ما هي الصناعة الناشئة؟
صناعة ناشئة هي مجموعة من الشركات في مجال عمل تتشكل حول منتج أو فكرة جديدة في المراحل المبكرة من التطوير. تتكون الصناعة الناشئة عادةً من عدد قليل من الشركات وغالبًا ما تتركز حول تكنولوجيا جديدة. غالبًا ما تنشأ الصناعات الناشئة عندما تبدأ تكنولوجيا واحدة في التفوق واستبدال تكنولوجيا أقدم.
أسهم الشركات في الصناعات الناشئة غالبًا ما تكون متقلبة ويمكن أن تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار. قد يكون من الصعب تقييم مثل هذه الشركات، خاصة إذا كانت لديها إيرادات قليلة أو لم تحقق أرباحًا بعد. بينما يأمل المستثمرون الأوائل في الدخول في الطابق الأرضي لما قد يكون Google أو Apple القادم، فإن مخاطر الاستثمار في صناعة ناشئة يمكن أن تكون عالية جدًا.
النقاط الرئيسية
- الصناعة الناشئة تشير إلى الشركات التي تتكون حول منتج جديد أو فكرة جديدة تكون في المراحل الأولى من التطوير.
- الشركات التي تعمل في الصناعات الناشئة يجب أن تتغلب على العديد من حواجز الدخول إذا كانت ترغب في أن تصبح مربحة.
- قد تشمل هذه العوائق نقص التمويل الكافي، وعدم القدرة على الاستفادة من اقتصاديات الحجم، والقيود الحكومية، والمنافسة من الشركات الراسخة.
- أمثلة على الصناعات الناشئة الحالية تشمل الذكاء الاصطناعي (AI)، والروبوتات، والواقع الافتراضي، والسيارات ذاتية القيادة، والتكنولوجيا الحيوية.
- تم إنشاء العديد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) لتمكين الاستثمار في الصناعات الناشئة مع تقليل بعض المخاطر المرتبطة بالاستثمار في هذه القطاعات الجديدة.
فهم صناعة ناشئة
قد يستغرق الأمر سنوات حتى تصل صناعة ناشئة إلى الربحية. ستشكل نفقات البحث والتطوير (R&D) الجزء الأكبر من النفقات التشغيلية المبكرة للشركات في هذه الصناعة. كما ستكون نفقات التسويق مرتفعة لأن المنتج أو الخدمة غير معروفة وغير مثبتة إلى حد كبير، لذا يجب على الشركات في صناعة ناشئة إقناع كل من المستثمرين والمستهلكين بأن المنتج أو الخدمة ستكون ذات قيمة. الاستثمار في صناعة ناشئة هو اقتراح ذو مخاطر عالية ومكافآت محتملة.
عوائق الدخول
الحواجز أمام الدخول في صناعة ناشئة يمكن أن تكون مرتفعة نسبيًا بسبب مستوى الخبرة المطلوب للتنافس في المجال الجديد. تشمل أمثلة هذه الحواجز الموارد النادرة لتصنيع منتجات الشركة، وعدم القدرة على الاستفادة من اقتصاديات الحجم، ونقص التمويل الكافي، والقيود الحكومية، والمنافسة من الشركات القائمة.
ومع ذلك، على الرغم من هذه العوائق، سيتدفق العديد من الداخلين إلى صناعة جديدة في محاولة للحصول على ميزة مبكرة. سيقومون بجمع الأموال (إذا استطاعوا)، وتوظيف الموظفين الرئيسيين، وتأمين خدمات المستشارين المؤثرين. ومع ذلك، سيكتشف العديد من هؤلاء الداخلين في النهاية أنهم لا يمتلكون المهارات أو الأموال الكافية لطرح منتج أو خدمة في السوق، وفي مرحلة ما، سيفشلون تمامًا.
أمثلة على الصناعات الناشئة
في منتصف التسعينيات، عرف العالم الإنترنت كصناعة ناشئة. تشكلت مئات الشركات في محاولة للاستفادة من التكنولوجيا الجديدة. يشير فقاعة الدوت كوم إلى الانتشار السريع للشركات القائمة على الإنترنت الذي أدى إلى سوق صاعدة في أسهم التكنولوجيا. زادت المضاربات وبدأ رأس المال المغامر في ضخ الأموال في العديد من الشركات الناشئة التي لم يكن لديها في بعض الحالات أي منتج أو خدمة فعلية للبيع.
بحلول نهاية عام 2001 وبداية عام 2002، انفجرت فقاعة الدوت كوم، وأغلقت العديد من الشركات المتداولة علنًا. ومع ذلك، فإن الشركات التي قدمت خدمات ومنتجات قيمة للمستهلكين - مثل Amazon وeBay - نجت وازدهرت، وأصبحت نماذج رائدة لصناعة الإنترنت الناشئة.
الصناعات الناشئة في العصر الحالي - والتي قد تُعتبر التطور التالي للإنترنت - تشمل الذكاء الاصطناعي (AI)، والواقع الافتراضي، والمركبات ذاتية القيادة. مرة أخرى، فقط عدد قليل من الشركات التي تمتلك الموارد المالية والملكية الفكرية هي التي تهيمن حتى الآن على هذه المجالات الناشئة. ومع ذلك، فإن صناعة التكنولوجيا الحيوية تشهد اختراقات كبيرة في العلاج المناعي والعلاج الجيني، مما يجعلها تُعتبر صناعة ناشئة، أو على الأقل، قطاع ذو إمكانات نمو عند نقطة تحول.
اعتبارات خاصة
يهتم العديد من المستثمرين بـ تنويع محافظهم الاستثمارية من خلال الاستثمار في الصناعات الناشئة. ومع ذلك، فإن المخاطر المرتبطة بالاستثمار في الشركات الفردية التي تكون في مراحلها الأولى من التطوير تثني العديد من المستثمرين المحتملين عن اتخاذ الخطوة.
إن إنشاء صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) التي تركز على قطاعات جديدة محددة يمكن أن يوفر للمستثمرين وسيلة للاستثمار في الصناعات الناشئة مع تقليل بعض المخاطر. على سبيل المثال، هناك صناديق مؤشرات متداولة تستهدف شركات الذكاء الاصطناعي والروبوتات. تستثمر صناديق مؤشرات البلوك تشين في الشركات المشاركة في تكنولوجيا البلوك تشين. أصبحت صناديق مؤشرات التكنولوجيا الحيوية مفضلة بين المستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على تعرض في الشركات التي تحقق تقدمًا في مجالات الطب والأدوية وعلم الوراثة.