ما هو مستشار تداول السلع (CTA)؟
مستشار تداول السلع (CTA) هو فرد أو شركة تقدم نصائح شخصية بشأن شراء وبيع عقود الآجلة، والخيارات على العقود الآجلة، وعقود الفوركس بالتجزئة خارج البورصة أو المقايضات.
يجب أن يكون المستشارون الذين يقدمون مثل هذه النصائح مسجلين كـ CTA من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA)، وهي المنظمة ذاتية التنظيم لصناعة المشتقات المالية.
النقاط الرئيسية
- مستشار تداول السلع (CTA) هو شخص أو كيان مسجل لتقديم المشورة بشأن تداول السلع.
- يجب على المستشارين تلبية متطلبات كفاءة محددة ليتم تسجيلهم كـ CTA.
- يتطلب تسجيل CTA أن يقدم مستشارو تداول السلع المشورة بشأن جميع أشكال الاستثمارات في السلع.
- يتطلب التسجيل كـ CTA من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) مع بعض الاستثناءات.
- تم إنشاء الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) من قبل لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) لتسجيل مستشاري تداول السلع (CTAs) وضمان الامتثال للوائح CFTC وقواعد NFA.
فهم مستشار تداول السلع (CTA)
تم تمرير قانون عقود الحبوب الآجلة في عام 1922، لتنظيم تداول العقود الآجلة. وتم استبداله لاحقًا بقانون تبادل السلع لعام 1936 الذي نظم بشكل أكبر تداول السلع والعقود الآجلة وفرض أن يتم بعض التداول في البورصات.
تم سن قانون لجنة تداول السلع الآجلة لعام 1974 لتعديل قانون تبادل السلع. وقد أنشأ لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) ويمثل أول استخدام لمصطلح "مستشار تداول السلع" أو CTA.
الاستثمار في السلع غالبًا ما يتضمن استخدام رافعة مالية كبيرة، وبالتالي يتطلب مستوى أعلى من الخبرة لتجنب احتمالية الخسائر الكبيرة. قامت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتوسيع متطلبات تسجيل مستشاري تداول السلع (CTA) تدريجيًا. وقد أنشأت الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) للتعامل مع تسجيل CTA وضمان امتثال الأعضاء المسجلين للوائح CFTC وقواعد NFA.
CTA هو مستشار مالي يقدم نصائح تتعلق بتداول السلع بشكل خاص. يجب على المتقدمين استيفاء متطلبات كفاءة معينة للحصول على تسجيل CTA، بما في ذلك اجتياز امتحان السلع الوطنية السلسلة 3. يمكن لبعض المعايير أن تعفي المستشارين من تسجيل CTA إذا تم استيفاؤها.
أدى الاحتيال الكبير في زيت السلطة لعام 1963 إلى إفلاس 16 شركة، بما في ذلك اثنتان من شركات الوساطة في وول ستريت وفرع من شركة American Express. وقد أثار ذلك دعوات لتشديد الرقابة على أسواق العقود الآجلة للسلع.
الإعفاءات من التسجيل
التسجيل كـ CTA (مستشار تداول السلع) من قبل الرابطة الوطنية للعقود الآجلة مطلوب للأفراد أو الشركات التي تقدم نصائح حول تداول السلع، إلا إذا تم استيفاء أحد المعايير التالية:
- تم تقديم النصيحة إلى 15 شخصًا أو أقل خلال الأشهر الـ 12 السابقة، ولا يقدم الفرد أو الشركة نفسها للجمهور كـ CTA.
- الفرد أو الشركة مسجلان لدى CFTC والنصائح المقدمة بشأن الاستثمار في السلع تعتبر ثانوية لمهنة الفرد أو لأعمال الشركة.
- النصيحة المقدمة ليست مبنية على معرفة أو موجهة بشكل مباشر إلى اهتمامات العميل في التداول أو حساب التداول الخاص به.
متطلبات أخرى
عادةً ما يُطلب تسجيل CTA للـ الرؤساء في الشركة وكذلك لجميع الموظفين الذين يتلقون أوامر أو يقدمون نصائح للجمهور. يُطلب من CTAs تقديم نصائح بشأن جميع أشكال الاستثمارات في السلع، بما في ذلك عقود المستقبليات، والعقود الآجلة، والخيارات، والمقايضات.
صناديق CTA
صندوق CTA هو صندوق تحوط يستخدم استراتيجية العقود الآجلة المدارة. يستثمر في عقود الآجلة ويستخدم مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول. قد تشمل هذه الاستراتيجيات التداول المنهجي ومتابعة الاتجاه. ومع ذلك، يمكن لمديري الصناديق إدارة الاستثمارات بنشاط باستخدام استراتيجيات تقديرية أيضًا.
يجب أن تكون صناديق CTA التي تقدم استراتيجية العقود الآجلة المدارة مسجلة لدى CFTC وNFA.
ما هو مستشار تداول السلع؟
مستشار تداول السلع أو CTA هو فرد أو شركة تقدم المشورة للعملاء بشأن استخدام المشتقات كاستثمارات. يجب أن يكون مستشارو تداول السلع مسجلين لدى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة، وهي المنظمة المستقلة ذاتية التنظيم للصناعة.
ما هي عقود الفيوتشرز؟
عقود المستقبل هي نوع من المشتقات المالية. تتضمن عقدًا موحدًا لشراء أو بيع ورقة مالية معينة بسعر محدد وفي وقت محدد. يستخدم المستثمرون العقود المستقبلية للتحوط من قيمة الأوراق المالية التي لديهم مراكز فيها وللمضاربة على تحركات الأسعار.
ما هي الرابطة الوطنية للعقود الآجلة؟
الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) هي المنظمة الوحيدة ذاتية التنظيم في صناعة المشتقات. تم تأسيسها من قبل لجنة تداول السلع الآجلة لتولي تسجيل مستشاري تداول السلع. كما تراقب تصرفات مستشاري تداول السلع لضمان التزامهم بقواعدها كجزء من هدفها لحماية مصالح الجمهور المستثمر.
الخلاصة
يقدم مستشار تداول السلع (CTA) نصائح تداول تتعلق بالسلع للجمهور المستثمر. تراقب الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) تصرفات مستشاري تداول السلع لضمان اتباعهم لقواعدها وحماية المستثمرين. التسجيل لدى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة مطلوب في معظم الحالات.