ما هو عدد أيام المبيعات المستحقة (DSO)؟
عدد أيام المبيعات المستحقة (DSO) هو مقياس لمتوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتحصيل الدفع مقابل عملية بيع. يتم تحديد DSO غالبًا على أساس شهري أو ربع سنوي أو سنوي.
لحساب متوسط فترة التحصيل (DSO)، قم بقسمة متوسط الحسابات المدينة خلال فترة معينة على إجمالي قيمة المبيعات الائتمانية خلال نفس الفترة، ثم اضرب النتيجة في عدد الأيام في الفترة التي يتم قياسها.
عدد الأيام المستحقة للمبيعات هو عنصر من عناصر دورة تحويل النقد وقد يُشار إليه أيضًا بأيام الذمم المدينة أو متوسط فترة التحصيل.
النقاط الرئيسية
- عدد أيام المبيعات المستحقة (DSO) هو متوسط عدد الأيام التي تستغرقها الشركة لتلقي الدفع مقابل عملية بيع.
- يشير رقم DSO المرتفع إلى أن الشركة تواجه تأخيرات في استلام المدفوعات، مما يمكن أن يؤدي إلى مشكلة في التدفق النقدي.
- يشير انخفاض فترة التحصيل (DSO) إلى أن الشركة تحصل على مدفوعاتها بسرعة. يمكن إعادة استثمار هذا المال في العمل لتحقيق نتائج جيدة.
- بشكل عام، يُعتبر معدل دوران الذمم المدينة (DSO) أقل من 45 يومًا منخفضًا.
فهم عدد الأيام المستحقة للمبيعات (DSO)
نظرًا للأهمية الحيوية للتدفق النقدي في إدارة الأعمال، فمن مصلحة الشركة جمع مستحقاتها من الحسابات المدينة في أسرع وقت ممكن. يمكن للشركات أن تتوقع، بدرجة من اليقين، أنها ستحصل على مستحقاتها المدينة. ولكن بسبب مبدأ القيمة الزمنية للنقود، فإن الوقت الذي يُقضى في انتظار الدفع هو مال مفقود.
ومع ذلك، فإن تعريف "بسرعة" يعتمد على طبيعة العمل. في صناعة المالية، تعتبر شروط الدفع الطويلة نسبيًا شائعة. في صناعات الزراعة والوقود، يمكن أن يكون الدفع السريع أمرًا حيويًا. بشكل عام، تعتمد الشركات الصغيرة بشكل أكبر على تدفق نقدي ثابت مقارنة بالشركات الكبيرة والمتنوعة.
معدل دوران الذمم المدينة (DSO) = (الذمم المدينة ÷ إجمالي المبيعات الآجلة) × عدد الأيام
معدل دوران الذمم المدينة (DSO) يساوي الذمم المدينة مقسومة على إجمالي المبيعات الآجلة، مضروبًا في عدد الأيام.
ماذا تخبرك الأرقام
يشير الرقم المرتفع لمعدل دوران الذمم المدينة (DSO) إلى أن الشركة تبيع منتجاتها للعملاء على الائتمان وتنتظر فترة طويلة لتحصيل الأموال. يمكن أن يؤدي ذلك إلى مشاكل في التدفق النقدي. بينما يعني انخفاض قيمة معدل دوران الذمم المدينة (DSO) أن الشركة تستغرق أيامًا أقل لتحصيل حساباتها المدينة. هذه الشركة تحصل بسرعة على الأموال التي تحتاجها لإنشاء أعمال جديدة.
في الواقع، يمكن أن يكشف تحديد متوسط طول الفترة الزمنية التي تُحمل فيها الأرصدة المستحقة للشركة في الحسابات المدينة الكثير عن طبيعة تدفق النقد للشركة.
من المهم أن نتذكر أن الصيغة المستخدمة لحساب فترة تحصيل الديون (DSO) تأخذ بعين الاعتبار فقط المبيعات الائتمانية. بينما يمكن اعتبار المبيعات النقدية أن لديها فترة تحصيل ديون تساوي 0، إلا أنها لا تدخل في حسابات فترة تحصيل الديون. إذا تم تضمينها في الحساب، فإنها ستقلل من فترة تحصيل الديون، وستكون الشركات التي لديها نسبة عالية من المبيعات النقدية لديها فترة تحصيل ديون أقل من تلك التي لديها نسبة عالية من المبيعات الائتمانية.
تطبيقات فترة التحصيل (Days Sales Outstanding)
يمكن تحليل عدد أيام المبيعات المستحقة بطرق متنوعة. يشير ذلك إلى مدى كفاءة قسم التحصيل في الشركة، وإلى أي درجة تحافظ الشركة على رضا العملاء. كما يساعد في تحديد العملاء الذين لا يتمتعون بالجدارة الائتمانية.
النظر إلى قيمة DSO لشركة لفترة واحدة يمكن أن يوفر معيارًا جيدًا لتقييم التدفق النقدي للشركة بسرعة. ومع ذلك، فإن الاتجاهات في DSO على مر الزمن تكون أكثر فائدة. يمكن أن تعمل كإشارة تحذير مبكرة للمشاكل.
أرقام DSO الجيدة والسيئة
إذا كان معدّل دوران رأس المال (DSO) للشركة في ازدياد، فهذا يعد إشارة تحذيرية على أن هناك شيئًا خاطئًا. قد يكون رضا العملاء في تراجع، أو ربما يقوم موظفو المبيعات بتقديم شروط دفع أطول لزيادة المبيعات. وربما تسمح الشركة للعملاء ذوي الائتمان الضعيف بالشراء على الحساب.
يمكن أن يتسبب الارتفاع الحاد في فترة تحصيل الديون (DSO) في مشاكل خطيرة في التدفق النقدي للشركة. إذا تعطلت قدرة الشركة على سداد مدفوعاتها في الوقت المناسب، فقد تضطر إلى إجراء تغييرات جذرية.
بشكل عام، عند النظر إلى التدفق النقدي لشركة معينة، يكون من المفيد تتبع فترة تحصيل الديون (DSO) لهذه الشركة على مر الزمن لتحديد ما إذا كانت فترة تحصيل الديون تتجه نحو الارتفاع أو الانخفاض أو إذا كانت هناك أنماط في تاريخ التدفق النقدي للشركة.
قد يتغير متوسط فترة التحصيل (DSO) بشكل منتظم على أساس شهري، خاصة إذا كان منتج الشركة موسميًا. إذا كان لدى الشركة متوسط فترة تحصيل متقلب، فقد يكون هذا مدعاة للقلق، ولكن إذا كان متوسط فترة التحصيل ينخفض بانتظام خلال موسم معين كل عام، فقد لا يكون هناك سبب للقلق.
قيود فترة التحصيل (Days Sales Outstanding)
كمقياس يحاول تقييم كفاءة الأعمال، يأتي "أيام المبيعات المستحقة" مع قيد مهم يجب على أي مستثمر أن يأخذه بعين الاعتبار.
عند استخدام "متوسط فترة التحصيل (DSO)" لمقارنة التدفقات النقدية لعدد من الشركات، يجب عليك مقارنة الشركات داخل نفس الصناعة، التي لديها نماذج أعمال وأرقام إيرادات متشابهة. إذا حاولت مقارنة شركات في صناعات مختلفة وبأحجام مختلفة، فإن النتائج التي ستحصل عليها ستكون مضللة لأنها غالبًا ما تمتلك معايير وأهداف DSO مختلفة جدًا.
عندما لا يكون "متوسط فترة التحصيل (DSO)" ذو صلة كبيرة
معدل دوران الذمم المدينة (DSO) ليس مفيدًا بشكل خاص عند مقارنة الشركات التي لديها اختلافات كبيرة في نسبة المبيعات التي تتم على الائتمان. لا يعكس معدل دوران الذمم المدينة لشركة ذات نسبة منخفضة من المبيعات الائتمانية الكثير عن التدفق النقدي لتلك الشركة. كما أن مقارنة مثل هذه الشركات مع تلك التي لديها نسبة عالية من المبيعات الائتمانية لا تقدم الكثير من المعلومات.
بالإضافة إلى ذلك، فإن معدل دوران الذمم المدينة (DSO) ليس مؤشرًا مثاليًا لكفاءة حسابات الذمم المدينة للشركة. يمكن أن تؤثر تقلبات حجم المبيعات على معدل دوران الذمم المدينة، حيث يؤدي أي زيادة في المبيعات إلى خفض قيمة معدل دوران الذمم المدينة.
عدد الأيام المتأخرة لمبيعات مستحقة القبض (DDSO) هو بديل جيد لتقييم تحصيل الائتمان أو للاستخدام بجانب DSO. مثل أي مقياس يقيس أداء الشركة، لا ينبغي النظر إلى DSO بمفرده، بل يجب استخدامه مع مقاييس أخرى.
كيف تحسب فترة تحصيل المبيعات (DSO)؟
قسّم إجمالي عدد حسابات القبض خلال فترة معينة على إجمالي قيمة المبيعات الآجلة بالدولار خلال نفس الفترة، ثم اضرب النتيجة في عدد الأيام في الفترة التي يتم قياسها.
ما هو معدل فترة التحصيل (DSO) الجيد؟
قد يختلف اعتبار نسبة "فترة تحصيل الديون" (DSO) جيدة أو سيئة بناءً على نوع العمل والصناعة التي تعمل فيها الشركة. ومع ذلك، يُعتبر الرقم الذي يقل عن 45 جيدًا لمعظم الشركات. وهذا يشير إلى أن النقدية الخاصة بالشركة تتدفق بمعدل كفء إلى حد ما، مما يجعلها جاهزة للاستخدام في توليد أعمال جديدة.
كيف تحسب فترة تحصيل الديون (DSO) لمدة 3 أشهر؟
خلال الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام، قامت الشركة A بتحقيق مبيعات ائتمانية إجمالية قدرها 1,500,000 دولار، وكان لديها حسابات مستحقة القبض بقيمة 1,050,000 دولار. تغطي هذه الفترة 92 يومًا. يتم حساب متوسط فترة التحصيل (DSO) للشركة A لتلك الفترة كما يلي:
- 1,050,000 مقسومة على 1,500,000 تساوي 0.7.
- 0.7 مضروبًا في 92 يساوي 64.4.
معدل دوران الذمم المدينة (DSO) لهذا العمل في هذه الفترة هو 64.4.
لماذا يُعتبر "عدد الأيام المستحقة للتحصيل" (DSO) مهمًا؟
يمكن أن يشير رقم DSO المرتفع إلى أن التدفق النقدي للأعمال ليس مثاليًا. يختلف هذا الرقم حسب نوع العمل، ولكن يُعتبر الرقم الذي يقل عن 45 جيدًا. من الأفضل تتبع الرقم بمرور الوقت. إذا كان الرقم في ارتفاع، فقد يكون هناك خطأ ما في قسم التحصيلات، أو قد تكون الشركة تبيع لعملاء لديهم ائتمان أقل من المثالي. في أي حال، يكون التدفق النقدي للشركة في خطر.
يقترح خبراء تحصيل الديون في Atradius أن تتبع معدّل دوران رأس المال (DSO) بمرور الوقت يخلق أيضًا حافزًا لقسم المدفوعات للبقاء على اطلاع بالفواتير غير المدفوعة. لا حاجة للقول، يمكن للشركات الصغيرة استخدام رقم الأيام المبيعات المستحقة لتحديد ووضع علامة على العملاء الذين يثقلون كاهلها بعدم الدفع في الوقت المناسب.
الخلاصة
في العديد من الشركات، يمكن أن يكون رقم الأيام المستحقة للمبيعات مؤشرًا قيمًا على كفاءة العمل وجودة تدفقه النقدي. إذا ارتفع هذا الرقم بشكل كبير، فقد يؤدي ذلك إلى تعطيل العمليات العادية للشركة، مما يتسبب في تأخير المدفوعات المستحقة عليها. في جميع الأحوال، فإن تأخير النقد يعني خسارة نقدية لشركتك.