ما هو السهم الدوري؟
يتأثر سعر الأسهم الدورية بالتغيرات الاقتصادية الكلية أو النظامية في الاقتصاد العام. تُعرف الأسهم الدورية بتتبعها لدورات الاقتصاد من خلال التوسع، والذروة، والركود، والتعافي. تتضمن معظم الأسهم الدورية شركات تبيع سلعًا استهلاكية اختيارية يشتريها المستهلكون بكثرة خلال فترة ازدهار الاقتصاد، لكنهم ينفقون أقل عليها خلال فترة الركود.
النقاط الرئيسية
- تتأثر الأسهم الدورية بالتغيرات الاقتصادية الكلية. تتبع عوائدها دورات الاقتصاد.
- عادةً ما تكون الأسهم الدورية عكس الأسهم الدفاعية.
- تشمل الأسهم الدورية الشركات الاستهلاكية التقديرية، مثل ستاربكس أو نايكي. أما الأسهم الدفاعية فهي الأساسية، مثل كامبل سوب.
- عادةً ما تكون الأسهم الدورية ذات تقلبات أعلى ومن المتوقع أن تحقق عوائد أعلى خلال فترات القوة الاقتصادية.
فهم الأسهم الدورية
تشمل الشركات ذات الأسهم الدورية شركات تصنيع السيارات، وشركات الطيران، وتجار الأثاث، ومتاجر الملابس، والفنادق، والمطاعم. يمكن للمستهلكين تحمل تكلفة شراء سيارات جديدة، وترقية منازلهم، والتسوق، والسفر عندما يكون الاقتصاد في حالة جيدة.
هذه المصروفات التقديرية هي من أول الأشياء التي يقوم المستهلكون بتقليصها عندما يكون أداء الاقتصاد سيئًا. يمكن أن تصبح الأسهم الدورية عديمة القيمة تمامًا إذا كانت الركود الاقتصادي شديدًا بما فيه الكفاية وقد تخرج الشركات من العمل.
يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين بشأن مراكزهم في الأسهم الدورية، ولكن لا ينبغي عليهم تجنبها تمامًا.
الأسهم الدورية ترتفع وتنخفض مع الدورة الاقتصادية. يمكن أن يؤدي هذا التوقع في حركة أسعارها إلى محاولة بعض المستثمرين توقيت السوق. يقومون بشراء الأسهم عند نقطة منخفضة في الدورة الاقتصادية وبيعها عند نقطة مرتفعة.
يجب على المستثمرين توخي الحذر بشأن وزن الأسهم الدورية في محافظهم في أي وقت، ولكن هذا لا يعني أن عليهم تجنب هذه الأسهم تمامًا.
اعتبارات خاصة
تُعتبر الأسهم الدورية أكثر تقلبًا من الأسهم غير الدورية أو الدفاعية، التي تميل إلى أن تكون أكثر استقرارًا خلال فترات الضعف الاقتصادي. ومع ذلك، فإنها تقدم إمكانات أكبر للنمو لأنها تميل إلى التفوق على السوق خلال فترات القوة الاقتصادية. المستثمرون الذين يسعون إلى تحقيق نمو طويل الأجل مع إدارة التقلبات يميلون إلى موازنة محافظهم بمزيج من الأسهم الدورية والأسهم الدفاعية.
غالبًا ما يختار المستثمرون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) للحصول على تعرض للأسهم الدورية خلال دورات التوسع الاقتصادي. تقدم سلسلة صناديق SPDR واحدة من أكثر الاستثمارات شعبية في صناديق ETFs الدورية في صندوق قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية (XLY).
الأسهم الدورية مقابل الأسهم غير الدورية
عادةً ما يرتبط أداء الأسهم الدورية بالاقتصاد، ولكن لا يمكن قول الشيء نفسه عن الأسهم غير الدورية. تميل هذه الأسهم إلى التفوق على السوق بغض النظر عن الاتجاه الاقتصادي، حتى عندما يكون هناك تباطؤ في الاقتصاد.
الأسهم غير الدورية تُعرف أيضًا بالأسهم الدفاعية. تشمل فئة السلع الاستهلاكية الأساسية التي تتضمن السلع والخدمات التي يستمر الناس في شرائها عبر جميع أنواع الدورات الاقتصادية، حتى في فترات الركود الاقتصادي.
الشركات التي تتعامل مع الأغذية والغاز والماء، مثل Walmart، هي أمثلة على الشركات التي تمتلك أسهمًا غير دورية. إضافة الأسهم غير الدورية إلى المحفظة يمكن أن تكون استراتيجية رائعة للمستثمرين لأنها تساعد في التحوط ضد الخسائر التي تتكبدها الشركات الدورية خلال التباطؤ الاقتصادي.
أمثلة على الأسهم الدورية
غالبًا ما يتم تصنيف الأسهم الدورية بشكل إضافي إلى السلع المعمرة، السلع غير المعمرة، والخدمات. تشارك شركات السلع المعمرة في تصنيع أو توزيع السلع المادية التي يتوقع أن يكون لها عمر افتراضي يزيد عن ثلاث سنوات. تشمل الشركات التي تعمل في هذا القطاع شركات صناعة السيارات مثل Ford، ومصنعي الأجهزة المنزلية مثل Whirlpool، وصانعي الأثاث مثل Ethan Allen.
يُعتبر قياس طلبات السلع المعمرة مؤشرًا على الأداء الاقتصادي المستقبلي. قد يكون ذلك دلالة على نشاط اقتصادي أقوى في الأشهر المقبلة عندما ترتفع طلبات السلع المعمرة في شهر معين.
تقوم شركات السلع غير المعمرة بإنتاج أو توزيع السلع اللينة التي يتوقع أن تكون لها مدة حياة أقل من ثلاث سنوات. ومن أمثلة الشركات التي تعمل في هذا القطاع شركة كوكاكولا وشركة بروكتر آند جامبل.
الخدمات هي فئة منفصلة من الأسهم الدورية لأن هذه الشركات لا تقوم بتصنيع أو توزيع السلع المادية. بل تقدم خدمات تسهل السفر والترفيه والأنشطة الترفيهية الأخرى للمستهلكين. تُعتبر شركة والت ديزني (DIS) واحدة من أشهر الشركات التي تعمل في هذا المجال. كما تندرج في هذه الفئة الشركات التي تعمل في المجال الرقمي للبث الإعلامي، مثل نتفليكس (NFLX).
كيف يمكنني جمع الدخل من الاستثمار في الأسهم؟
السهم هو في الأساس حصة ملكية في شركة. عندما تشتري سهمًا أو أكثر من أسهمها، فإنك تمتلك نسبة صغيرة من المؤسسة. ستحصل على أرباح نقدية كدفعات عندما تحقق الشركة أداءً جيدًا. يمكنك استخدام هذه الأرباح لإعادة الاستثمار وشراء المزيد من الأسهم أو يمكنك أخذ الأرباح كدفعات نقدية.
يمكنك أيضًا بيع أسهمك. سيكون لديك دخل من مكاسب رأس المال إذا تمكنت من بيع أسهمك بأكثر من استثمارك فيها، بما في ذلك أي رسوم تداول.
ما هي بعض أفضل الأسهم الدورية؟
"أفضل" نوع من الأسهم هو الذي يتناسب بشكل وثيق مع أهدافك وتحملك للمخاطر. ومع ذلك، هناك العديد من المصادر التي ستقوم بتقييم الأسهم الفردية لك بناءً على عوامل أخرى. يوصي موقع Yahoo Finance بأسهم الشركات الدورية التي نعرفها جميعًا، مثل Costco وExpedia وUPS وAirbnb وKohl's.
ما هو السهم المضاد للدورة الاقتصادية؟
كما يوحي المصطلح "مضاد للدورة الاقتصادية"، فإن السهم المضاد للدورة الاقتصادية هو غير دوري. يميل سعره إلى التحرك في الاتجاه المعاكس للاتجاه الذي يبدو أن الاقتصاد يتجه نحوه. تميل أسعار هذه الأسهم إلى الارتفاع عندما يكون الاقتصاد يعاني وتلوح في الأفق أزمة اقتصادية أو قد بدأت بالفعل.
الخلاصة
سهم الدورة الاقتصادية يتحرك بالتزامن مع الاتجاهات في الاقتصاد. يرتفع سعره عندما يكون الاقتصاد مزدهرًا، ولكنه يمكن أن ينخفض بسهولة في أوقات الركود. تميل هذه الأسهم إلى أن تكون لشركات تنتج وتبيع منتجات تعتبر كمالية وليست ضرورية للحياة. فكر في سلاسل المطاعم بدلاً من محلات البقالة.
تميل الأسهم الدورية إلى تحقيق عوائد مرتفعة، ولكن هذا يقتصر على فترات القوة الاقتصادية. ستنخفض قيمتها عندما يواجه الاقتصاد صعوبات. إنها متقلبة ويجب أن تكون متوازنة مع الأسهم غير الدورية في المحفظة.