ما هو السلة؟
السلة هي مجموعة من الأوراق المالية المتعددة (مثل الأسهم، العملات، إلخ) التي تتمتع بموضوع مشابه أو تشترك في معايير معينة. على سبيل المثال، قد يحتوي صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) الخاص بقطاع معين على سلة من الأسهم التي تكون جميعها في نفس الصناعة.
أوامر السلة تنفذ عدة صفقات في هذه الأوراق المالية في وقت واحد، وغالبًا ما تتطلب برنامجًا ينفذ جميع الصفقات دفعة واحدة. بسبب عنصر البرنامج، تكون السلال عادة جزءًا من استراتيجيات التداول البرمجي.
يتم استخدامها من قبل المتداولين المؤسسيين، وصناديق التحوط، وصناديق الاستثمار المشتركة، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) لتغيير تخصيصات محافظهم بسرعة وفعالية. كما أن معظم الوسطاء الأفراد يسمحون أيضًا للفرد بإنشاء سلال وأوامر سلال.
في الاقتصاد، يشير مصطلح سلة السلع إلى مجموعة ثابتة من المنتجات والخدمات الاستهلاكية التي يتم تقييم أسعارها بانتظام، غالبًا شهريًا أو سنويًا، بهدف تتبع التضخم.
النقاط الرئيسية
- سلة الأوراق المالية هي مجموعة من المراكز المرتبطة بموضوع مركزي، مثل تلبية معايير معينة، أو الالتزام باستراتيجية معينة، أو كونها جزءًا من قطاع أو مجموعة صناعية.
- يقوم أمر السلة بشراء أو بيع عدة أوراق مالية في مثل هذه السلة في نفس الوقت.
- يقدم معظم الوسطاء أوامر السلة للمتداولين الأفراد، ويمكن لأي شخص الاحتفاظ بسلة من الأوراق المالية.
فهم السلال
يمكن لأي شخص إنشاء سلة من الأوراق المالية. أوامر السلة، وهي الأوامر التي تنفذ عدة صفقات في نفس الوقت، متاحة أيضًا من خلال معظم الوسطاء عبر الإنترنت.
غالبًا ما يشير المتداولون إلى مجموعات من الأسهم على أنها سلال. على سبيل المثال، يُعتبر صندوق المؤشر سلة من الأسهم التي تفي جميعها بمعايير معينة. تحتوي سلة العملات على عملات متعددة. وهناك سلال أخرى قد تحتوي فقط على أنواع معينة من الأصول، مثل الأسهم من قطاع معين، أو عقود الآجلة التي تتماشى مع استراتيجية معينة.
قد يرغب المتداول بالتجزئة في استخدام أمر السلة إذا كان يحتاج إلى تنفيذ عدة صفقات، ولا يريد تنفيذها واحدة تلو الأخرى. كما قد يرغب في استخدام أمر السلة إذا كان يحتاج إلى شراء/بيع ورقتين ماليتين مختلفتين في نفس الوقت تمامًا، مثلما يحدث مع تداول الأزواج أو مع البيع المغطى.
قد يرغب المتداول بالتجزئة أيضًا في استخدام استراتيجية السلة، مثل شراء أو بيع جميع الأسهم التي ترتفع أو تنخفض بفارق معين. بعد ذلك، يمكنهم استخدام أمر السلة لإغلاق جميع تلك الصفقات أيضًا.
بمجرد أن يقوم المتداول بتنفيذ صفقة سلة، يتم عرض كل مركز بشكل فردي في الحساب. يمكن إغلاق المراكز واحدًا تلو الآخر، أو يمكن إغلاق أي عدد منها، أو جميعها، بأمر سلة.
تداول البرمجيات للسلال
في التداول المؤسسي أو التداول البرامجي، يكون لمصطلح السلة معنى أكثر تحديدًا. وفقًا لبورصة نيويورك (NYSE)، يُعتبر التداول البرامجي هو تداول 15 سهمًا أو أكثر كسلة يبلغ مجموعها أكثر من مليون دولار.
في هذه الحالة، تشير السلة إلى طلب يتضمن على الأقل كمية معينة من الأوراق المالية، وأيضًا يحتوي على حد أدنى من القيمة بالدولار، ويتم تنفيذها جميعًا في نفس الوقت.
يستخدم المتداولون المؤسسيون ومتداولو البرامج السلال بكميات كبيرة من الأسهم لأنهم غالبًا ما يحتاجون إلى ذلك. عند إدارة مبالغ كبيرة من المال أو تداول محفظة تحتاج إلى مطابقة معايير معينة، يكون من الصعب تنفيذ جميع الصفقات يدويًا. يمكن للبرنامج تنفيذ جميع الصفقات بشكل فوري ومتزامن.
بالإضافة إلى ذلك، قد يستخدم المتداولون المؤسسيون السلال لنفس الأسباب التي قد يستخدمها المتداول الفردي: تنفيذ صفقات متعددة لتوفير الوقت، تنفيذ صفقات متزامنة، أو استخدام السلال كجزء من استراتيجية تداول.
صناديق المؤشرات
صندوق المؤشر هو مجموعة من الأسهم التي تفي جميعها بمعايير معينة. تحتاج المؤشرات وصناديق المؤشرات إلى تعديل محفظتها باستمرار بحيث تحتوي فقط على الأسهم التي تفي بمعاييرها (وأيضًا لضمان أن الأسهم تحتفظ بالوزن المناسب). مع ارتفاع وانخفاض الأسهم، يتغير وزنها داخل المحفظة يوميًا. يتيح التداول بالسلة لمديري الصناديق شراء وبيع عدد الأوراق المالية اللازمة بكفاءة لإعادة توازن المحفظة.
تسمح أوامر السلة أيضًا للمتداولين الأفراد أو المؤسسات بإنشاء مؤشر خاص بهم. باستخدام السلة، يمكن للمتداول شراء أو بيع مراكز متعددة في وقت واحد، مما يخلق في الأساس صفقة واحدة من مراكز متعددة.
على سبيل المثال، افترض أن مستثمرًا أراد شراء شركة لتصنيع السيارات ولكنه لم يكن متأكدًا من أي واحدة يختار. بدلاً من اختيار واحدة فقط، يمكنه وضع طلب سلة لشراء كمية صغيرة من كل شركة لتصنيع السيارات. الآن لديه مركز يعتمد على أداء شركات تصنيع السيارات، ولكنه يشمل عدة أسهم بدلاً من واحدة فقط.
سلال العملات
تتكون سلة العملات من عدد من العملات الفردية. يتم تحديد أوزان العملات إما من قبل المتداول أو وفقًا لاستراتيجية أو برنامج معين. على سبيل المثال، إذا أراد المتداول تجميع مركز بالدولار الأمريكي، فقد يقوم ببيع EUR/USD، وGBP/USD، وAUD/USD، وكذلك شراء USD/JPY، وUSD/CAD، وUSD/CHF. ثم يضع 20% من الأموال في كل من EUR/USD وGBP/USD. ويتم تقسيم الـ60% المتبقية من الأموال بين أزواج العملات الأربعة الأخرى—15% في كل منها.
تمامًا كما هو الحال مع الأسهم، قد يحتاج المتداولون المؤسسيون إلى تنفيذ كميات كبيرة في أزواج عملات متعددة بسرعة. يساعدهم أمر السلة في تحقيق ذلك.
سلال أخرى
يمكن للمتداولين تجميع سلال من الأصول لأسباب مختلفة. قد يرغبون في الحصول على سلة من الأسهم التي تنتمي إلى قطاع معين أو مجموعة صناعية. يُعتبر صندوق الاستثمار المتداول في القطاع مثالاً على ذلك.
يمكن استخدام أمر السلة لشراء عقود جميع المعادن المختلفة المدرجة في بورصة العقود الآجلة في نفس الوقت. يمكن للمتداول أيضًا تجميع سلة تحتوي فقط على الأوراق المالية التي تفي باستراتيجية معينة. قد يتضمن ذلك التداول الخوارزمي، حيث يتم شراء وبيع سلال من الأوراق المالية بناءً على الاستراتيجية التي تم برمجة الخوارزمية للتداول بها.
الاستراتيجية الموضحة أعلاه هي مثال لأغراض إعلامية فقط وليست استراتيجية موصى بها دون إجراء اختبارات مكثفة ووضع معايير إضافية.
مثال على صفقة سلة في سوق الأسهم
افترض أن متداولًا يضع استراتيجية لشراء جميع أسهم مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) في نهاية اليوم وبيعها عند الافتتاح التالي. سيقومون بذلك طالما أن مؤشر داو جونز في اتجاه صاعد، كما هو محدد بواسطة مقاييس التحليل الفني المختلفة.
يقوم المتداول بإعداد أمر سلة لشراء جميع أسهم مؤشر داو جونز الصناعي باستخدام أمر الشراء في السوق عند الإغلاق. يتيح هذا النوع من الأوامر، والسلة، تنفيذ جميع الصفقات في وقت واحد عند جرس الإغلاق.
في صباح اليوم التالي، يتم استخدام أمر سلة لبيع جميع الأوراق المالية في وقت واحد، باستخدام أمر market-sell-on-open. تتكرر العملية عند كل إغلاق وكل افتتاح، بافتراض أن مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يظل في اتجاه صاعد.