن قاعدة الاقتراض ستزداد أيضًا حتى تصل إلى حد محدد مسبقًا.
الميكانيكا
يجب على المقترض أيضًا تزويد المقرض بمعلومات معينة تُستخدم لتحديد قاعدة الاقتراض، بما في ذلك بيانات عن المبيعات والتحصيلات والمخزون. في القروض المعتمدة على الأصول في السوق المتوسطة والكبيرة، يُطلب من المقترضين غالبًا تقديم شهادات للمقرضين بشكل دوري تكشف عن تفاصيل مختلفة عن تعاملات الشركات التجارية. على سبيل المثال، قد تُفصل الشهادة الذمم المدينة المؤهلة للشركة، إذا كانت قاعدة الاقتراض تُحدد بناءً على هذا الاعتبار.
قد يقوم المقرضون بإجراء تحقيقات منتظمة لشركة ما، للتحقق من عمليات الأعمال الخاصة بالمقترض. كجزء من هذه المبادرة، قد يرسل المقرضون مقيمين لتقييم الضمانات المستخدمة في حساب قاعدة الاقتراض لتحديد ما إذا كانت هناك أي تغييرات كبيرة في القيمة الأساسية للعناصر المعنية.
مثال على قاعدة الاقتراض
لم يكن لدى شركة Cabot Oil & Gas Corporation أي قروض مستحقة تحت تسهيل الائتمان الدوار الخاص بها اعتبارًا من 31 مارس 2016. منذ ذلك الحين، في اليوم الأول من كل أبريل، يتم إعادة تحديد قاعدة الاقتراض سنويًا، على الرغم من أن المقرض لديه الحرية في طلب إعادة التحديد كلما قامت Cabot بشراء أو بيع ممتلكات النفط والغاز. في 19 أبريل 2016، تم تخفيض قاعدة الاقتراض من 3.4 مليار دولار إلى 3.2 مليار دولار.