ما هو الاستثمار المجتمعي؟
في مجال التمويل، يشير مصطلح "الاستثمار المجتمعي" إلى المؤسسات والمنتجات الاستثمارية التي تهدف إلى دعم المجتمعات ذات الأوضاع الاقتصادية المتدنية.
في الولايات المتحدة، على سبيل المثال، هناك عدة أنواع من مؤسسات التمويل لتنمية المجتمع (CDFIs)، مثل بنوك تنمية المجتمع (CDBs) واتحادات ائتمان تنمية المجتمع (CDCUs). توفر هذه المؤسسات رأس المال للمجتمعات المحرومة من خلال الائتمان الشخصي، تمويل تطوير العقارات، قروض الأعمال، وغيرها من المنتجات المالية.
النقاط الرئيسية
- الاستثمار المجتمعي هو ممارسة تخصيص رأس المال للمجتمعات ذات الدخل المنخفض.
- يتم تحقيق ذلك عادةً من خلال وسطاء ماليين مختلفين ومنتجات استثمارية متنوعة.
- أصبحت هذه الممارسة شائعة بشكل متزايد في جميع أنحاء العالم، مدفوعة جزئيًا بالمؤسسات التنسيقية مثل مبادئ الأمم المتحدة للاستثمار المسؤول (PRI).
كيف يعمل الاستثمار المجتمعي
اليوم، يشكل الاستثمار المجتمعي جزءًا من اتجاه أكبر في مجتمع الاستثمار. بشكل متزايد، أصبح كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات ينظرون إلى التأثيرات الاجتماعية والبيئية كاعتبار مركزي في عملية اتخاذ قراراتهم الاستثمارية.
في إطار مبادئ الاستثمار المسؤول المستندة إلى الأمم المتحدة (PRI)، على سبيل المثال، تعهدت أكثر من 3,500 مؤسسة مالية مشاركة بتوجيه محافظها نحو استثمارات تتمتع بعوامل بيئية واجتماعية وحوكمة (ESG) عالية. واعتبارًا من مارس 2020، تمثل هذه المؤسسات مجتمعة الأصول تحت الإدارة (AUM) بأكثر من 103.4 تريليون دولار.
ومع أن الاستثمار المجتمعي هو جزء من هذا التحول العالمي نحو ممارسات الاستثمار المسؤولة، إلا أنه يحمل معنى خاصًا في الولايات المتحدة. في عام 1994، أقر الكونغرس الأمريكي قانون تحسين التنمية المجتمعية والتنظيمية ريجيل، مما أدى إلى إنشاء صندوق مؤسسات التنمية المالية المجتمعية (CDFI Fund). من خلال هذه المؤسسة الجديدة، يمكن لشركات الخدمات المالية التقدم للحصول على الاعتمادات الضريبية وحوافز أخرى للمساعدة في تمويل الاستثمارات في المجتمعات ذات الأوضاع الاقتصادية المتدنية في جميع أنحاء الولايات المتحدة.
مثال من العالم الحقيقي على الاستثمار المجتمعي
اعتبارًا من يوليو 2020، كان هناك ما يقرب من 1,030 مؤسسة مالية تقدم خدمات متنوعة للمجتمعات المحرومة التي حصلت على شهادة من صندوق CDFI. من بين هذه المؤسسات، كان حوالي النصف يتكون من صناديق القروض، وهي مؤسسات تجمع رأس المال من المستثمرين من أجل إقراض المال لرواد الأعمال في المجتمعات الفقيرة نسبيًا؛ بينما حوالي 40% كانت تتكون من البنوك والاتحادات الائتمانية التابعة لـ CDFI التي تستخدم أموال المودعين لدعم المجتمعات التي تقيم فيها. وبشكل عام، كان هناك حوالي 141.2 مليار دولار مستثمرة في المؤسسات المعتمدة من CDFI اعتبارًا من عام 2019.
بشكل متزايد، هناك أيضًا بعض أدوات الدخل الثابت والاستثمارات البديلة التي تتخصص في الاستثمار المجتمعي. على سبيل المثال، تعتبر Community Investment Note—التي تقدمها الشركة المالية غير الربحية Calvert Impact Capital—أداة دخل ثابت تخصص رأس المال لمبادرات الاستثمار المجتمعي المختلفة. منذ إنشائها في عام 1995، تم توزيع حوالي 2 مليار دولار من خلال هذه الملاحظات حتى ديسمبر 2020.