ما هو العائد المركب؟
العائد المركب هو معدل العائد، الذي يُعبر عنه عادةً كنسبة مئوية، ويمثل التأثير التراكمي لسلسلة من الأرباح أو الخسائر على مبلغ رأس المال الأصلي على مدى فترة زمنية. يتم التعبير عن العوائد المركبة عادةً بصيغة سنوية، مما يعني أن الرقم المئوي المبلغ عنه يمثل المعدل السنوي الذي تراكم به رأس المال على مر الزمن.
عند التعبير عنها بصيغة سنوية، يمكن الإشارة إلى العائد المركب على أنه معدل النمو السنوي المركب (CAGR).
إذا ادعى صندوق استثماري أنه حقق عائدًا مركبًا سنويًا بنسبة 10% على مدى السنوات الخمس الماضية، فهذا يعني أنه في نهاية السنة الخامسة، نما رأس مال الصندوق ليصل إلى حجم يساوي ما سيكون عليه إذا كانت الأموال المتوفرة في بداية كل سنة قد حققت بالضبط 10% بنهاية كل سنة.
النقاط الرئيسية
- العائد المركب هو معدل العائد على رأس المال على مدى سلسلة تراكمية من الزمن.
- العوائد المركبة هي مقياس أكثر دقة مقارنة بالعوائد المتوسطة لحساب النمو أو الانخفاض في الاستثمار على مدى فترة زمنية.
فهم العائد المركب
يُعتبر العائد المركب مقياسًا أكثر دقة لأداء عائد الاستثمار على مدى الزمن مقارنة بالعائد المتوسط. وذلك لأن العائد السنوي المتوسط لا يأخذ في الاعتبار تأثير التركيب، مما يؤدي إلى بيان خاطئ بشكل كبير للعوائد الفعلية للمستثمر. إما أن تبالغ العوائد المتوسطة في تقدير النمو أو تقلل من تقدير الانخفاض في العوائد. في الواقع، تضمن العوائد المركبة أن يتم أخذ التقلبات، التي يمكن أن تزيد أو تقلل من العوائد، في الحسبان في الحسابات.
حسابات ومثال على العائد المركب
على سبيل المثال، افترض أنك بدأت باستثمار أولي قدره 1,000 دولار. إذا قمت بضرب 1,000 في 1.1 خمس مرات، أي 1,000 دولار مضروبة في (1.1) خمس مرات، ستنتهي بحوالي 1,611 دولار. إذا كان استثمار بقيمة 1,000 دولار قد أصبح بقيمة 1,611 دولار في نهاية خمس سنوات، يمكن القول إن الاستثمار قد حقق عائدًا مركبًا سنويًا بنسبة 10% خلال تلك الفترة الزمنية.
عذرًا، لم أتمكن من رؤية أي محتوى. هل يمكنك تقديم النص مرة أخرى؟
- السنة الأولى: 1000 دولار × 10% = 1100 دولار
- السنة الثانية: ١١٠٠ دولار × ١٠٪ = ١٢١٠ دولار
- السنة الثالثة: 1210 دولار × 10% = 1331 دولار
- السنة الرابعة: 1,331 دولار × 10% = 1,464.10 دولار
- السنة الخامسة: ١,٤٦٤ دولار × ١٠٪ = ١,٦١٠.٥١ دولار
ومع ذلك، هذا لا يعني أن الاستثمار قد زاد فعليًا بنسبة 10% خلال كل من السنوات الخمس. أي نمط من النمو الذي يؤدي إلى قيمة نهائية تبلغ 1,611 دولار بعد خمس سنوات سيعادل عائدًا سنويًا بنسبة 10%. لنفترض أن الاستثمار لم يحقق أي شيء خلال السنوات الأربع الأولى، ثم حقق 611 دولار في سنته الأخيرة (عائد بنسبة 61.1% للسنة). هذا سيظل يعادل عائدًا سنويًا مركبًا بنسبة 10% خلال فترة القياس البالغة خمس سنوات، حيث أن المبلغ النهائي لا يزال يساوي ما كان سيصل إليه 1,000 دولار إذا كان قد زاد بنسبة ثابتة تبلغ 10% كل عام.
إذا تم حساب العوائد للاستثمار الموضح في المثال أعلاه باستخدام العوائد المتوسطة، فسينتهي الأمر بنسبة مئوية غير صحيحة. إذا لم يحقق الاستثمار أعلاه أي شيء في السنوات الأربع الأولى، ولكنه حقق 61.1% في سنته الخامسة، فسيتم حساب العائد المتوسط كالتالي: (0% + 0% + 0% + 0% + 61.1%) / 5 = 12.22%