ما هو معدل الأصول الحرة – FAR؟
نسبة الأصول الحرة (FAR) هي مقياس يُستخدم لتحديد ما إذا كانت شركة التأمين على الحياة تمتلك رأس مال حر كافٍ لتغطية التزاماتها المالية بالكامل. كلما ارتفعت نسبة FAR، زادت قدرة شركة التأمين على تغطية التزاماتها تجاه السياسات والتزاماتها الأخرى. يُستخدم هذا المصطلح غالبًا لشركات التأمين في المملكة المتحدة.
الصيغة لحساب نسبة الأصول الحرة هي
FAR = AA − L − MSM
حيث:
AA = الأصول المعترف بها، وهي الأصول الخاصة بشركة التأمين المسموح بها بموجب القانون الحكومي ليتم تضمينها في البيانات المالية
L = الالتزامات، والتي تستند إلى القيمة العادلة
MSM = الحد الأدنى لهامش الملاءة، وهو الالتزامات التنظيمية
نسبة FAR تساوي (الأصول المعترف بها ناقص الالتزامات ناقص الحد الأدنى لهامش الملاءة) مقسومة على الأصول المعترف بها.
حيث:
AA = الأصول المعترف بها، وهي الأصول الخاصة بشركة التأمين المسموح بها بموجب القانون الحكومي ليتم تضمينها في البيانات المالية
L = الالتزامات، والتي تستند إلى القيمة العادلة
MSM = الحد الأدنى لهامش الملاءة، وهو الالتزامات التنظيمية
كيفية حساب نسبة الأصول الحرة – FAR
يتم حساب نسبة الأصول الحرة (FAR) عن طريق طرح الالتزامات والهامش الأدنى للملاءة المالية من الأصول المعترف بها، ثم قسمة الناتج على الأصول المعترف بها.
ماذا يخبرك معدل دوران الأصول الثابتة (FAR)؟
نسبة الأصول الحرة (FAR) تهدف إلى تحديد أي جزء من أصول شركة التأمين يكون حرًا وواضحًا لتغطية الالتزامات. وبالتالي، يتم حساب الأصول الحرة على أنها إجمالي الأصول مطروحًا منها الخصوم والهامش الأدنى للملاءة المالية.
عادةً ما يشير معدل دوران رأس المال (FAR) المرتفع إلى وضع مالي قوي وفائض في رأس المال، بينما يشير معدل دوران رأس المال (FAR) المنخفض إلى ضعف في الميزانية العمومية وربما الحاجة إلى ضخ رأس مال فوري.
النقاط الرئيسية
- تُستخدم من قبل شركات التأمين في المملكة المتحدة.
- يضمن أن يكون لدى شركة التأمين رأس مال حر كافٍ لتغطية الالتزامات المالية.
- يمكن أن يختلف كيفية إجراء الحساب من شركة لأخرى، مما يجعل من الصعب المقارنة عبر الصناعة.
مثال على كيفية استخدام نسبة الأصول الحرة – FAR
على سبيل المثال، لنفترض أن شركة تأمين لديها أصول معترف بها بقيمة 100 مليون دولار والتزامات بقيمة 80 مليون دولار. أيضًا، الحد الأدنى لهامش الملاءة هو 10%. في حالة هذه الشركة، سيكون ذلك مساويًا لـ 10 مليون دولار.
لذلك، بالنسبة لهذه الشركة، فإن نسبة الأصول الحرة (FAR) هي:
مائة مليون دولار ناقص عشرة ملايين دولار ناقص ثمانين مليون دولار مقسوم على مائة مليون دولار يساوي 0.10 أي 10%.
في بعض الأحيان يتم حساب نسبة كفاية رأس المال (FAR) دون طرح الحد الأدنى لمبلغ الملاءة. في الحالة المذكورة أعلاه، عدم طرح الحد الأدنى لمبلغ الملاءة سيؤدي إلى نسبة كفاية رأس المال (FAR) تبلغ 20%.
قد لا تعرض العديد من شركات التأمين نسبة الأصول الحرة الخاصة بها بشكل نشط، وقد يكون حسابها معقدًا، خاصة عند محاولة تحديد الحد الأدنى لهامش الملاءة لكل بلد أو منطقة معينة. ولهذا السبب، يتم أحيانًا تجاهلها.
الفرق بين نسبة الأصول الثابتة (FAR) ونسبة الملاءة المالية
يُعتبر معدل الأصول الحرة (FAR) نسبة الملاءة المالية، بينما معدل الملاءة المالية هو نسبة فعلية. يتم حساب معدل الملاءة المالية لشركات التأمين عن طريق قسمة صافي الأصول على صافي الأقساط المكتوبة، وهو مقياس لمدى تغطية أصول شركة التأمين للالتزامات المستقبلية.
في الوقت نفسه، يوضح معدل الأصول الحرة (FAR) ما إذا كان لدى شركة التأمين رأس مال حر كافٍ لتغطية الالتزامات المالية.
قيود استخدام نسبة الأصول الحرة – FAR
قد لا تكون نسب الأصول الحرة المقدمة من قبل شركات التأمين المختلفة قابلة للمقارنة دائمًا، حيث قد تستخدم هذه الشركات افتراضات وتفسيرات مختلفة في حساب الأصول الحرة وتقييم الالتزامات. بالإضافة إلى ذلك، يُستخدم هذا المقياس فقط في المملكة المتحدة، مما يجعل من المستحيل مقارنة النسبة مع نظيراتها في الولايات المتحدة.
تعرف على المزيد حول نسبة الأصول الحرة
للحصول على مزيد من المعلومات ذات الصلة، اقرأ المزيد عن كيفية استخدام نسب الملاءة لتحليل الاستثمارات.