قيمة المال مع مرور الوقت: ما هي وكيف تعمل

ما هو مفهوم القيمة الزمنية للنقود (TVM)؟

تفترض قيمة المال الزمنية (TVM) أن المال له قيمة أكبر الآن مقارنة بتاريخ مستقبلي بناءً على إمكانية الكسب الخاصة به. نظرًا لأن المال يمكن أن ينمو عند استثماره، فإن أي تأخير يعتبر فرصة ضائعة للنمو. تُعتبر قيمة المال الزمنية مبدأ ماليًا أساسيًا يُعرف بالقيمة الحالية المخصومة.

النقاط الرئيسية

• تفترض قيمة المال الزمنية (TVM) أن المال له قيمة أكبر الآن مقارنة بالمستقبل بناءً على إمكانياته في تحقيق الأرباح.
• المبدأ يعترف بأن المال يمكن أن ينمو في القيمة من خلال استثماره.
• تأخذ صيغة حساب القيمة الزمنية للنقود في الاعتبار مقدار المال، وقيمته المستقبلية، والمبلغ الذي يمكن أن يكسبه، والإطار الزمني.

قوة الفائدة المركبة

يمكن لمبلغ من المال، بمجرد استثماره، أن ينمو بمرور الوقت. الأموال المودعة في حساب توفير عالي العائد ستكسب فائدة. على مدى الأشهر والسنوات التالية، ستضاف تلك الفائدة إلى المبلغ الأساسي، مما يكسب المزيد من الفائدة. هذا ما يعرف بـ قوة الفائدة المركبة.

يمكن أن يفقد المال غير المستثمر قيمته بمرور الوقت. إخفاء 1,000 دولار في مرتبة لمدة ثلاث سنوات لن يؤدي فقط إلى فقدان أي أموال إضافية كان من الممكن كسبها من خلال استثمارها، بل سيكون لها أيضًا قدرة شرائية أقل مما كانت عليه في السابق لأن التضخم سيقلل من قيمتها.

قيمة الزمن للنقود (Time Value of Money)

لا تقوم الصيغة الأساسية لقيمة المال الزمنية بحساب "TVM" نفسها. بدلاً من ذلك، تُظهر التغير في قيمة المال مع مرور الوقت. إنها تحسب القيمة المستقبلية لمبلغ من المال بناءً على:

• معدل الفائدة
• عدد فترات التركيب في السنة
• عدد السنوات

بناءً على هذه المتغيرات، فإن صيغة القيمة الزمنية للنقود (TVM) هي:

القيمة المستقبلية = القيمة الحالية (1 + (معدل الفائدة / عدد الفترات المركبة في السنة)) مرفوعة إلى (عدد الفترات المركبة في السنة × عدد السنوات)

حيث:

القيمة المستقبلية = القيمة المستقبلية للنقود

القيمة الحالية = القيمة الحالية للنقود

معدل الفائدة = معدل الفائدة

عدد الفترات المركبة في السنة = عدد الفترات المركبة في السنة

عدد السنوات = عدد السنوات

يمكن للمستثمرين رؤية الفرق بين القيمة المستقبلية والقيمة الحالية. قد تتغير صيغة قيمة المال مع الزمن (TVM) قليلاً اعتمادًا على الحالة. على سبيل المثال، في حالة المدفوعات السنوية أو الدائمة، ستكون الصيغة العامة تحتوي على عوامل إضافية أو أقل.

قيمة المال الزمنية لا تأخذ في الاعتبار أي خسائر رأسمالية قد تحدث أو أي معدلات فائدة سلبية قد تنطبق.

مثال

افترض أن مبلغ 10,000 دولار يتم استثماره لمدة عام واحد بمعدل فائدة 10% مركبة سنويًا. القيمة المستقبلية لهذا المال هي:

القيمة المستقبلية تساوي 10,000 دولار مضروبة في (1 زائد 10% مقسومة على 1) مرفوعة إلى القوة (1 مضروبة في 1) تساوي 11,000 دولار.

بداية المحاذاة: القيمة المستقبلية (FV) تساوي 10,000 دولار مضروبة في (1 زائد 10% مقسومة على 1) مرفوعة إلى القوة (1 مضروبة في 1) وتساوي 11,000 دولار. نهاية المحاذاة.

يمكن أيضًا إعادة ترتيب المعادلة لإيجاد قيمة المبلغ المستقبلي بالدولارات الحالية. على سبيل المثال، المبلغ بالدولارات الحالية الذي يتم تجميعه سنويًا بفائدة 7% والذي سيكون قيمته 5,000 دولار بعد عام من اليوم هو:

القيمة الحالية (PV) تساوي:

[ 5,000 \times \left(1 + \frac{7%}{1}\right)^{-1 \times 1} ]

أي أن القيمة الحالية تساوي 4,673 دولارًا.

تأثير الفترات المركبة على القيمة المستقبلية (FV)

يؤثر عدد فترات التراكم بشكل كبير على حسابات القيمة الزمنية للنقود (TVM). باستخدام المثال السابق لمبلغ 10,000 دولار، إذا زاد عدد فترات التراكم ليصبح ربع سنوي أو شهري أو يومي، فإن حسابات القيمة المستقبلية النهائية ستكون:

• التحويل الفصلي: القيمة المستقبلية = 10,000 دولار × (1 + 10% ÷ 4) مرفوعة للقوة 4 × 1 = 11,038 دولار.
• التقسيم الشهري: القيمة المستقبلية = $10,000 × (1 + 10% ÷ 12) ^ (12 × 1) = $11,047

القيمة المستقبلية = $10,000 × (1 + 10% ÷ 12) ^ (12 × 1) = $11,047

• المضاعفة اليومية: القيمة المستقبلية = $10,000 × (1 + 10% ÷ 365) ^ (365 × 1) = $11,052

المضاعفة اليومية تعني حساب الفائدة على أساس يومي. في هذه الحالة، يتم حساب القيمة المستقبلية (FV) باستخدام المعادلة التالية:

القيمة المستقبلية = $10,000 × (1 + 10% ÷ 365) ^ (365 × 1) = $11,052

هذا يعني أن استثمارًا بقيمة $10,000 مع معدل فائدة سنوي 10% سيصبح $11,052 بعد سنة واحدة إذا تم حساب الفائدة يوميًا.

هذا يوضح أن قيمة المال مع مرور الوقت (TVM) تعتمد ليس فقط على معدل الفائدة والأفق الزمني، ولكن أيضًا على عدد مرات حساب الفائدة المركبة التي تُجرى كل عام.

كيف يرتبط مفهوم القيمة الزمنية للنقود بتكلفة الفرصة البديلة؟

تكلفة الفرصة البديلة هي مفتاح مفهوم القيمة الزمنية للنقود. يمكن للأموال أن تنمو فقط إذا تم استثمارها على مدى الوقت وحققت عائدًا إيجابيًا. الأموال التي لا تُستثمر تفقد قيمتها بمرور الوقت بسبب التضخم. لذلك، فإن مبلغ المال المتوقع دفعه في المستقبل، بغض النظر عن مدى الثقة في توقع دفعه، يفقد قيمته. هناك تكلفة فرصة بديلة للدفع في المستقبل بدلاً من الحاضر.

لماذا تُعتبر القيمة الزمنية للنقود مهمة؟

يمكن أن يساعد مفهوم قيمة المال مع مرور الوقت في توجيه قرارات الاستثمار. لنفترض أن هناك شركة يمكنها الاختيار بين المشروع A والمشروع B. كلاهما متطابقان باستثناء أن المشروع A يعد بدفع نقدي قدره مليون دولار في السنة الأولى، بينما يقدم المشروع B دفعًا نقديًا قدره مليون دولار في السنة الخامسة. هذه المدفوعات ليست متساوية. الدفع النقدي بمقدار مليون دولار الذي يتم استلامه بعد سنة واحدة له قيمة حالية أعلى من الدفع النقدي بمقدار مليون دولار بعد خمس سنوات.

كيف يتم استخدام القيمة الزمنية للنقود في التمويل؟

قيمة المال مع مرور الوقت هي المفهوم المركزي في تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، وهو أحد أكثر الأساليب شيوعًا وتأثيرًا في تقييم فرص الاستثمار. كما أنه جزء لا يتجزأ من أنشطة التخطيط المالي وإدارة المخاطر. يأخذ مديرو صناديق التقاعد في الاعتبار قيمة المال مع مرور الوقت لضمان أن يحصل أصحاب الحسابات على أموال كافية عند التقاعد.

الخلاصة

القيمة المستقبلية للمال ليست مثل قيمة الدولار في الوقت الحاضر. وينطبق نفس الشيء على المال من الماضي. تُعرف هذه الظاهرة بقيمة المال الزمنية (TVM). يمكن لكل من الشركات والأفراد استخدام هذا المفهوم لاتخاذ قرارات استثمارية ذكية.