ما هو Euroclear؟
يوركلير هي واحدة من اثنين من مقدمي البنية التحتية للأسواق المالية (FMI) في منطقة اليورو. تقدم يوركلير العديد من الخدمات المالية للأسواق العالمية وتختص في تسوية معاملات الأوراق المالية في البورصات الأوروبية.
المؤسسة المالية الأوروبية الرئيسية الأخرى هي Clearstream، والتي كانت تُعرف سابقًا باسم Centrale de Livraison de Valeurs Mobilières (CEDEL).
النقاط الرئيسية
- يوروكلير هو مزود بنية تحتية للأسواق المالية (FMI) يقوم بتسوية وتصفية تداولات الأوراق المالية التي تُنفذ في البورصات الأوروبية.
- تعمل Euroclear أيضًا كوديع مركزي للأوراق المالية (CSD)، حيث تعمل كوصي للمؤسسات المالية الكبرى المشاركة في الأسواق الأوروبية.
- بالإضافة إلى تداولات الأسهم، تتولى Euroclear معالجة الأوامر في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت والمشتقات وتقدم العديد من الخدمات الأخرى.
- في مايو 2024، أعلنت Euroclear وDTCC وClearstream أنها تعمل على وضع إطار عمل لإنشاء نظام بيئي على مستوى الصناعة لدفع عملية ترميز الأصول غير السائلة وقبولها.
تاريخ Euroclear
يوروكلير هو مستودع مركزي للأوراق المالية وأحد أقدم أنظمة التسوية. تم تمويله في الأصل من قبل شركة مورغان غوارانتي تراست في نيويورك، والتي كانت جزءًا من جي بي مورغان وشركاه. تأسس في عام 1968 لتسوية الصفقات في سوق السندات الأوروبية الذي كان يتطور آنذاك. ساعد نظام التسوية والإيداع المحوسب في ضمان التسليم والدفع الآمن للسندات الأوروبية. في عام 2000، نقلت شركة مورغان غوارانتي تراست هذه الأنشطة إلى بنك يوروكلير.
Euroclear مملوكة بشكل عام وتدار بشكل علني. من عام 2001 إلى 2007، استحوذت الشركة على العديد من مؤسسات الإيداع المركزي للأوراق المالية (CSDs)، مما جعلها تتطور لتصبح واحدة من أكبر مزودي البنية التحتية للأسواق المالية في العالم. تشمل بعض عمليات الاستحواذ التي قامت بها:
- سيفوكام، مركز الإيداع المركزي للأوراق المالية في فرنسا
- CIK وNecigef، وهما مؤسستا الإيداع المركزي للأوراق المالية في بلجيكا وهولندا.
كيف يعمل Euroclear؟
تعمل Euroclear كمؤسسة مالية للأسواق (FMI) وغرفة مقاصة لعملائها، والعديد منهم يتداولون في البورصات الأوروبية. إنها مؤسسة مالية تعمل كوسيط بين المشترين والبائعين للأدوات المالية. تتخذ موقفًا في منتصف كل صفقة، حيث تعمل كمشتري للبائع وكبائع للمشتري. يتكون معظم عملائها من البنوك والوسطاء-التجار والمؤسسات الأخرى التي تعمل بشكل احترافي في إدارة إصدارات الأوراق المالية الجديدة، وصناعة السوق، والتداول، أو الاحتفاظ بمجموعة واسعة من الأوراق المالية.
تقوم Euroclear بتسوية المعاملات المالية للأوراق المالية المحلية والدولية، وتشمل السندات والأسهم والمشتقات وصناديق الاستثمار. يتم قبول أكثر من مليون ورقة مالية دولية في نظام Euroclear، وتشمل مجموعة واسعة من أدوات الدين ذات السعر الثابت والمتغير المتداولة دوليًا، والأوراق القابلة للتحويل، والضمانات، والأسهم.
يوركلير مقابل كليرستريم
تعتبر كل من Euroclear وClearstream من مقدمي البنية التحتية للأسواق المالية، حيث تقدمان مجموعة واسعة من الخدمات المالية بالإضافة إلى خدمات غرفة المقاصة على مستوى العالم. تخدم كلتا المؤسستين المجتمع العالمي في نفس السوق. إليك بعض أوجه التشابه والاختلاف بينهما.
يوركلير
كليرستريم
الأصول تحت الحفظ
€38+ تريليون
€19+ تريليون
الأسواق
50
60
عدد المعاملات في السنة
299 مليون
260 مليون
خطوط الأعمال
تسوية المعاملات، خدمات المُصدر، الحفظ وإدارة الضمانات، الصناديق، السندات الأوروبية، السيولة
تسوية المعاملات، خدمات المُصدر، الحفظ وإدارة الضمانات، الصناديق، السندات الأوروبية، الإقراض، السيولة
تطورات Euroclear
في مايو 2024، أعلنت Euroclear عن شراكة مع بنى تحتية أخرى للأسواق المالية العالمية، مثل DTCC وClearstream. تركز هذه الشراكة على إنشاء إطار عمل لنظام بيئي عالمي للأصول الرقمية. الهدف من هذا الإطار هو توحيد تكنولوجيا السجلات الموزعة (DLT)، والأصول الرقمية، والتشغيل البيني بين الأنظمة التقليدية وDLT.
لتكون جزءًا من هذا الإطار، يجب أن تتضمن المقترحات التي من شأنها تقليل تكاليف الاتصال للمشاركين الحاليين في السوق وتسهيل دخول الوافدين الجدد. كما ستشمل توحيد عمليات الأصول الرقمية والمعالجة التنظيمية، والاتصال التقني، ومعالجات التمويل، وإدارة العمليات الأساسية، والعديد من الأمور الأخرى.
ما هي العملات التي يمكن تسويتها في Euroclear؟
تقدم Euroclear حوالي 50 عملة للتسوية و100 عملة للتسمية.
ماذا تفعل Euroclear؟
يوركلير هي مزود للبنية التحتية للأسواق المالية (FMI)، مما يعني أنها تقدم مجموعة واسعة من الخدمات المالية للعديد من الأسواق على مستوى العالم.
من يملك Euroclear؟
تمتلك شركة Euroclear Holding شركة Euroclear SA/NV، وهي المالكة لبنك Euroclear، الذي يدير Euroclear، البنية التحتية للأسواق المالية (FMI).
الخلاصة
يوركلير هي واحدة من اثنين من المؤسسات الرئيسية لتسوية الأوراق المالية في منطقة اليورو. الأخرى هي كليرستريم. تتخصص يوركلير في التحقق من المعلومات المقدمة من الوسطاء المشاركين في صفقة الأوراق المالية وتسوية الأوراق المالية المتداولة في البورصات الأوروبية.