ما هو تاجر صرف العملات الأجنبية بالتجزئة (RFED)؟
يعمل تاجر صرف العملات الأجنبية بالتجزئة (RFED) كطرف مقابل في معاملة صرف العملات الأجنبية خارج البورصة، حيث لا يتضمن شراء وبيع الأدوات المالية أي من البورصات. يمكنك معرفة المزيد عن المعاملات خارج البورصة.
النقاط الرئيسية
- يعمل تاجر العملات الأجنبية بالتجزئة (RFED) كطرف مقابل في معاملة عملات أجنبية خارج البورصة، حيث لا يتضمن شراء وبيع الأدوات المالية أي من البورصات.
- يقوم تجار التجزئة في سوق الصرف الأجنبي بإتمام معاملات الفوركس، وعقود العقود الآجلة، وخيارات العقود الآجلة، وعقود الخيارات للأشخاص الذين لا يحق لهم تنفيذ هذه المعاملات في أماكن أخرى.
- لا تقوم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتنظيم هذه التداولات بشكل مباشر، لكنها تفرض متطلبات على الأفراد الذين يرغبون في التعامل مع هذه المعاملات.
- يُطلب من تجار التجزئة في سوق الصرف الأجنبي أن يصبحوا أعضاء في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA).
- يُطلب من RFEDs أيضًا أن يكون لديهم على الأقل شخص رئيسي واحد يكون شخصًا مرتبطًا بالفوركس.
فهم تجار صرف العملات الأجنبية بالتجزئة (RFEDs)
يقوم تجار التجزئة في سوق العملات الأجنبية بإتمام معاملات الفوركس، وعقود المستقبلية، وخيارات على العقود المستقبلية، وعقود الخيارات للأشخاص الذين لا يحق لهم تنفيذ هذه المعاملات في أماكن أخرى. يمكن أن تكون المعاملة مدعومة بالرافعة المالية، أو مضمونة بالهامش، أو ممولة بوسائل أخرى. قد يأتي التمويل من الطرف المقابل، أو مقدم العرض، أو طرف ثالث يعمل لصالح هؤلاء الأفراد. عادةً ما تكون المعاملات من هذا النوع خارج البورصة، وتتم كصفقات فورية خارج السوق.
بينما لا تقوم لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بتنظيم هذه التداولات بشكل مباشر، فإنها تضع قيودًا على من يمكنه التعامل مع هذه المعاملات. يُطلب من تجار الصرف الأجنبي بالتجزئة أن يصبحوا أعضاء في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) من أجل ممارسة الأعمال مع الجمهور. يمكن أن يكون RFEDs فردًا أو منظمة.
تتداول عقود العملات الأجنبية الآجلة عادة في الأسواق المعترف بها والمنظمة وفي سوق ما بين البنوك. سوق ما بين البنوك هو الشبكة العالمية التي تستخدمها المؤسسات المالية لتداول كميات كبيرة من العملات فيما بينها ولا يكون مفتوحًا للتداول بالتجزئة. بالنسبة للمتداولين بالتجزئة، فإن معظم الصفقات ستكون إما على موقع خاضع لرقابة لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أو لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ومع ذلك، من الممكن استخدام سوق خارج البورصة أو سوق خارج المقصورة (OTC) الذي يقدمه تاجر العملات الأجنبية بالتجزئة.
تتم الصفقات خارج البورصة مباشرة بين طرفين، مثل فرد وتاجر فوركس معتمد أو وسيط. لا يشارك مركز المقاصة في عملية الطلب. تُجرى هذه الصفقات خارج البورصة بشكل أساسي إلكترونيًا أو عبر الهاتف. يعمل تجار الفوركس بالتجزئة كصانعي سوق بين الأفراد ويقومون بفرض رسوم على خدماتهم. على الرغم من وجود بعض الرقابة على تجار الفوركس بالتجزئة، إلا أن العديد من القواعد القياسية لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) الخاصة بالوسطاء والتجار قد لا تنطبق على معاملات الفوركس.
تنظيم تجار الفوركس بالتجزئة
تقوم الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) بتنظيم والإشراف على معاملات الصرف الأجنبي. تقع على عاتقها مسؤولية ضمان أن الجميع يمارسون الأعمال بشكل قانوني وتحت التنظيم. يمكن تتبع تاريخ الرابطة الوطنية للعقود الآجلة إلى عام 1974 عندما أنشأ الكونغرس لجنة تداول السلع الآجلة.
التشريع الذي أنشأ لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أدى أيضًا إلى إنشاء جمعية العقود الآجلة المسجلة، مما سمح بتشكيل منظمة ذاتية التنظيم. في عام 1981، عين الكونغرس الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) كمنظمة رسمية، وبدأت الرابطة الوطنية للعقود الآجلة عمليات الإشراف الخاصة بها في عام 1982.
يتطلب من RFEDs أيضًا أن يكون لديهم على الأقل شخص رئيسي واحد يكون شخصًا مرتبطًا بالفوركس associated person. الشخص المرتبط هو شخص يقوم بطلب الأوامر أو العملاء أو أموال العملاء، أو يشرف على الأشخاص المشاركين في هذه الأنواع من الوظائف. سيتعين على الشخص المرتبط بالفوركس أيضًا الالتزام بقواعد NFA وقد يتعين عليه تقديم مستندات، بما في ذلك بصمات الأصابع.
وفقًا لـ NFA، يجب على الأشخاص المهتمين التسجيل في الموقع، إكمال طلب، الالتزام بمتطلبات الامتثال، ودفع رسوم الطلب والعضوية غير القابلة للاسترداد. تشمل الشروط الأخرى تقديم بصمة الإصبع وإثبات الكفاءة في التداول في سوق الصرف الأجنبي. كما ذكرت NFA أن جميع الأشخاص المرتبطين بالفوركس يجب أن يجتازوا اختبارًا جديدًا.