ما هو مؤشر الانتشار؟
يُستخدم في التحليل الفني، حيث يقيس مؤشر الانتشار عدد الأسهم التي ارتفعت في السعر أو تُظهر زخمًا إيجابيًا momentum. يُعتبر هذا المؤشر مفيدًا لتحديد القوة الأساسية لسوق الأسهم بشكل عام، حيث يُظهر ارتفاع عدد كبير من الأسهم سوقًا قوية، بينما يُظهر ارتفاع عدد قليل من الأسهم سوقًا أضعف. في سوق الأسهم، يُقاس مؤشر الانتشار عادةً من يوم لآخر. تُعتبر الأسهم المتقدمة هي تلك التي ارتفعت عن سعر الإغلاق closing price السابق.
يشير مؤشر الانتشار أيضًا إلى عدد مؤشرات دورة الأعمال Business Cycle Indicators (BCI) التي تتحرك معًا. هذا مفيد لتقييم قوة الاقتصاد. "مؤشر الانتشار" هو مصطلح عام يمكن استخدامه في مجالات أخرى من الإحصاءات أو المالية لتقييم عدد مكونات مجموعة معينة التي تتحرك صعودًا أو هبوطًا.
النقاط الرئيسية
- يشير مؤشر الانتشار إلى الاتجاه العام داخل مجموعة من الأرقام أو الإحصاءات.
- في سوق الأسهم، يعني ارتفاع مؤشر الانتشار أن هناك عددًا متزايدًا من الأسهم التي تتحرك نحو الأعلى، وهو أمر إيجابي لمؤشرات الأسهم التي تتحرك نحو الأعلى.
- يُظهر مؤشر الانتشار المتناقص أن هناك عددًا أقل من الأسهم التي تتحرك نحو الأعلى، مما يشير إلى أن ضغط الشراء يضعف و/أو أن ضغط البيع يزداد على مؤشر الأسهم.
- يمكن استخدام مؤشر الانتشار لاكتشاف التباينات، والتي قد تشير إلى قوة أو ضعف غير مرئي عند النظر إلى مؤشر الأسهم بمفرده.
صيغة مؤشر الانتشار
مؤشر الانتشار (DI) = (عدد الأسهم التي ترتفع - عدد الأسهم التي تنخفض) + قيمة DI السابقة
حيث:
عدد الأسهم التي ترتفع = عدد الأسهم التي تتحرك لأعلى
عدد الأسهم التي تنخفض = عدد الأسهم التي تتحرك لأسفل
قيمة DI السابقة = القيمة السابقة لمؤشر DI
فهم مؤشر الانتشار
مؤشر الانتشار، المعروف أيضًا باسم مؤشر التقدم/التراجع، هو واحد من العديد من أدوات التنبؤ المختلفة التي يستخدمها المحللون الفنيون للإشارة إلى متى يكون السوق صاعدًا أو هابطًا. مؤشر الانتشار هو مؤشر عرض. تقيس مؤشرات العرض عدد الأسهم المشاركة في ارتفاع أو انخفاض في سوق الأسهم.
بشكل عام، إذا كان مؤشر الانتشار يرتفع مع مؤشر الأسهم، فإن ذلك يساعد في تأكيد أن الاتجاه الصاعد داخل مؤشر الأسهم قوي، حيث أن عددًا متزايدًا من الأسهم يتحرك نحو الأعلى.
إذا بدأ مؤشر الانتشار في الانخفاض بينما لا يزال مؤشر الأسهم في الارتفاع، يُطلق على ذلك تباعد هبوطي. يعني ذلك أن عددًا أقل من الأسهم يشارك في ارتفاع مؤشر الأسهم، وهو علامة تحذيرية على أن مؤشر الأسهم قد يتجه في النهاية نحو الانخفاض.
إذا كان مؤشر الانتشار يتراجع مع تراجع مؤشر الأسهم، فإن ذلك يساعد في تأكيد الاتجاه الهابط. هذا يعني أن عددًا أقل من الأسهم يتقدم، وهو أمر منطقي نظرًا لأن مؤشر الأسهم يتراجع (والأسهم داخل مؤشر الأسهم تتراجع).
إذا كان مؤشر الأسهم ينخفض وبدأ مؤشر الانتشار في الارتفاع، فإن ذلك يُسمى تباعد صعودي. يعني ذلك أن المزيد من الأسهم بدأت في الارتفاع، مما يعني أن مؤشر الأسهم قد يبدأ في الارتفاع قريبًا.
اعتبارات خاصة
يمكن أن يساعد مؤشر الانتشار أيضًا الاقتصادي أو المتداول في تفسير مؤشرات الأعمال الرائدة (BCIs) بشكل أكثر دقة. تُستخدم هذه المجموعة من المؤشرات لتقييم الاقتصاد. نظرًا لوجود مؤشرات متعددة قد تشير إلى أشياء مختلفة، فإن إنشاء مؤشر انتشار يساعد في تحديد ما إذا كانت غالبية المؤشرات تشير إلى اقتصاد يتحسن أو يتدهور.
يتم حساب هذا النوع من مؤشر الانتشار بشكل مختلف وغالبًا ما يُعبر عنه كنسبة مئوية. تُعطى المؤشرات الصاعدة قيمة واحد، والمؤشرات غير المتغيرة تُعطى قيمة 0.5، والمؤشرات الهابطة تُعطى قيمة صفر. لنفترض أنه من بين 10 مؤشرات حصلنا على نتيجة 7.5. نقسم ذلك على عدد المؤشرات (10 في هذه الحالة)، ثم نضرب في 100 للحصول على النسبة المئوية. في هذه الحالة، 75% من المؤشرات تشير إلى زيادة النشاط الاقتصادي.
مؤشر الانتشار مقابل مؤشر Tick
يقيس مؤشر الانتشار عدد الأسهم التي تتقدم داخل مؤشر معين، عادةً على إطار زمني يومي. بمعنى آخر، يقيس عدد الأسهم التي تقدمت من إغلاق الجلسة السابقة. يُعتبر مؤشر التغير مؤشرًا قصير الأجل لقياس اتساع السوق، حيث يقيس عدد الأسهم التي شهدت ارتفاعًا مقابل انخفاض. الارتفاع هو سعر تداول أعلى من السعر السابق، والانخفاض هو سعر تداول أقل من السعر السابق.
يمكن أن يساعد مؤشر الانتشار المحللين في تحديد ما إذا كان السوق بشكل عام يميل إلى الاتجاه الهبوطي (bearish) أو الصعودي (bullish)، ولكن من الجانب السلبي، فإنه يميل إلى أن يكون أقل فعالية عند النظر في اتجاه مؤشر ناسداك والمؤشرات ذات الصلة، نظرًا لأن هذه المؤشرات تحتوي على عدد أكبر من الأسهم الصغيرة والأكثر خطورة والمضاربة مقارنة بالأسهم الأكثر استقرارًا في بورصة نيويورك (NYSE).
قيود استخدام مؤشر الانتشار
بالنسبة لسوق الأسهم، قد لا يعمل مؤشر الانتشار بشكل جيد على المؤشرات المرتبطة بـ ناسداك. يعود ذلك إلى أن الأسهم الصغيرة المضاربة في ناسداك تكون أكثر عرضة للإفلاس أو الشطب مقارنة بأسهم بورصة نيويورك. لذلك، بينما قد تكون أسهم ناسداك المدرجة حاليًا في ارتفاع، فإن جميع تلك الأسهم المشطوبة تستمر في التأثير السلبي على مؤشر الانتشار التراكمي. وبالتالي، قد ينخفض مؤشر الانتشار لفترة طويلة خلال فترات معينة، حتى في الوقت الذي ترتفع فيه مؤشرات ناسداك.
يُعتبر تباين مؤشر الانتشار إشارة توقيت تداول ضعيفة. يمكن أن يستمر التباين لفترة أطول مما يتوقعه العديد من المتداولين، مما يعني أنه قد لا يكون من الحكمة التداول بناءً على التباين بمجرد ملاحظته. من الأفضل الانتظار حتى يؤكد السعر التباين. على سبيل المثال، إذا تشكل تباين صعودي، لا تقم بالشراء فورًا. انتظر حتى يبدأ مؤشر الأسهم في الارتفاع قبل الشراء.
فيما يتعلق بتطبيق مؤشر الانتشار على مجموعات بيانات أخرى، مثل مؤشرات الثقة في الأعمال (BCIs)، من المهم أن نتذكر أن ليس كل نقاط البيانات داخل المجموعة قد تكون ذات أهمية متساوية. يتم منح المؤشر الذي يرتفع بسرعة قيمة نقطة واحدة فقط، بينما يتم منح الارتفاع المتوسط أيضًا قيمة واحدة. قد يؤدي مؤشر الانتشار إلى تبسيط البيانات بشكل مفرط. لذلك، لا يزال من الجيد النظر إلى المؤشرات الفردية وما تقوله، بالإضافة إلى مؤشر الانتشار.