تعريف
صندوق الاستثمار هو مجموعة من رأس المال الذي ينتمي إلى العديد من المستثمرين، ويُستخدم لشراء الأوراق المالية بشكل جماعي.
ما هو صندوق الاستثمار؟
صندوق الاستثمار هو مجموعة من رأس المال التي تنتمي إلى العديد من المستثمرين، تُستخدم لشراء الأوراق المالية بشكل جماعي، بينما يحتفظ كل مستثمر بملكية وسيطرة على حصصه الخاصة. يوفر صندوق الاستثمار مجموعة أوسع من فرص الاستثمار، وخبرة إدارية أكبر، ورسوم استثمار أقل مما قد يتمكن المستثمرون من الحصول عليه بمفردهم. تشمل أنواع صناديق الاستثمار صناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)، وصناديق سوق المال، وصناديق التحوط.
فهم صناديق الاستثمار
مع صناديق الاستثمار، لا يتخذ المستثمرون الأفراد قرارات حول كيفية استثمار أصول الصندوق. بل يختارون ببساطة صندوقًا بناءً على أهدافه، ومخاطره، ورسومه، وعوامل أخرى. يقوم مدير الصندوق بالإشراف على الصندوق ويقرر الأوراق المالية التي يجب أن يحتفظ بها، وبأي كميات، ومتى يجب شراء وبيع هذه الأوراق المالية. يمكن أن يكون صندوق الاستثمار واسع النطاق، مثل صندوق المؤشر الذي يتتبع S&P 500، أو يمكن أن يكون مركزًا بشكل دقيق، مثل ETF الذي يستثمر فقط في أسهم التكنولوجيا الصغيرة.
بينما كانت صناديق الاستثمار بأشكالها المختلفة موجودة منذ سنوات عديدة، يُعتبر صندوق Massachusetts Investors Trust Fund بشكل عام أول صندوق استثمار مشترك مفتوح النهاية في الصناعة. تم إطلاق الصندوق، الذي يستثمر في مزيج من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، في عام 1924.
الصناديق المفتوحة مقابل الصناديق المغلقة
تعود غالبية أصول صناديق الاستثمار إلى صناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة. تصدر هذه الصناديق أسهماً جديدة عندما يضيف المستثمرون أموالاً إلى الصندوق وتسترد الأسهم عندما يقوم المستثمرون باسترداد أموالهم. عادةً ما يتم تسعير هذه الصناديق مرة واحدة فقط في نهاية يوم التداول.
الصناديق المغلقة تتداول بشكل مشابه أكثر للأسهم مقارنة بالصناديق المفتوحة. الصناديق المغلقة هي صناديق استثمارية مُدارة تصدر عددًا ثابتًا من الأسهم وتُتداول في البورصة. بينما يتم حساب صافي قيمة الأصول (NAV) للصندوق، إلا أن التداول يتم بناءً على العرض والطلب من المستثمرين. لذلك، قد يتداول الصندوق المغلق بعلاوة أو بخصم عن صافي قيمة أصوله.
ظهور صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs)
ظهرت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) كبديل لصناديق الاستثمار المشتركة للمتداولين الذين يرغبون في مزيد من المرونة مع أموالهم الاستثمارية. على غرار الصناديق المغلقة، يتم تداول الصناديق المتداولة في البورصة في الأسواق المالية ويتم تسعيرها وتتاح للتداول طوال يوم العمل. العديد من صناديق الاستثمار المشتركة، مثل صندوق مؤشر فانجارد 500، لديها نظائر من الصناديق المتداولة في البورصة. يعتبر صندوق فانجارد S&P 500 ETF في الأساس نفس الصندوق ولكنه أصبح يُشترى ويُباع خلال اليوم. غالبًا ما تتمتع الصناديق المتداولة في البورصة بميزة إضافية تتمثل في نسب مصاريف أقل قليلاً من نظيراتها من صناديق الاستثمار المشتركة.
أول صندوق تداول (ETF)، وهو SPDR S&P 500 ETF، ظهر لأول مرة في الولايات المتحدة في عام 1993. بحلول نهاية عام 2018، كان لدى صناديق التداول حوالي 3.4 تريليون دولار في الأصول تحت الإدارة.
صناديق الاستثمار: صناديق التحوط
صندوق التحوط هو نوع من الاستثمارات يختلف عن صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs). هذا الصندوق يُدار بشكل نشط ويُتاح للمستثمرين المعتمدين. يواجه صندوق التحوط تنظيمًا فيدراليًا أقل، وبالتالي يمكنه الاستثمار في مجموعة متنوعة من فئات الأصول باستخدام مجموعة واسعة من الاستراتيجيات. على سبيل المثال، قد يقوم صندوق التحوط بإقران الأسهم التي يرغب في بيعها على المكشوف (يراهن على انخفاضها) مع الأسهم التي يتوقع ارتفاعها من أجل تقليل احتمالية الخسارة.
تميل صناديق التحوط أيضًا إلى الاستثمار في أصول أكثر خطورة بالإضافة إلى الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة والسلع والأصول البديلة. وتشمل هذه الأصول المشتقات مثل العقود الآجلة والخيارات التي يمكن شراؤها أيضًا باستخدام الرافعة المالية، أو الأموال المقترضة.
هل صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة والولايات المتحدة متشابهة؟
نعم، صناديق الاستثمار في المملكة المتحدة تشبه إلى حد كبير الصناديق المشتركة الأمريكية، حيث تتيح للمستثمرين الاستثمار في صندوق واحد لشراء أسهم في محفظة متنوعة من الأوراق المالية.
هل تفرض صناديق الاستثمار رسومًا؟
نعم، يمكن لصناديق الاستثمار فرض رسوم، بما في ذلك تكاليف الإدارة المستمرة، ورسوم المعاملات، وتكاليف أخرى لمرة واحدة.
كيف يمكنك اختيار صندوق الاستثمار المناسب؟
لاختيار الصندوق الاستثماري المناسب، يجب أن تأخذ في الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومدى تحملك للمخاطر. قم بفحص الصناديق التي تستثمر في الأصول التي تتوافق مع مدى تحملك للمخاطر وابحث عن إدارة لديها سجل حافل بالنجاح. كما يُفضل محاولة الحفاظ على الرسوم منخفضة.
الخلاصة
صندوق الاستثمار هو تجمع لرأس المال من العديد من المستثمرين يمكنه شراء مجموعة متنوعة من الأوراق المالية. من خلال الاستثمار في واحد، يمكنك بسهولة بناء محفظة متنوعة بتكلفة منخفضة نسبيًا. قبل الاستثمار، يجب أن تأخذ في الاعتبار أسلوب إدارة الصندوق والرسوم المرتبطة به.