ما هو السوق المتقلب؟
يشير السوق المتقلب إلى حالة السوق التي تتأرجح فيها الأسعار بشكل كبير، سواء على المدى القصير أو لفترة زمنية ممتدة.
السوق المتقلب غالبًا ما يرتبط بأنماط الرسم البياني المستطيلة وفترات التقلب حيث لا يكون هناك اتجاه واضح (أو يكون من الصعب التداول في الاتجاه الموجود).
النقاط الرئيسية
- السوق المتقلب هو السوق الذي لا يحقق فيه السعر تقدمًا كبيرًا سواء صعودًا أو هبوطًا؛ بل يتذبذب ذهابًا وإيابًا.
- يمكن أن يحدث سوق متقلب خلال أي إطار زمني وفي أي سوق.
- يمكن أن يحدث سوق متقلب لأن المشاركين ينتظرون محفزًا، أو لأن المشترين والبائعين في حالة توازن، أو لأن السعر يتأرجح بسبب ردود الفعل والآراء المتضاربة حول حدث إخباري.
فهم السوق المتقلب
يحدث السوق المتقلب عندما يكون المشترون والبائعون في حالة توازن، أو عندما يكون المشترون والبائعون في معركة شرسة ولكن لا يوجد فائز نهائي. تتحرك الأسعار صعودًا وهبوطًا - ببطء أو بسرعة وبحركات كبيرة أو صغيرة - ولكن السعر لا يحقق تقدمًا أعلى أو أقل بشكل عام.
عادةً ما ترتبط الظروف المتقلبة بنطاقات الأسعار، ولكن يمكن أن تحدث أيضًا أثناء الاتجاهات. الاتجاه الصاعد هو سلسلة من القمم المرتفعة القمم المتأرجحة والقيعان المتأرجحة المرتفعة. إذا كان الاتجاه الصاعد متقلبًا، فقد ينتهك القيعان، مما يؤدي إلى قاع متأرجح أقل ثم يتحرك إلى قمة متأرجحة أعلى، على سبيل المثال.
في النهاية، ارتفع السعر، لكن القاع الأدنى ربما أربك أو أوقع العديد من المتداولين في اتخاذ قرار تداول خاسر. إذا حدث هذا عدة مرات، فقد يكون السعر يحرز تقدمًا في اتجاه واحد، لكن التحركات الكبيرة في الاتجاه المعاكس قد تؤدي إلى أن يقول المتداولون إن السوق متقلب.
نظرًا لأن العديد من المتداولين يركزون على تداول الاتجاهات (الاستفادة من حركة سعر مستمرة في اتجاه واحد)، فإن المتداولين الذين يعتمدون على الاتجاهات يواجهون صعوبة في تحقيق الأرباح عندما يكون السوق متقلبًا.
على الجانب الآخر، المتداولون الذين يفضلون تداول المستطيلات والتشكيلات المتوسعة يميلون إلى الازدهار في ظروف السوق المتقلبة لأن السعر يتأرجح ذهابًا وإيابًا. هؤلاء النوع من المتداولين يرغبون في ظروف السوق المتقلبة ولكنهم لن يحققوا نفس الأداء الجيد في ظروف السوق المتجهة.
عملية المزاد والأسواق المتقلبة
عملية المزاد - وهي العملية لتداول الأصول المالية - تسمح بوجود كل من الاتجاهات وظروف السوق المتقلبة. يقوم المتداولون والمستثمرون بوضع عروض الشراء وعروض البيع. لذلك، هناك دائمًا سعران للأصل في أي وقت معين.
خلال الظروف المتقلبة، يميل كل من سعر العرض والطلب إلى البقاء ضمن منطقة محددة. يتذبذب السعر، يتحرك صعودًا وهبوطًا، لكنه لا يحقق تقدمًا كبيرًا في أي من الاتجاهين. هذا يعني أن المشترين والبائعين في حالة توازن، حيث يطبقون ضغط شراء وبيع متساويًا.
أثناء الاتجاه، يسيطر طرف على الآخر. في الاتجاه الصاعد، يكون المشترون أكثر عدوانية من البائعين. يقومون برفع العطاء والشراء من العرض؛ البائعون لا يتعجلون في خفض السعر لأنهم يأملون في البيع بأسعار أعلى. أثناء الاتجاه الهابط، يكون البائعون أكثر عدوانية. يقومون بخفض العرض والبيع للعطاء؛ المشترون لا يتعجلون في رفع السعر لأنهم يأملون في الشراء بأسعار أقل.
أسواق متقلبة على أطر زمنية مختلفة
تحدث الأسواق المتقلبة في جميع الأطر الزمنية - بدءًا من الرسوم البيانية لدقيقة واحدة وصولاً إلى الرسوم البيانية الأسبوعية. في مرحلة ما، يجب أن تتوقف جميع الاتجاهات وستتطور الظروف المتقلبة.
على الرسوم البيانية طويلة الأجل (اليومية والأسبوعية)، تميل الظروف المتقلبة إلى التطور عندما يكون هناك نقص في الأخبار السوقية التي تدفع المشترين أو البائعين ليكونوا عدوانيين. المتداولون والمستثمرون ينتظرون محفز.
يمكن أن تتطور الظروف المتقلبة أيضًا عندما يكون المتداولون والمستثمرون غير متأكدين من كيفية التفاعل مع الأخبار أو البيانات الاقتصادية أو المالية. قد تقوم شركة بالإبلاغ عن بعض الأخبار السيئة، مثل اختراق البيانات، مما يدفع في البداية سعر سهمها للانخفاض. ولكن مدى المشكلة غير معروف، لذا قد يتدخل المشترون (على افتراض أن البيع كان مبالغًا فيه). يمكن أن يتأرجح السعر لبعض الوقت حتى تتوفر المزيد من المعلومات، أو يتم حل المشكلة، أو يصبح عامل آخر أكثر بروزًا في أذهان المستثمرين.
على الرسوم البيانية قصيرة الأجل، مثل الرسم البياني لدقيقة واحدة أو خمس دقائق، يتطور التداول المتقلب غالبًا (على الرغم من أنه ليس دائمًا) عندما ينخفض حجم التداول. في سوق الأسهم، يميل هذا إلى الحدوث خلال ساعة الغداء في نيويورك. ليس دائمًا، ولكن غالبًا ما تميل أسعار الأسهم إلى الاستقرار وتكون بلا اتجاه خلال هذه الفترة.
مثال على سوق متقلب في مؤشر الأسهم S&P 500
يُظهر مؤشر سوق الأسهم الحركات المتوسطة المرجحة للأسهم التي يتتبعها المؤشر. عندما يظهر مؤشر كبير ومتابع على نطاق واسع، مثل S&P 500، سلوكًا متقلبًا، فإن العديد من الأسهم المدرجة في البورصات الرئيسية ستظهر نفس السلوك.
يظهر الرسم البياني التالي للرسم البياني اليومي لمؤشر S&P 500 مع إبراز ظروف السوق المتقلبة المختلفة باستخدام مستطيلات. تغطي بعض الفترات المتقلبة منطقة سعر كبيرة وتستمر لفترة زمنية طويلة. بينما تغطي ظروف متقلبة أخرى منطقة سعر صغيرة و/أو لا تستمر لفترة طويلة.
كلما كانت منطقة الأسعار المتقلبة في السوق أكبر واستمرت لفترة أطول، زاد تأثيرها على المتداولين والمستثمرين. وعادةً ما تؤثر المناطق المتقلبة الأصغر على عدد أقل من المتداولين والمستثمرين.