ما هو الوسيط الأرضي؟
الوسيط الأرضي، المعروف أيضًا باسم "وسيط الحفرة"، هو عضو مستقل في البورصة ومخوّل بتنفيذ الصفقات للعملاء على أرضية البورصة. يكون الوسطاء الأرضيون نشطين بشكل رئيسي في البورصات للأسهم، ولكن يمكن العثور عليهم أيضًا في بورصات أخرى، مثل بورصات العقود الآجلة والخيارات.
نظرًا للمساحة المحدودة المتاحة في قاعة التداول الفعلية، فإن الوسطاء في القاعة نادرون نسبيًا. وعادةً ما يمثلون العملاء الأكبر حجمًا، مثل شركات الخدمات المالية، وصناديق الاستثمار، والأفراد ذوي الثروات العالية.
مع ظهور التداول الإلكتروني، أصبح الوسطاء في قاعات التداول أقل شيوعًا في الأسواق المالية مما كانوا عليه في السابق.
النقاط الرئيسية
- وسطاء التداول في البورصة هم أعضاء في البورصات حيث يقومون بتنفيذ الصفقات للعملاء على أرضية البورصة.
- الهدف من عمل وسيط التداول في البورصة هو العثور على أفضل سعر ممكن لعميله من خلال المزايدة ضد المتداولين الآخرين.
- عادةً ما تشمل عملاء وسطاء الأرض المؤسسات المالية والأفراد ذوي الثروات العالية والشركات الكبيرة.
- اليوم، يتم مساعدة المتداولين في قاعة التداول بواسطة أجهزة الكمبيوتر المتقدمة والخوارزميات التجارية التي تساعدهم على المنافسة مع منصات التداول الآلية بالكامل.
- لقد حلّ التداول الإلكتروني بشكل كبير محل الوسطاء في قاعات التداول، مما أتاح تنفيذ الصفقات بسرعة أكبر وبتكلفة أقل مع دقة أكبر.
- يتم تنظيم وسطاء الأرضية من قبل البورصات التي يعملون بها وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
فهم الوسطاء الأرضيون
غالبًا ما يُرى وسطاء الأرضية في وسائل الإعلام عند تصوير التداول في البورصات الرئيسية، خاصة عند حدوث أحداث سوقية بارزة، مثل الطرح العام الأولي (IPO) الشهير أو انهيار السوق الدراماتيكي. يُعرف وسطاء الأرضية في بورصة نيويورك (NYSE) بالسترات الزرقاء الأيقونية التي يرتدونها على أرضية التداول.
التحدي الرئيسي الذي يواجهه وسطاء الطابق هو الحصول على أفضل تنفيذ ممكن للتداول نيابة عن عملائهم، مما يعني الحصول على أفضل سعر، من خلال المزايدة ضد المتداولين الآخرين للحصول على أفضل الشروط المتاحة لكل عملية شراء أو بيع.
عند إتمام أوامرهم، سيقوم وسيط الطابق بإخطار العميل من خلال الممثل المسجل للعميل. يتلقى وسطاء الطابق عمولة مقابل الصفقات التي ينفذونها.
من المهم أن نلاحظ أن وسطاء الأرضية يختلفون عن متداولي الأرضية. يعمل وسطاء الأرضية كوكلاء نيابة عن عملائهم، وهم أعضاء مستقلون في البورصة التي يتداولون فيها. وعلى النقيض من ذلك، يقوم متداولو الأرضية بتنفيذ الصفقات لحساباتهم الخاصة.
يقع الوسطاء الأرضيون تحت الإشراف التنظيمي لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، والتي تكون مسؤولة عن إجراء التحقيقات وعمليات الإنفاذ في الحالات التي تكون فيها سمعة البورصة أو أنشطة التداول الخاصة بوسطائها موضع تساؤل.
قد تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بمثل هذه العمليات في حالات وجود أدلة على التداول المسبق، أو التداول بناءً على معلومات داخلية، أو أنشطة غير قانونية أخرى.
وسطاء التداول والتكنولوجيا
على الرغم من أن الوسطاء في قاعة التداول كانوا يعتمدون تاريخيًا بشكل أساسي على الملاحظات المكتوبة، وإشارات اليد الشهيرة، والتواصل اللفظي لإجراء صفقاتهم، والمعروفة باسم النداء المفتوح، فإنهم اليوم يستخدمون أيضًا مجموعة من أجهزة الكمبيوتر المحمولة والثابتة من أجل استلام وإرسال أوامر التداول أثناء العمل في قاعة التداول.
في الواقع، قدمت بعض البورصات، مثل بورصة نيويورك (NYSE)، حتى برامج التداول الخوارزمي وحلول الأتمتة الأخرى لوسطاءها في قاعة التداول لمساعدتهم على المنافسة بشكل أفضل مع البورصات المؤتمتة بالكامل. وبالمثل، تسمح بورصة نيويورك أيضًا لوسطاءها في قاعة التداول بالتداول في الأسهم التي ليست مدرجة في بورصة نيويورك.
وسطاء التداول اليوم
اعتبارًا من عام 2024، أصبح عدد الوسطاء في قاعة التداول قليلًا نسبيًا، حيث يوجد فقط 21 شركة تحتفظ بوسطاء في قاعة التداول في بورصة نيويورك، مقارنة بعدة مئات من الشركات في العقود السابقة.
انخفاض عدد الوسطاء في البورصة يعود إلى ظهور التداول الإلكتروني، حيث يمكن للعملاء الوصول مباشرة إلى البورصات وتنفيذ صفقاتهم بأنفسهم. لم يعد العملاء مضطرين لدفع عمولات على صفقاتهم، مما يعني أنهم يمكنهم تنفيذ الصفقات بشكل أكثر تكرارًا وحرية، بالإضافة إلى استخدام رأس المال الإضافي الذي تم توفيره من دفع العمولات في الاستثمار.
إحدى أكبر فوائد التداول الإلكتروني هي أنه يسمح بتنفيذ الصفقات في أجزاء من الثانية مقارنة بالثواني أو الدقائق التي يستغرقها الوسطاء في قاعة التداول. السرعة الأكبر والتكنولوجيا تتيحان تسعيرًا أكثر دقة وإتمام الأوامر بشكل أسرع بكثير. التداول الإلكتروني يزيل فرصة الخطأ البشري.
ومع ذلك، لا يزال العديد من الأشخاص يشعرون بأن الوسطاء في قاعة التداول أكثر ملاءمة للصفقات المعقدة حيث يمكنهم العمل مع متداولين آخرين للحصول على سعر أفضل مما يمكن أن تولده الحواسيب. ومع ذلك، سيستمر التداول الإلكتروني في الهيمنة، مما يجعل الوسطاء في قاعة التداول بقايا من الماضي.
ماذا يفعل وسيط الأرضية؟
الوظيفة الرئيسية لوسيط التداول في البورصة هي شراء وبيع الأصول الاستثمارية لصالح العميل، عادةً تلك التي يتم تداولها في البورصة. يُعتبر وسطاء التداول في البورصة الرابط بين العملاء والبورصة، على الرغم من أن هذا الدور قد تقلص مع ظهور التداول عبر الإنترنت. يقوم وسطاء التداول بتحليل معلومات السوق، وأسعار العرض والطلب، وتنفيذ الصفقات.
هل لا يزال المتداولون في قاعة التداول موجودين؟
نعم، لا يزال المتداولون في قاعة التداول موجودين، لكنهم نوع آخذ في الانقراض. مع ظهور التداول عبر الإنترنت، اختفت الحاجة إلى الوسطاء التقليديين في قاعة التداول. معظم الوسطاء في قاعة التداول الآن يتداولون عبر الإنترنت لصالح عملائهم من خلال مكتب تداول.
هل يتداول وسطاء الأرض لحسابهم الخاص أم يتداولون لصالح وكالات أخرى؟
الوسيط الأرضي هو عضو مستقل في البورصة. يعمل كوسيط لوكالات أخرى. الوسيط الأرضي ليس هو نفسه المتداول الأرضي، الذي يتداول كطرف رئيسي لحسابه الخاص.
الخلاصة
مع ظهور التداول عبر الإنترنت، تضاءلت الحاجة إلى الوسطاء في قاعات التداول. الآن يمكن لأي شخص الدخول إلى الإنترنت وتسجيل الدخول إلى حساب الوساطة الخاص به وشراء الأسهم بنفسه. ومع ذلك، لا يزال الوسطاء في قاعات التداول نشطين، حيث يعملون بشكل أساسي لصالح العملاء الكبار، مثل المؤسسات المالية، أو في قدرات متخصصة.