ما هو نقطة القطع؟
نقطة القطع هي النقطة التي يقرر عندها المستثمر ما إذا كانت ورقة مالية معينة تستحق الشراء أم لا. تعتبر نقطة القطع ذاتية للغاية وستعتمد على الخصائص الشخصية للمستثمر الفردي. بعض الأمثلة على الخصائص الشخصية التي قد تحدد نقطة القطع تشمل معدل العائد المطلوب للمستثمر ومستوى تجنب المخاطر لديه.
النقاط الرئيسية
- نقطة القطع هي نقطة ذاتية يقرر عندها المستثمر ما إذا كانت الورقة المالية تستحق الشراء أم لا.
- تختلف نقاط القطع بشكل كبير بين المستثمرين ويمكن أن تعتمد على مستوى تجنب المخاطر لدى المستثمر أو معدل العائد المرغوب فيه.
- من خلال تحديد نقطة قطع، يمكن للمستثمر حماية مكاسبه أو الحد من خسائره إذا انخفض سعر الورقة المالية.
- يعد وضع أمر وقف الخسارة طريقة شائعة يستخدمها المستثمرون لتحديد نقطة قطع عند الاستثمار في الأسهم.
فهم نقطة القطع
نظرًا لأن نقاط القطع تعتمد بشكل كبير على التقديرات الشخصية، فإنها ستختلف بشكل كبير بين المستثمرين. على سبيل المثال، إذا كان لدى مستثمر معدل عائد مطلوب أقل، فمن المحتمل أن يدفع أكثر لنفس الورقة المالية مقارنة بشخص لديه معدل عائد مطلوب أعلى. وهذا يترجم إلى نقطة قطع أعلى للمستثمر الأول.
قد يُعتبر نقطة القطع أيضًا "قاعدة عامة" جيدة عند النظر في أوراق مالية معينة، حيث يمكن أن تساعد المستثمر في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر اتساقًا. فهم وتحديد نقاط القطع الشخصية عند شراء الأوراق المالية يمكن أن يساعد المستثمرين في حماية أرباحهم أو الحد من خسائرهم إذا انخفض سعر الورقة المالية.
نقاط القطع وأوامر وقف الخسارة
غالبًا ما يتخذ المستثمرون إجراءات بناءً على نقاط القطع باستخدام أمر وقف الخسارة. ما لم يكن لدى المتداول أو المستثمر انضباط استثنائي، فإن استخدام أمر وقف الخسارة هو الطريقة الأسهل للتصرف بناءً على نقطة قطع صارمة. يقوم المستثمر بوضع أمر وقف الخسارة على الصفقة قبل الدخول فيها.
إذا انخفض السهم إلى ما دون هذه النقطة الحرجة، فإن أمر وقف الخسارة يوجه وسيط المستثمر لبيع السهم فورًا. باستخدام وقف الخسارة، يمكن للمستثمرين الحد من خسائرهم وأن يكونوا أكثر انضباطًا في منهجيتهم التجارية.
إذا استمر المستثمر في الاحتفاظ بسهم في طريقه للهبوط دون تنفيذ وقف الخسارة لتحديد نقطة القطع، فقد تستمر القيمة في الانخفاض، وقد يكون الألم شديدًا لذلك المستثمر.
بينما يستخدم المستثمرون عادةً أوامر وقف الخسارة لحماية مركز طويل، يمكنهم أيضًا استخدامها لحماية مركز قصير في حالة شراء الورقة المالية إذا تم تداولها فوق سعر محدد.
أنواع أوامر وقف الخسارة
النسبة المئوية التي يحددها المستثمر كحد للخسارة هي نقطة القطع الفعالة له. هناك أكثر من نوع واحد من أوامر وقف الخسارة. يتم تحديد وقف الخسارة القياسي كنسبة مئوية أقل من السعر المدفوع للسهم. على سبيل المثال، قد يشتري المستثمر سهمًا ويضع وقف الخسارة عند 15% أقل من سعر الشراء. إذا انخفض سعر السهم بنسبة 15%، سيتم تفعيل وقف الخسارة وسيتم بيع السهم كـ أمر سوق.
يتم تحديد وقف الخسارة المتحرك، على النقيض، بناءً على سعر الإغلاق لليوم السابق. يمكن التعبير عن وقف الخسارة المتحرك كنسبة مئوية من السعر الحالي للسهم. نظرًا لأن وقف الخسارة المتحرك يتكيف تلقائيًا مع السعر الحالي للسهم في السوق، فإنه يوفر للمستثمر وسيلة لتثبيت الأرباح أو الحد من الخسائر.
اعتبارات خاصة
يقترح خبراء الاستثمار تحديد نسبة وقف الخسارة بين 15% إلى 20%. أي نسبة أقل من ذلك قد تؤدي إلى بيع السهم عند الانخفاضات المؤقتة. إذا كنت تتداول في الأسهم الأصغر والأكثر تقلبًا، يُقترح تحديد وقف الخسارة بين 30% إلى 40%.
بعض المتداولين سيقومون بتحديد وقف خسارة متحركين. إذا وصل السهم إلى وقف الخسارة الأدنى كنسبة مئوية، فقد يكون ذلك تحذيرًا، ويمكن عندها تحديد وقف خسارة لبيع نصف المركز. عند وقف الخسارة الأعلى كنسبة مئوية، فإن مثل هذه الاستراتيجية ستقوم بـتصفية المركز بالكامل.