السلع الاستهلاكية الأساسية: التعريف، الدور في الناتج المحلي الإجمالي، والأمثلة

ما هي السلع الاستهلاكية الأساسية؟

يشير مصطلح السلع الاستهلاكية الأساسية إلى مجموعة من المنتجات الضرورية التي يستخدمها المستهلكون. تشمل هذه الفئة أشياء مثل الأطعمة والمشروبات، والسلع المنزلية، ومنتجات النظافة، بالإضافة إلى الكحول والتبغ. هذه السلع هي تلك المنتجات التي لا يستطيع الناس أو لا يرغبون في حذفها من ميزانياتهم بغض النظر عن وضعهم المالي.

تُعتبر السلع الاستهلاكية الأساسية غير دورية، مما يعني أنها دائمًا ما تكون مطلوبة على مدار السنة، بغض النظر عن أداء الاقتصاد سواء كان جيدًا أو سيئًا. وبالتالي، فإن السلع الاستهلاكية الأساسية غير متأثرة بدورات الأعمال. كما أن الناس يميلون إلى طلب السلع الاستهلاكية الأساسية بمستوى ثابت نسبيًا، بغض النظر عن سعرها.

النقاط الرئيسية

• تمثل أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية الشركات غير الدورية لأنها تنتج أو تبيع سلعًا أو خدمات دائمًا ما تكون مطلوبة.
• يتميز قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية بنمو ثابت وإن لم يكن مذهلاً، وهو ملاذ للمستثمرين في أوقات الركود الاقتصادي.
• يمكن أن تكون أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون لتحقيق نمو مستمر، وتوزيعات أرباح قوية، وتقلبات منخفضة.

أساسيات السلع الاستهلاكية الأساسية

تشكل الإنفاق الاستهلاكي ما يقرب من 70% من الناتج القومي الإجمالي (GNP) للأمة، مما يمنحه تأثيرًا كبيرًا على الاقتصاد. عادةً ما يقود النمو والانكماش الاقتصادي الإنفاق الاستهلاكي، الذي يعتبر دوريًا. دوري يعني أن هناك تقلبات، أو أوقات ينفق فيها المستهلك أكثر وفترات يكون لديهم فيها عادات إنفاق أكثر تحفظًا.

ومع ذلك، فإن الإنفاق على السلع التي يتم إنتاجها وبيعها من قبل قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية يميل إلى أن يكون أقل دورية بكثير بسبب انخفاض مرونة الطلب السعرية. مرونة السعر هي مفهوم اقتصادي يصف التغير في كمية الطلب من قبل المستهلكين مع تغير الأسعار. يظل الطلب على السلع الاستهلاكية الأساسية ثابتًا إلى حد كبير بغض النظر عن حالة الاقتصاد أو تكلفة المنتج.

تكوين قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية

تشمل الشركات التي تبيع الأدوية الصيدلانية، مثل الصيدليات، في هذا القطاع، وكذلك الشركات التي تنتج وتزرع المحاصيل. ضمن مؤشر S&P 500، يتم تقسيم السلع الاستهلاكية الأساسية إلى ست صناعات:

• المشروبات
• تجارة المواد الغذائية والسلع الأساسية
• المنتجات الغذائية
• المنتجات المنزلية
• المنتجات الشخصية
• التبغ

على الرغم من عدم وجود بدائل لسلع الاستهلاك الأساسية، إلا أن المستهلكين لديهم الكثير من الخيارات عند التسوق للحصول على المنتجات الأرخص. وهذا يجعل المنافسة بين الموردين تحديًا كبيرًا في بيئة ترتفع فيها أسعار السلع. للتنافس على السعر، يجب على منتجي السلع الاستهلاكية الأساسية أن يكونوا قادرين على خفض تكاليفهم من خلال تبني تقنيات وعمليات جديدة، أو يجب عليهم التميز من خلال تقديم منتجات مبتكرة.

الأداء المالي للسلع الاستهلاكية الأساسية

قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية قد تفوق في الأداء على جميع القطاعات باستثناء واحد منذ عام 1962. وفقًا لمؤشرات S&P Dow Jones، فإن قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية قد حقق عائدًا سنويًا بنسبة 8.20% لمعظم السنوات العشر المنتهية في 26 أبريل 2021. قارن هذا بعائد 11.86% لمؤشر S&P 500 خلال نفس الفترة. ولكن بشكل عام، يتحرك الاثنان بشكل متوازٍ مع بعضهما البعض.

الأهم من ذلك، أن قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية قد تفوق في الأداء على مؤشر S&P 500 خلال الفترات الثلاث الأخيرة من الركود الاقتصادي، أو الفترات التي شهدت نموًا سلبيًا في الناتج المحلي الإجمالي (GDP). نظرًا لانخفاض تقلباتها، تعتبر أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية تلعب دورًا رئيسيًا في استراتيجيات الدفاعية.

الاستثمار في السلع الاستهلاكية الأساسية

مدعومة بالطلب المستمر على منتجاتها، تحقق شركات السلع الاستهلاكية الأساسية إيرادات ثابتة، حتى في فترات الركود الاقتصادي. ونتيجة لذلك، تنخفض أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية بشكل أقل بكثير خلال الأسواق الهابطة مقارنة بأسهم القطاعات الأخرى. مع بعض المنتجات، مثل الطعام والكحول والتبغ، يزداد الطلب أحيانًا خلال فترات التراجع الاقتصادي.

قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية يجذب المستثمرين أيضًا بعوائد توزيعات أرباحه الغنية، والتي تميل إلى أن تكون أكبر من تلك التي تُولّد في القطاعات الأخرى. نظرًا لطبيعتها البطيئة والمستقرة، يمكن لأسهم السلع الاستهلاكية الأساسية أن تستمر في دفع توزيعات الأرباح خلال فترات الركود، بل وغالبًا ما تستمر في زيادة مدفوعاتها. وفقًا لموقع "Dividend.com"، زاد معدل توزيعات الأرباح السنوي بنسبة 8% على مدى 20 عامًا انتهت في عام 2015.

عندما ترتفع أسعار الأسهم، فإن عوائد الأرباح ستنخفض إذا لم يزداد حجم الأرباح كذلك. وعلى العكس، إذا انخفضت أسعار الأسهم ولم يتغير توزيع الأرباح، فإن عائد الأرباح سيزداد. على سبيل المثال، عندما انخفضت أسعار الأسهم بشكل كبير في أعقاب الأزمة الاقتصادية لعام 2020 والإغلاق، ارتفع العائد لمؤشر قطاع السلع الاستهلاكية لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) الخاص بشركة State Street (XLP) من 2.74% إلى 3.00%، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن الأسهم ذات الأسعار المنخفضة كانت تنتج نفس مقدار الأرباح.

علاوة على ذلك، تعتبر السلع الاستهلاكية الأساسية مهمة لتنويع المحفظة. أيضًا، نظرًا لأن هذه الأسهم تميل إلى الأداء بطريقة معاكسة لقطاع السلع الاستهلاكية الكمالية في حالات الركود في السوق، فإنها يمكن أن تساعد في تحقيق التوازن للمحفظة. تميل إلى تحقيق أرباح ثابتة تدعم عوائد توزيعات الأرباح الخاصة بها، على عكس دورات الازدهار والانهيار للأسهم ذات النمو العالي الأكثر خطورة، على الرغم من توفر المزيد من النمو للسلع الاستهلاكية الأساسية مع توسعها عالميًا.

الإيجابيات

• توزيعات أرباح ثابتة، وأرباح

• تقلبات قليلة

• منخفض المخاطر

• ملاذ آمن في أوقات الركود الاقتصادي

سلبيات

• نمو بطيء

• ارتفاعات محدودة

• الأداء الضعيف عند ارتفاع معدلات الفائدة

يمكن أن تكون أسهم السلع الاستهلاكية خيارًا جيدًا للمستثمرين الذين يسعون إلى نمو مستقر، وأرباح dividends قوية، وانخفاض في volatility. يمكن الاستثمار في السلع الاستهلاكية عن طريق شراء أسهم الشركات الفردية الرائدة في هذا القطاع، مثل Procter & Gamble (P&G)، وB&G Foods (BGS)، وKimberly-Clark (KMB)، وPhillip Morris (PM)، أو عن طريق شراء صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المتخصصة في هذا القطاع.

مثال واقعي على السلع الاستهلاكية الأساسية

تقدم العديد من شركات الاستثمار الكبرى بعض الاستثمارات في السلع الاستهلاكية الأساسية. على سبيل المثال، تقدم شركة Vanguard صندوق VDC، وهو صندوق متداول في البورصة (ETF) للسلع الاستهلاكية الأساسية، وصندوق استثمار مشترك لمؤشر السلع الاستهلاكية الأساسية. بينما تقدم Invesco صندوق PBJ، وهو صندوق متداول في البورصة للأغذية والمشروبات الديناميكية، بالإضافة إلى صندوق متداول في البورصة للسلع الاستهلاكية الأساسية للشركات الصغيرة في مؤشر S&P.

علاوة على ذلك، إذا كنت ترغب في تجربة الاستثمار على المستوى الدولي - بعد كل شيء، الناس في جميع أنحاء العالم يحتاجون إلى السلع الأساسية - فإن صندوق WisdomTree Emerging Markets Consumer Growth ETF (EMCG) وصندوق iShares Global Consumer Staples ETF (KXI) هما خياران متاحان.