تعريف
سوق اليوروكرنسي هو سوق نقدي للعملة خارج البلد الذي تُعتبر فيه العملة قانونية.
ما هو سوق اليوروكرنسي؟
سوق اليوروكرنسي هو سوق الأموال للعملة خارج البلد الذي تُعتبر فيه عملة قانونية. يُستخدم هذا السوق من قبل البنوك والشركات متعددة الجنسيات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط لتجاوز المتطلبات التنظيمية وقوانين الضرائب وحدود أسعار الفائدة التي تكون غالبًا موجودة في البنوك المحلية، خاصة في الولايات المتحدة.
مصطلح اليوروكرنسي هو تعميم لمصطلح اليورودولار ولا ينبغي الخلط بينه وبين عملة الاتحاد الأوروبي، اليورو. يعمل سوق اليوروكرنسي في العديد من المراكز المالية حول العالم، وليس فقط في أوروبا.
النقاط الرئيسية
- سوق اليوروكرنسي هو سوق نقدي للعملة خارج البلد الذي تُعتبر فيه العملة مناقصة قانونية.
- المصطلح "اليوروكرنسي" هو تعميم لمصطلح "اليورودولار" ولا ينبغي الخلط بينه وبين اليورو، العملة الخاصة بالاتحاد الأوروبي.
- هناك أيضًا سوق سندات اليوروبوند للدول والشركات والمؤسسات المالية لتمكينها من الاقتراض بعملات خارج سوقها المحلي.
- يمكن أن تقدم أسواق اليوروكرنسي معدلات أفضل لكل من المقترضين والمقرضين، لكنها تحمل أيضًا مخاطر أعلى.
فهم سوق اليوروكرنسي
نشأ سوق اليوروكرنسي في أعقاب الحرب العالمية الثانية عندما أرسل خطة مارشال لإعادة بناء أوروبا تدفقًا كبيرًا من الدولارات إلى الخارج. تطور السوق أولاً في لندن عندما احتاجت البنوك إلى سوق للودائع بالدولار خارج الولايات المتحدة.
يُطلق على الدولارات المحتفظ بها خارج الولايات المتحدة اسم "اليورودولار" حتى لو كانت محتفظ بها في أسواق خارج أوروبا مثل سنغافورة أو جزر كايمان.
ليس هناك بالضرورة ارتباط بين أسواق اليوروكرنسي وأوروبا، على الرغم من أن هذه الأسواق بدأت في أوروبا.
لقد توسع سوق العملات الأوروبية ليشمل عملات أخرى مثل الين الياباني والجنيه البريطاني عندما يتم تداولها خارج أسواقها المحلية. ومع ذلك، يظل سوق اليورودولار هو الأكبر.
عادةً ما تكون أسعار الفائدة المدفوعة على الودائع في سوق اليوروكرنسي أعلى من تلك في السوق المحلية لأن المودع لا يتمتع بالحماية نفسها التي توفرها القوانين المصرفية الوطنية. لا يوجد لديه تأمين على الودائع من الحكومة مثل التأمين على الودائع. كما أن أسعار الفائدة على قروض اليوروكرنسي عادةً ما تكون أقل من تلك في السوق المحلية لنفس الأسباب. حسابات البنوك في اليوروكرنسي ليست خاضعة لنفس متطلبات الاحتياطي مثل الحسابات المحلية أيضًا.
أنواع أسواق اليوروكرنسي
يورو دولار
كانت اليورودولارات أول عملة يورو ولا تزال تتمتع بأكبر قدر من التأثير. يمكن للبنوك الأمريكية أن يكون لها عمليات خارجية تتعامل باليورودولارات. غالبًا ما يتم تسجيل هذه الفروع في منطقة البحر الكاريبي. ومع ذلك، فإن الغالبية العظمى من التداول الفعلي تتم في الولايات المتحدة.
عادةً ما يتم تداول اليورودولار بين عشية وضحاها، ولكن من الممكن أن تمتد الودائع والقروض حتى 12 شهرًا. عادةً ما تكون المعاملات بحد أدنى 25 مليون دولار ويمكن أن تصل إلى مليار دولار في وديعة واحدة.
اليورويين
تم إنشاء سوق اليورويين الخارجية في الثمانينيات وتوسعت مع تأثير اليابان الاقتصادي. أصبحت المعدلات الأعلى التي تدفعها حسابات اليورويين أكثر جاذبية مع انخفاض معدلات الفائدة في اليابان خلال التسعينيات.
يوروبوند
يوجد سوق سندات نشط للدول والشركات والمؤسسات المالية للاقتراض بعملات خارج أسواقها المحلية.
تم إصدار أول سندات يوروبوند من هذا النوع من قبل الشركة الإيطالية Autostrade في عام 1963. وقد اقترضت 15 مليون دولار لمدة 15 عامًا في صفقة تم ترتيبها في لندن وأدرجت في بورصة لوكسمبورغ.
ما هو النقد القانوني؟
العطاء القانوني هو المال الذي يُقبل بموجب قانون الدولة كوسيلة للدفع عن الديون والمعاملات. تعترف به الدولة قانونياً للتبادلات المالية داخل حدودها.
منذ متى وُجد اليورو؟
تم تقديم مفهوم اليورو لأول مرة من قبل الاتحاد الأوروبي في عام 1999، لكنه لم يكن متاحًا في شكل نقدي في ذلك الوقت. لم يتم إنشاء واعتماد الأوراق النقدية والعملات المعدنية لليورو من قبل الدول الأعضاء حتى 1 يناير 2002. أصبح اليورو العملة الوحيدة للأعضاء في 28 فبراير 2002.
ما الفرق بين السندات الأوروبية وEuro Bonds؟
السندات الأوروبية هي ببساطة سندات مقومة باليورو وتصدرها الدول أو الشركات في منطقة اليورو.
الخلاصة
الفائدة الرئيسية من أسواق اليوروكرنسي هي أنها أكثر تنافسية. يمكنها في الوقت نفسه تقديم معدلات فائدة أقل للمقترضين ومعدلات فائدة أعلى للمقرضين لأنها أقل تنظيمًا. ومع ذلك، تواجه أسواق اليوروكرنسي مخاطر أعلى، خاصة خلال الاندفاع على البنوك.