ما هو المستثمر المؤسسي الأجنبي (FII)؟
المستثمر المؤسسي الأجنبي (FII) هو مستثمر أو صندوق استثماري يقوم بالاستثمار في بلد خارج البلد الذي تم تسجيله أو يوجد فيه مقره الرئيسي. يُستخدم مصطلح المستثمر المؤسسي الأجنبي بشكل شائع في الهند، حيث يشير إلى الكيانات الخارجية التي تستثمر في الأسواق المالية للبلاد. كما يُستخدم المصطلح رسميًا في الصين.
النقاط الرئيسية
- المستثمر المؤسسي الأجنبي هو مستثمر في سوق مالي خارج بلده الرسمي.
- يمكن أن تشمل المستثمرين المؤسسيين الأجانب صناديق التقاعد، والبنوك الاستثمارية، وصناديق التحوط، وصناديق الاستثمار المشتركة.
- بعض الدول تفرض قيودًا على حجم الاستثمارات من قبل المستثمرين الأجانب.
المستثمر المؤسسي الأجنبي (FII)
فهم المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs)
يمكن أن تشمل FIIs صناديق التحوط، وشركات التأمين، وصناديق التقاعد، والبنوك الاستثمارية، وصناديق الاستثمار المشتركة. يمكن أن تكون FIIs مصادر مهمة لرأس المال في الاقتصادات النامية، ومع ذلك، وضعت العديد من الدول النامية، مثل الهند، قيودًا على القيمة الإجمالية للأصول التي يمكن أن تشتريها FII وعدد الأسهم التي يمكنها شراؤها، خاصة في شركة واحدة.
يساعد هذا في الحد من تأثير المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) على الشركات الفردية والأسواق المالية الوطنية، وكذلك الأضرار المحتملة التي قد تحدث إذا غادر المستثمرون المؤسسيون الأجانب بشكل جماعي خلال أزمة.
المستثمرون المؤسسيون الأجانب في الهند
بعض الدول التي تتمتع بأعلى حجم من الاستثمارات المؤسسية الأجنبية هي تلك التي تمتلك اقتصادات نامية، والتي توفر بشكل عام للمستثمرين إمكانات نمو أعلى من الاقتصادات الناضجة.
هذا هو أحد الأسباب التي تجعل المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) يتواجدون بشكل شائع في الهند، التي تتمتع باقتصاد سريع النمو وشركات فردية جذابة للاستثمار فيها. يجب على جميع المستثمرين المؤسسيين الأجانب في الهند التسجيل لدى مجلس الأوراق المالية والبورصات الهندي (SEBI) للمشاركة في السوق.
التنظيمات المتعلقة بالاستثمار في الشركات الهندية
يُسمح للمستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) بالاستثمار في الأسواق الرأسمالية الأولية والثانوية في الهند فقط من خلال برنامج الاستثمار في المحافظ الخاص بالبلاد. يتيح هذا البرنامج للمستثمرين المؤسسيين الأجانب شراء الأسهم والسندات للشركات الهندية في البورصات العامة الوطنية.
ومع ذلك، هناك العديد من اللوائح. على سبيل المثال، عادةً ما يكون الحد الأقصى لاستثمار المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) هو 24% من رأس المال المدفوع للشركة الهندية التي تتلقى الاستثمار. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين المؤسسيين الأجانب الاستثمار بأكثر من 24% إذا تمت الموافقة على الاستثمار من قبل مجلس إدارة الشركة وتم تمرير قرار خاص. الحد الأقصى لاستثمارات المستثمرين المؤسسيين الأجانب في البنوك الهندية التابعة للقطاع العام هو فقط 20% من رأس المال المدفوع للبنوك.
يراقب بنك الاحتياطي الهندي الامتثال لهذه الحدود يوميًا من خلال تنفيذ نقاط القطع بنسبة 2% أقل من الحد الأقصى للاستثمار. يتيح له ذلك فرصة لتحذير الشركة الهندية التي تتلقى الاستثمار قبل السماح بشراء النسبة النهائية البالغة 2%.
المستثمرون المؤسسيون الأجانب في الصين
تُعتبر الصين أيضًا وجهة شهيرة للمؤسسات الأجنبية التي تسعى للاستثمار في الأسواق المالية ذات النمو المرتفع. في عام 2019، قررت الصين إلغاء الحصص المفروضة على كمية الأسهم والسندات الوطنية التي يمكن للمستثمرين الأجانب المؤسسيين (FIIs) شراؤها. كان هذا القرار جزءًا من الجهود المبذولة لجذب المزيد من رأس المال الأجنبي مع تباطؤ اقتصادها ومواجهتها لحرب تجارية مع الولايات المتحدة.
مثال على مستثمر مؤسسي أجنبي (FII)
إذا رأى صندوق استثماري مشترك في الولايات المتحدة فرصة استثمارية ذات نمو مرتفع في شركة مدرجة في الهند، يمكنه اتخاذ مركز طويل الأجل عن طريق شراء الأسهم في سوق الأسهم الهندي.
هذا النوع من الترتيبات يفيد أيضًا المستثمرين الأميركيين الخاصين الذين قد لا يتمكنون من شراء الأسهم الهندية مباشرة. بدلاً من ذلك، يمكنهم الاستثمار في صندوق الاستثمار المشترك والمشاركة في إمكانيات النمو العالية.
صندوق الاستثمار المشترك، الذي سيكون مؤسسة استثمار أجنبية (FII)، يجب أن يضمن أنه يلتزم بجميع متطلبات مؤسسة الاستثمار الأجنبية في الدولة التي يستثمر فيها. معظم الدول التي تسمح للمؤسسات الاستثمارية الأجنبية بالاستثمار تتطلب منها اتباع قواعد صارمة.
ما هو الفرق بين الاستثمار الأجنبي المباشر (FDI) والاستثمار الأجنبي في المحافظ المالية (FII)؟
يشير مصطلح "FDI" إلى "الاستثمار الأجنبي المباشر"، وهو الاستثمار الذي يتم في بلد أجنبي، وعادة ما يكون استثمارًا في شركة أجنبية. بينما يشير مصطلح "FII" إلى "المستثمر المؤسسي الأجنبي"، وهو شخص أو مؤسسة تستثمر في سوق أجنبي، وعادة ما يكون سوق الأسهم في بلد آخر.
ما هي الشركات التي تعتبر مستثمرين مؤسسيين أجانب (FIIs)؟
الشركات في الهند التي لديها العديد من المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) هي CarTrade Tech، وHDFC، وPB Fintech، وAxis Bank، وKiri Industries، وITC، وICICI Bank، وStandard Industries.
ما هي فوائد المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs)؟
فوائد المستثمرين المؤسسيين الأجانب (FIIs) للدول تكمن في أنهم يجلبون رأس المال الأجنبي، مما يعزز اقتصاد الأمة. هذا يحفز النمو ويدعم الاحتياطيات الأجنبية. كما يساعد المستثمرين المؤسسيين الأجانب من خلال إتاحة تنوع أكبر والتعرض للأسواق الأجنبية.
الخلاصة
المستثمر المؤسسي الأجنبي (FII) هو تصنيف تستخدمه بعض الدول للمستثمرين الدوليين في أسواق الأسهم الخاصة بها. يرتبط هذا المصطلح عادةً بالاقتصادات السريعة النمو، مثل الهند والصين، التي لديها قواعد صارمة بشأن المستثمرين الأجانب.
يجب على المستثمرين الأجانب المؤسسيين (FIIs) التأكد من الامتثال لجميع القواعد التي وضعتها هذه الدول ليتمكنوا من الاستثمار، بالإضافة إلى الالتزام بالحدود والأوراق المالية المسموح لهم بالاستثمار فيها. يُعتبر الوصول إلى هذه الأسواق للأجانب وسيلة لتنويع ممتلكاتهم وكذلك الحصول على تعرض للاقتصادات سريعة النمو.