ما هو عدد أيام الدائنين المستحقة (DPO)؟
عدد الأيام المستحقة للدفع (DPO) هو نسبة مالية تشير إلى متوسط الوقت (بالأيام) الذي تستغرقه الشركة لدفع فواتيرها وفواتيرها إلى دائنيها التجاريين، الذين قد يشملون الموردين أو البائعين أو الممولين. يتم حساب هذه النسبة عادةً على أساس ربع سنوي أو سنوي، وهي تشير إلى مدى كفاءة إدارة التدفقات النقدية الخارجة للشركة.
تأخذ الشركة ذات قيمة DPO أعلى وقتًا أطول لدفع فواتيرها، مما يعني أنها يمكن أن تحتفظ بالأموال المتاحة لفترة أطول، مما يتيح للشركة فرصة استخدام تلك الأموال بطريقة أفضل لتعظيم الفوائد. ومع ذلك، قد يكون DPO العالي أيضًا إشارة تحذير تدل على عدم القدرة على دفع الفواتير في الوقت المحدد.
النقاط الرئيسية
- يُحسب عدد أيام الدائنين المستحقة (DPO) كمتوسط عدد الأيام التي تحتاجها الشركة لدفع فواتيرها والتزاماتها.
- الشركات التي لديها فترة دفع مستحقة عالية (DPO) يمكنها تأخير سداد المدفوعات واستخدام النقد المتاح للاستثمارات قصيرة الأجل وكذلك لزيادة رأس المال العامل والتدفق النقدي الحر.
- ومع ذلك، فإن القيم الأعلى لفترة الدفع المستحقة (DPO)، على الرغم من أنها مرغوبة، قد لا تكون دائمًا إيجابية للأعمال التجارية لأنها قد تشير إلى نقص في السيولة وعدم القدرة على الدفع.
- غالبًا ما يختلف عدد أيام الدفع المستحقة (DPO) حسب الصناعة أو حجم الشركة، حيث تتمتع الشركات الأكبر حجمًا بقدرة تفاوضية أكبر لتأخير مواعيد الدفع.
- يُعتبر DPO معدّل دوران رأس المال (Turnover) الذي يحسب مدى كفاءة تشغيل الشركة واستخدامها للموارد.
صيغة حساب عدد أيام الدائنين المستحقة الدفع (DPO)
DPO = الحسابات الدائنة × عدد الأيام ÷ تكلفة البضائع المباعة (COGS)
حيث:
تكلفة البضائع المباعة (COGS) = تكلفة البضائع المباعة = المخزون الابتدائي + المشتريات (P) - المخزون النهائي
المشتريات (P) = المشتريات
كيفية حساب فترة سداد الدائنين (DPO)
لتصنيع منتج قابل للبيع، تحتاج الشركة إلى المواد الخام والمرافق والموارد الأخرى. من حيث الممارسات المحاسبية، تمثل الحسابات الدائنة مقدار المال الذي تدين به الشركة لمورديها مقابل المشتريات التي تمت على الائتمان.
بالإضافة إلى ذلك، هناك تكلفة مرتبطة بتصنيع المنتج القابل للبيع، وتشمل دفع تكاليف المرافق مثل الكهرباء وأجور الموظفين. يتم تمثيل ذلك بـ تكلفة البضائع المباعة (COGS)، والتي تُعرّف على أنها تكلفة الحصول على المنتجات أو تصنيعها التي تبيعها الشركة خلال فترة زمنية معينة. كلا هذين الرقمين يمثلان تدفقات نقدية خارجة ويُستخدمان في حساب فترة الدفع المستحقة (DPO) على مدى فترة زمنية.
عدد الأيام في الفترة المقابلة يُعتبر عادةً 365 يومًا للسنة و90 يومًا للربع. تأخذ الصيغة في الاعتبار متوسط التكلفة اليومية التي تتحملها الشركة لتصنيع منتج قابل للبيع. يمثل الرقم في البسط المدفوعات المستحقة. العامل الصافي يعطي متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لسداد التزاماتها بعد استلام الفواتير.
يتم استخدام نسختين مختلفتين من صيغة DPO اعتمادًا على الممارسات المحاسبية. في إحدى النسخ، يتم أخذ مبلغ الحسابات الدائنة كالقيمة المبلغ عنها في نهاية الفترة المحاسبية، مثل "في نهاية السنة المالية/الربع المالي المنتهي في 30 سبتمبر." تمثل هذه النسخة قيمة DPO كما في التاريخ المذكور.
في نسخة أخرى، يتم أخذ القيمة المتوسطة لبداية الحسابات الدائنة (AP) ونهاية الحسابات الدائنة (AP)، وتمثل القيمة الناتجة قيمة فترة الدفع المستحقة (DPO) خلال تلك الفترة المحددة. تظل تكلفة البضائع المباعة (COGS) كما هي في كلا النسختين.
معدّل دوران رأس المال (DPO) هو شكل من أشكال نسبة الدوران التي تقيس كفاءة الشركة.
ماذا يخبرك DPO؟
بشكل عام، تشتري الشركة المخزون والمرافق والخدمات الضرورية الأخرى على الائتمان. ينتج عن ذلك الحسابات الدائنة (AP)، وهو إدخال محاسبي رئيسي يمثل التزام الشركة بسداد الخصوم قصيرة الأجل لدائنيها أو مورديها. بالإضافة إلى المبلغ الفعلي بالدولار الذي يجب دفعه، يصبح توقيت المدفوعات — من تاريخ استلام الفاتورة حتى خروج النقد فعليًا من حساب الشركة — جانبًا مهمًا من جوانب العمل. يحاول DPO قياس دورة الوقت المتوسطة هذه للمدفوعات الخارجية ويتم حسابه من خلال أخذ الأرقام المحاسبية القياسية في الاعتبار على مدى فترة زمنية محددة.
بالإضافة إلى ذلك، قد تحتاج الشركة إلى موازنة مدة التدفقات النقدية الخارجة مع مدة التدفقات النقدية الداخلة. تخيل إذا سمحت الشركة لعملائها بفترة 90 يومًا لدفع ثمن البضائع التي يشترونها، ولكن لديها فقط نافذة 30 يومًا لدفع مستحقات الموردين والبائعين. هذا التفاوت سيؤدي إلى تعرض الشركة لنقص السيولة بشكل متكرر. يجب على الشركات تحقيق توازن دقيق مع فترة الدفع المستحقة (DPO).
ارتفاع فترة الدفع الدائنة (DPO)
يمكن للشركات التي تتمتع بفترة دفع مستحقة طويلة (DPO) استخدام النقد المتاح للاستثمارات قصيرة الأجل وزيادة رأس المال العامل والتدفق النقدي الحر (FCF). ومع ذلك، قد لا تكون القيم الأعلى لفترة الدفع المستحقة دائمًا إيجابية للأعمال. إذا استغرقت الشركة وقتًا طويلاً لدفع مستحقاتها للدائنين، فإنها تخاطر بتعريض علاقاتها مع الموردين والدائنين للخطر، الذين قد يرفضون تقديم الائتمان التجاري في المستقبل أو قد يقدمونه بشروط أقل ملاءمة للشركة. قد تفقد الشركة أيضًا أي خصومات على المدفوعات في الوقت المناسب، إذا كانت متاحة، وقد تدفع أكثر من اللازم.
انخفاض فترة الدفع المستحقة (DPO)
من ناحية أخرى، يشير انخفاض فترة الدفع المستحقة (DPO) إلى أن الشركة تسدد فواتيرها للموردين بسرعة، مما قد يشير إلى أن الشركة تدير تدفقها النقدي بفعالية. يُعتبر انخفاض فترة الدفع المستحقة علامة إيجابية على الصحة المالية للشركة، حيث يُظهر أن الشركة قادرة على سداد فواتيرها في الوقت المناسب. كما أن ذلك يساعد في الحفاظ على علاقة جيدة مع الموردين.
ومع ذلك، قد يشير انخفاض فترة الدفع المستحقة (DPO) أيضًا إلى أن الشركة لا تستفيد من الخصومات التي يقدمها الموردون للدفع المبكر. على سبيل المثال، قد يتم منح الشركة فترة سداد تبلغ 30 يومًا؛ إذا كانت تدفع الفواتير عادةً بعد 10 أيام، كان بإمكان الشركة كسب فائدة على الأموال لمدة 20 يومًا إضافية قبل إرسال الدفع.
اعتبارات خاصة
تختلف القيم النموذجية لفترة الدفع المستحقة (DPO) بشكل كبير عبر القطاعات الصناعية المختلفة، وليس من المجدي مقارنة هذه القيم بين شركات من قطاعات مختلفة. بدلاً من ذلك، ستقوم إدارة الشركة بمقارنة فترة الدفع المستحقة الخاصة بها مع المتوسط داخل صناعتها لمعرفة ما إذا كانت تدفع لمورديها بسرعة كبيرة أو ببطء شديد. اعتمادًا على العوامل العالمية والمحلية المختلفة، مثل الأداء العام للاقتصاد والمنطقة والقطاع، بالإضافة إلى أي تأثيرات موسمية قابلة للتطبيق، يمكن أن تتغير قيمة فترة الدفع المستحقة لشركة معينة بشكل كبير من سنة إلى أخرى، ومن شركة إلى أخرى، ومن صناعة إلى أخرى.
تشكل قيمة DPO أيضًا جزءًا أساسيًا من الصيغة المستخدمة لحساب دورة تحويل النقد (CCC)، وهو مقياس رئيسي آخر يعبر عن المدة الزمنية التي تستغرقها الشركة لتحويل مدخلات الموارد إلى تدفقات نقدية محققة من المبيعات. بينما يركز DPO على الحسابات المستحقة الحالية على الشركة، يتتبع CCC الشامل دورة الوقت النقدي بأكملها حيث يتم تحويل النقد أولاً إلى المخزون، والمصروفات، والحسابات الدائنة، مرورًا بالمبيعات والحسابات المدينة، ثم يعود إلى النقد المتاح عند استلامه.
كيفية تحسين فترة الدفع المستحقة (DPO)
غالبًا ما ترغب الشركات في الحصول على فترة دفع مستحقة الدفع (DPO) عالية طالما أن ذلك لا يشير إلى عدم قدرتها على السداد. يمكن للشركة التفاوض مع مورديها لتمديد شروط الدفع. إذا كانت الشركة تعطي أولوية حقيقية لتعظيم فترة الدفع المستحقة الدفع، فيمكنها الامتناع عن الاستفادة من خصومات الدفع المبكر.
من خلال استخدام أنظمة الدفع الإلكتروني، يمكن للشركة تبسيط عمليات الدفع الخاصة بها وجعل المدفوعات تتم بسرعة وكفاءة أكبر. هذا يعني أنه بدلاً من إصدار وسائل دفع أبطأ مثل الشيك الذي قد يحتاج إلى معالجة وإرساله بالبريد مبكرًا ليتم استلامه في الوقت المناسب، يمكن للشركة بدلاً من ذلك إصدار مدفوعات إلكترونية فور استحقاق شيء ما.
إذا أرادت شركة تقليل فترة الدفع المستحقة (DPO)، يمكنها أيضًا مراقبة حساباتها الدائنة بانتظام لتحديد وحل أي مشكلات قد تؤخر الدفع للموردين. كما يمكن للشركة حل مشاكل دفع الموردين بشكل أسرع إذا كانت لديها سجلات دقيقة ومحدثة.
مزايا وعيوب فترة الدفع المستحقة (DPO)
مزايا فترة استحقاق الديون (DPO)
يمكن للشركة استخدام فترة الدفع المستحقة (DPO) لفهم مرونتها المالية. من خلال تقييم فترة الدفع المستحقة، يمكنها تقدير جدارتها الائتمانية وسيولتها وصحتها المالية. عندما تكون فترة الدفع المستحقة للشركة مرتفعة، قد يعني ذلك إما أن الشركة تواجه صعوبة في دفع الفواتير في الوقت المحدد أو أنها تستخدم شروط الائتمان بفعالية. فقط من خلال قياس فترة الدفع المستحقة يمكن للشركة إجراء تقييم أعمق.
عندما تعرف الشركة مدة دفع الفواتير (DPO)، يمكنها تقييم ما إذا كانت تدفع فواتيرها بسرعة، مما يساعد في الحفاظ على علاقات جيدة مع الموردين. عادةً ما ترغب الشركة في موازنة الفائدة من دفع المورد مبكرًا مقابل القوة الشرائية المفقودة بسبب إنفاق رأس المال مبكرًا. في العديد من الحالات، قد ترغب الشركة في أن تكون في وضع جيد مع المورد للحصول على البضائع في وقت مبكر.
عيوب فترة الدفع المستحقة (DPO)
بينما يُعتبر "عدد أيام الدائنين المستحقة" (DPO) مفيدًا في مقارنة القوة النسبية بين الشركات، لا يوجد رقم محدد يُعتبر معيارًا لما يُشكّل عدد أيام دائنين مستحقة صحيًا، حيث يختلف DPO بشكل كبير حسب الصناعة، والموقع التنافسي للشركة، وقوتها التفاوضية. الشركات الكبيرة التي تتمتع بقوة تفاوضية قوية قادرة على التعاقد بشروط أفضل مع الموردين والدائنين، مما يؤدي فعليًا إلى إنتاج أرقام DPO أقل مما كانت ستحققه في الظروف الأخرى.
بالإضافة إلى ذلك، قد يعني ارتفاع فترة الدفع المستحقة (DPO) عدة أمور وعادة ما يجب التحقيق فيها بشكل أعمق لأن الرقم بحد ذاته لا يعني الكثير. على سبيل المثال، قد تعتقد الشركة أن فترة الدفع المستحقة تعني أنها تستخدم رأس المال بكفاءة. وعلى العكس من ذلك، قد تكون الشركة في الواقع تدفع للموردين متأخرًا وتراكم رسوم التأخير. لذلك، فإن فترة الدفع المستحقة بحد ذاتها لا تعني الكثير ما لم تكن الإدارة على دراية بالعوامل المؤثرة وراءها.
الإيجابيات
يمكن استخدامها لقياس الصحة المالية للشركة
من السهل حسابه
غالبًا ما تكون الخطوة الأولى هي معرفة سيولة الشركة والقيود المحتملة على النقد.
مفيد في قياس العلاقة مع الموردين
عيوب
لا يوجد رقم محدد لما هو جيد أو سيء
غالبًا ما يختلف عبر الصناعات
عادةً ما تتغير بناءً على حجم الشركة وقوة الشراء.
غالبًا ما يتطلب المزيد من البحث لفهمه
مثال واقعي على DPO
المقتطف أدناه مأخوذ من بيان العمليات الموحد لشركة أمازون للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2023. تمثل الأرقام مقدار النفقات المتعلقة بتكلفة المبيعات. لاحظ أنه في الحساب أدناه، تم استبعاد النفقات التشغيلية الأخرى مثل المبيعات والتسويق والتكنولوجيا والتكاليف العامة أو الإدارية.
شركة أمازون. البيان الموحد للعمليات للسنة المالية 2023.
بالإضافة إلى ذلك، تُدرج أمازون رصيد الحسابات الدائنة في ميزانيتها العمومية.
الميزانية العمومية لشركة أمازون للسنة المالية 2023.
باستخدام هذه المعلومات، يمكنك حساب فترة الدفع المستحقة (DPO) لأمازون. بالنسبة لجزء الحسابات الدائنة، يمكننا افتراض أن الرصيد الافتتاحي لفترة ما هو الرصيد الختامي للفترة السابقة. لذلك، باستخدام هذه الطريقة، كان متوسط رصيد الحسابات الدائنة لأمازون لعام 2023 هو 82,291 مليون دولار. بدلاً من ذلك، كان متوسط الرصيد اليومي للحسابات الدائنة لأمازون 225.5 مليون دولار.
بالنسبة لتكلفة البضائع المباعة (COGS)، تقوم الشركة بالإبلاغ عنها مباشرةً كتكلفة المبيعات. في عام 2023، كانت تكلفة البضائع المباعة لشركة أمازون 272.3 مليار دولار.
لذلك، يمكن حساب فترة الدفع المستحقة (DPO) على النحو التالي: (82.3 مليار دولار / 272.3 مليار دولار) مضروبة في 365 يومًا. وبالتالي، فإن فترة الدفع المستحقة لأمازون تبلغ تقريبًا 110 أيام. يوضح هذا الحساب لفترة الدفع المستحقة قدرة أمازون على الاستفادة من حجمها للدخول في عقود تتمتع بفترات مفتوحة طويلة حيث لا يُتوقع منها دفع الفاتورة.
ماذا يعني عدد أيام الدائنين المستحقة في المحاسبة؟
كمؤشر مالي، يُظهر عدد أيام الدائنين المستحقة (DPO) المدة التي تستغرقها الشركات لدفع المستحقات للممولين أو الدائنين أو البائعين أو الموردين. قد يشير DPO إلى بعض الأمور، وهي كيفية إدارة الشركة لنقدها، أو الوسائل التي تستخدمها الشركة لاستغلال هذا النقد في استثمارات قصيرة الأجل قد تزيد من تدفقها النقدي. يتم قياس DPO على أساس ربع سنوي أو سنوي.
كيف تحسب عدد أيام الدائنين المستحقة؟
لحساب أيام الدائنين المستحقة (DPO)، يتم تطبيق الصيغة التالية: DPO = الحسابات الدائنة × عدد الأيام / تكلفة البضائع المباعة (COGS). هنا، تشير تكلفة البضائع المباعة إلى المخزون في بداية الفترة بالإضافة إلى المشتريات مطروحًا منها المخزون في نهاية الفترة. من ناحية أخرى، تشير الحسابات الدائنة إلى مشتريات الشركة التي تمت على الائتمان والتي تستحق لمورديها.
ما هو الفرق بين فترة الدفع المستحقة (DPO) وفترة التحصيل المستحقة (DSO)؟
عدد الأيام المستحقة للدفع (DPO) هو متوسط الوقت الذي تستغرقه الشركة لدفع فواتيرها. على النقيض من ذلك، فإن عدد الأيام المستحقة للمبيعات (DSO) هو متوسط الفترة الزمنية التي تستغرقها المبيعات ليتم سدادها للشركة. عندما يكون DSO مرتفعًا، فهذا يشير إلى أن الشركة تنتظر فترات طويلة لتحصيل الأموال مقابل المنتجات التي باعتها على الائتمان. على النقيض من ذلك، يمكن تفسير ارتفاع DPO بطرق متعددة، إما بالإشارة إلى أن الشركة تستخدم النقد المتاح لديها لخلق المزيد من رأس المال العامل، أو بالإشارة إلى سوء إدارة التدفق النقدي الحر.
الخلاصة
عدد أيام الدائنين المستحقة، أو DPO، هو واحد من عدة مقاييس تُستخدم لقياس الصحة المالية للشركة. باختصار، يقيس عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لسداد التزاماتها.
لا يوجد معيار واحد "جيد" لقيمة فترة الدفع المستحقة (DPO). يمكن أن تكون فترة الدفع المستحقة العالية علامة إيجابية على أن الشركة تستخدم رأس مالها بفعالية، ولكن إذا كانت مرتفعة جدًا، فقد تكون الشركة تواجه صعوبة في سداد المدفوعات. وعلى العكس، قد تعني فترة الدفع المستحقة المنخفضة أن الشركة تدفع فواتيرها بسرعة، ولكنها قد تفوت أيضًا فرصة الحصول على فوائد محتملة من خلال الاحتفاظ بالنقد لفترة أطول.