ما هو الاستحواذ الإداري المختلط (BIMBO)؟
عملية شراء الإدارة الداخلية والخارجية (BIMBO) هي شكل من أشكال الشراء بالرافعة المالية (LBO) التي تجمع بين خصائص كل من شراء الإدارة (MBO) وشراء الإدارة الخارجية (MBI).
تحدث عملية BIMBO عندما يقرر الإدارة الحالية مع مدراء خارجيين شراء شركة. تمثل الإدارة الحالية الجزء الخاص بالشراء، بينما يمثل المدراء الخارجيون الجزء الخاص بالاستثمار.
النقاط الرئيسية
- يحدث الاستحواذ الإداري المختلط (BIMBO) عندما ينضم فريق إدارة خارجي إلى شركة (شراء داخلي) بينما يقوم أيضًا بشراء الفريق الإداري الحالي.
- يُستخدم هذا الشكل من الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) لتبسيط الانتقال من مالك إلى آخر مع القليل من الانقطاع في العمليات التجارية.
- مثل جميع عمليات الاستحواذ بالرافعة المالية (LBOs)، لا تزال هناك مخاطر الاضطراب والصراعات وانخفاض الأداء - ولكن يمكن تقليل هذه المخاطر حيث أن المديرين الجدد قد اشتروا كمالكين أيضًا.
فهم عملية الشراء الداخلي والإدارة الخارجية (Buy-In Management Buyout - BIMBO)
شراء الإدارة من الداخل والخارج (BIMBO) هو مصطلح نشأ في أوروبا لوصف نوع من الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) الذي يجمع بين إدارة جديدة خارجية مع الإدارة الداخلية لتجديد اتجاه الشركة وتبسيط العمليات. الاستحواذ بالرافعة المالية هو عملية شراء شركة باستخدام كمية كبيرة من الأموال المقترضة لتلبية تكلفة الاستحواذ. غالبًا ما تُستخدم أصول الشركة المستحوذ عليها كـ ضمان لهذه القروض، إلى جانب أصول الشركة المستحوذة.
يوفر هذا الخيار مزايا الشراء الداخلي والشراء الخارجي. سيتم الانتقال بشكل أكثر كفاءة وبدون انقطاع، لأن أعضاء الإدارة الحاليين يعرفون بالفعل العمل. يتم تعزيز عملية الشراء الداخلي للإدارة بعملية الشراء الخارجي للإدارة، مما يؤدي إلى تدفق قادة ذوي خبرة لملء المجالات التي تحتاج إلى دعم، سواء كان ذلك في منتج أو خدمة جديدة قيد التطوير، أو التسويق، أو إدارة العمليات، أو التمويل.
الاستحواذ الإداري الخارجي هو إجراء شركة حيث يقوم مدير خارجي أو فريق إدارة بشراء حصة ملكية مسيطرة في شركة خارجية ويستبدل فريق الإدارة الحالي. بينما الاستحواذ الإداري الداخلي هو صفقة يقوم فيها فريق الإدارة الحالي للشركة بشراء أصول وعمليات الشركة التي يديرونها.
الاهتمام بعملية شراء الإدارة من خلال الاستحواذ الداخلي
يجب أن يتعاون المديرون الجدد والحاليون لكي يعمل نظام BIMBO بشكل فعال. قد يكون لدى المديرين الجدد المتحمسين أفكار جديدة يرغبون في تنفيذها فورًا، بينما قد يميل المديرون الحاليون إلى حماية مناطق نفوذهم. قد ينحاز الموظفون إلى أحد الجانبين. النزاعات لا مفر منها، كما هو الحال في جميع المنظمات، ولكن إذا أصبحت بارزة جدًا أو مشتتة للانتباه، فقد لا يعمل العمل كما كان متوقعًا قبل حدوث الصفقة.
يتضمن الاستحواذ بالرافعة المالية (LBO) زيادة في الديون على الميزانية العمومية يجب أن تُدار بمسؤولية من قبل فريق الإدارة. الخطر هو أن خدمة الدين قد لا تتم بسلاسة، مما يسبب بعض الضغوط المالية في الشركة الجديدة. ومع ذلك، نظرًا لأن كل مدير أصبح الآن مالكًا للشركة، فإن لكل منهم حافزًا للتصرف كأصحاب، مما يعني اتخاذ قرارات عقلانية لزيادة فرص النجاح.