ما هي استراتيجية القيادة بالأحداث؟
استراتيجية مدفوعة بالأحداث هي نوع من استراتيجيات الاستثمار التي تحاول الاستفادة من التسعير الخاطئ المؤقت للأسهم، والذي يمكن أن يحدث قبل أو بعد وقوع حدث مؤسسي. تُستخدم هذه الاستراتيجية غالبًا من قبل الأسهم الخاصة أو صناديق التحوط لأنها تتطلب الخبرة اللازمة لتحليل الأحداث المؤسسية لتنفيذها بنجاح. تشمل أمثلة الأحداث المؤسسية إعادة الهيكلة، والاندماجات/الاستحواذات، والإفلاس، والانقسامات، والاستحواذات، وغيرها. تستغل الاستراتيجية المدفوعة بالأحداث ميل سعر سهم الشركة للمعاناة خلال فترة التغيير.
النقاط الرئيسية
- تشير استراتيجية مدفوعة بالأحداث إلى استراتيجية استثمارية يحاول فيها المستثمر المؤسسي الاستفادة من تسعير خاطئ للأسهم قد يحدث خلال أو بعد حدث مؤسسي.
- بشكل عام، يمتلك المستثمرون فرقًا من المتخصصين الذين يقومون بتحليل الإجراءات المؤسسية من زوايا متعددة قبل تقديم التوصيات.
- تشمل أمثلة الأحداث المؤسسية عمليات الاندماج والاستحواذ، والتغيرات التنظيمية، ومكالمات الأرباح.
فهم استراتيجيات مدفوعة بالأحداث
تتضمن استراتيجيات الأحداث طرقًا متعددة للتنفيذ. في جميع الحالات، يكون هدف المستثمر هو الاستفادة من التسعير الخاطئ المؤقت الناجم عن إعادة التنظيم، أو إعادة الهيكلة، أو الاندماج، أو الاستحواذ، أو الإفلاس، أو أي حدث كبير آخر.
المستثمرون الذين يستخدمون استراتيجية قائمة على الأحداث يوظفون فرقًا من المتخصصين الذين هم خبراء في تحليل الإجراءات المؤسسية وتحديد تأثير هذه الإجراءات على سعر سهم الشركة. يشمل هذا التحليل، من بين أمور أخرى، النظر في البيئة التنظيمية الحالية، والتآزر المحتمل من عمليات الاندماج أو الاستحواذ، وتحديد هدف سعر جديد بعد حدوث الإجراء. ثم يتم اتخاذ قرار حول كيفية الاستثمار بناءً على سعر السهم الحالي مقابل السعر المحتمل للسهم بعد حدوث الإجراء. إذا كان التحليل صحيحًا، فمن المحتمل أن تحقق الاستراتيجية أرباحًا. وإذا كان التحليل غير صحيح، فقد تكلف الاستراتيجية أموالًا.
مثال على استراتيجية مدفوعة بالأحداث
عادةً ما يرتفع سعر سهم الشركة المستهدفة عند الإعلان عن عملية استحواذ. يقوم فريق محللين ماهر في مستثمر مؤسسي بتقييم ما إذا كانت عملية الاستحواذ ستحدث أم لا، بناءً على مجموعة من العوامل مثل السعر والبيئة التنظيمية والتوافق بين الخدمات (أو المنتجات) التي تقدمها كلتا الشركتين. إذا لم تحدث عملية الاستحواذ، فقد يتأثر سعر السهم سلبًا. بعد ذلك، يقرر فريق المحللين السعر المحتمل للسهم إذا تمت عملية الاستحواذ، بناءً على تحليل دقيق للشركة المستهدفة والشركة المستحوذة. إذا كان هناك إمكانات كافية لتحقيق مكاسب، فقد يقوم المستثمر بشراء أسهم الشركة المستهدفة لبيعها بعد اكتمال الإجراء المؤسسي وتعديل سعر سهم الشركة المستهدفة.