ما هو سلة الانفجار؟
يشير مصطلح "سلة الانفجار" إلى عملية تنفيذ بيع أو شراء مجموعة من الأسهم، والمعروفة باسم السلة. السلة هي في الأساس محفظة كاملة من الأسهم من قطاعات مختلفة. يتم تجميع هذه المحفظة من الأسهم في وحدة تداول واحدة، وهي السلة. تحتوي السلال عادةً على خمسة أسهم على الأقل، ولكن غالبًا ما تحتوي على 15 أو أكثر. تُستخدم بشكل شائع في تتبع المؤشرات وإدارة محافظ العملات. يتم تداول السلال في كل من بورصة نيويورك (NYSE) وCboe للمؤسسات والمراجحين للمؤشرات.
النقاط الرئيسية
- تُستخدم سلال الانفجار في برامج التداول لشراء أو بيع أوراق مالية متعددة في نفس الوقت.
- تحتوي السلال عادةً على ما لا يقل عن 15 سهمًا.
- يمكن استخدام السلال لإنشاء مؤشرات أو محافظ مخصصة، ثم إعادة توازنها على الفور. كما يمكن استخدام السلال لنشر استراتيجيات عبر عدة أسهم في وقت واحد.
فهم سلال الانفجار
يُستخدم مصطلح "سلة الانفجار" للإشارة إلى التنفيذ الفعلي لصفقة تتضمن سلة من الأسهم، خاصةً عند استخدامها في التداول البرمجي. يشير التداول البرمجي إلى التداول الذي يتم من خلال استخدام الخوارزميات الرياضية لشراء أو بيع الأوراق المالية.
سلال الانفجار مقابل صناديق التتبع
صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هي أمثلة على صناديق التتبع، والتي تُدار لتتبع أداء مؤشر محدد بشكل وثيق. على سبيل المثال، تم تصميم صندوق SPDR S&P 500 ETF (SPY) لتتبع أداء مؤشر S&P 500.
أحد العيوب في صناديق المؤشرات المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) هو نقص المرونة أو القدرة على التخصيص. عندما تشتري هذه الأدوات، لا يمكنك إجراء أي تغييرات على المكونات داخلها. تحصل على الأسهم وأحيانًا المشتقات التي يحتفظ بها الأداة، ولا يمكنك اختيار وتحديد ما ترغب في تغييره شخصيًا في المكونات.
مع صفقة السلة، لديك بعض المرونة لتعديل سلة الأسهم لتفضيل شركة أو صناعة معينة على أخرى. عندما يتعلق الأمر بمرونة تخصيص محتويات المحفظة، فإن السلال تتمتع بميزة. ومع ذلك، قد تتمتع صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) بمزايا من حيث النفقات والكفاءة الضريبية للمستثمرين الأفراد.
مثال على كيفية مقارنة السلال بالصناديق
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، فإن شراء سلة جاهزة مثل صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) أو صندوق الاستثمار المشترك يُعتبر خيارًا أكثر اقتصادية. شراء 500 (في الواقع 505، وقد يتغير العدد) سهم للحصول على محفظة تمثل مؤشر S&P 500 سيترتب عليه تكاليف كبيرة، وحتى شراء سهم واحد من كل شركة قد يكلف أكثر مما يملك المستثمر للاستثمار. شركة Amazon.com Inc. (AMZN) مدرجة في مؤشر S&P 500، واعتبارًا من 31 مارس 2023، كان سعرها 103 دولارات، وشركة Alphabet Inc. Class C (GOOG) كان سعرها 104 دولارات. ليس كل المستثمرين يمكنهم تحمل تكلفة شراء سهم واحد من كل من هذه الشركات، ناهيك عن محاولة شراء الأسهم الأخرى البالغ عددها 503.
قارن هذا بصندوق المؤشرات المتداولة (ETF)، حيث يمكن للمستثمر شراء سهم واحد من صندوق SPDR S&P 500 ETF، على سبيل المثال، ويمتلك جزءًا من جميع الشركات في مؤشر S&P 500. اعتبارًا من 30 مارس 2023، كان يتم تداول SPY بحوالي 403 دولارات. لذا، مقابل 400 دولار للسهم الواحد، يمتلك المستثمر سلة من الأسهم المتعقبة.
مؤسسة ذات تكاليف تداول منخفضة، وكميات كبيرة من رأس المال للتوظيف، وقدرات تداول خوارزمية أو آلية، قد تقوم بإنشاء أوامر سلة خاصة بها، حيث تشتري أو تبيع عشرات أو حتى مئات من الأسهم المختلفة في نفس الوقت. هذا يسمح للشركة بضبط ما تريد شراءه وبيعه بدلاً من الاعتماد على السلال الجاهزة.
ما هي مزايا التداول بالسلة؟
تتيح تجارة السلة للمشاركين في السوق إنشاء صفقة مخصصة ومحددة وفقًا لاحتياجاتهم، وتوزيع الاستثمارات عبر أوراق مالية متعددة، والحصول على مزيد من التحكم في وجهة أموال استثماراتهم.
من يستخدم التداول بالسلة؟
تُستخدم تجارة السلة بشكل رئيسي من قبل شركات الاستثمار والمتداولين المؤسسيين الكبار، على عكس المستثمرين الأفراد. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين الأفراد أيضًا استخدام تجارة السلة، مما يتيح لهم شراء أو بيع مجموعة من الأدوات المالية في نفس الوقت.
ما الفرق بين السلة وصندوق المؤشرات المتداولة (ETF)؟
صندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو نوع من السلال. تتضمن عملية تداول السلة شراء أو بيع مجموعة من الأوراق المالية، عادةً 15 أو أكثر، في وقت واحد. يعتبر صندوق الاستثمار المتداول سلة من الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر أساسي، أو قطاع، أو سلعة، أو أصل مالي آخر.