ما هو صندوق التقاعد الحكومي النرويجي (GPFN)؟
يتكون صندوق التقاعد الحكومي في النرويج من صندوقين استثماريين نرويجيين منفصلين لكل منهما تفويضات مختلفة. الأول هو صندوق التقاعد الحكومي العالمي (GPFG)، المعروف أيضًا باسم صندوق النفط. تم تأسيسه في عام 1990 لاستثمار الفوائض من عائدات قطاع البترول النرويجي، ويُعتبر GPFG أكبر صندوق ثروة سيادي في العالم. كما أنه يمتلك استثمارات في العقارات والدخل الثابت.
الصندوق الثاني هو صندوق التقاعد الحكومي النرويجي (GPFN). تم تأسيسه في عام 1967 كنوع من صندوق التأمين الوطني، وهو أصغر من صندوق النفط. يتم إدارته بشكل منفصل ومحدود للاستثمارات المحلية والإسكندنافية. ونتيجة لذلك، فهو مساهم رئيسي في العديد من الشركات النرويجية المهمة عبر بورصة أوسلو.
النقاط الرئيسية
- يتكون صندوق التقاعد الحكومي في النرويج من صندوقين استثماريين نرويجيين منفصلين: الأول هو صندوق التقاعد الحكومي العالمي (GPFG)، المعروف أيضًا بصندوق النفط، والثاني هو صندوق التقاعد الحكومي للنرويج (GPFN).
- يتم إدارة صندوق التقاعد الحكومي في النرويج تحت إشراف وزارة المالية.
- الهدف المعلن لصندوق التقاعد الحكومي هو تسهيل الادخار الحكومي لمواجهة التكاليف المتزايدة لبرنامج التقاعد العام.
فهم صندوق التقاعد الحكومي النرويجي (GPFN)
يتم إدارة صندوق التقاعد الحكومي في النرويج تحت إشراف وزارة المالية، كما هو موضح في قانون البرلمان والإرشادات التي تتضمن مجموعة من الأحكام التكميلية.
يدير إدارة استثمارات بنك النرويج (NBIM)، التي هي جزء من البنك المركزي النرويجي، الصندوق العالمي نيابة عن وزارة المالية. منذ عام 2004، وضع مجلس أخلاقي المعايير لاستثمارات الصندوق. يمتلك المجلس السلطة لاستبعاد الشركات من الصندوق التي تشارك في أنشطة تعتبر غير مقبولة. يدير مدير الاستثمار Folketrygdfondet الصندوق المحلي.
الهدف المعلن لصندوق التقاعد الحكومي هو تسهيل مدخرات الحكومة لمواجهة التكاليف المتزايدة لبرنامج التقاعد العام. كما يهدف إلى دعم الاعتبارات طويلة الأجل المتعلقة بكيفية إنفاق الحكومة لعائدات البترول الكبيرة في النرويج.
تسعى استراتيجية الاستثمار لوزارة المالية لصندوق التقاعد الحكومي إلى تحقيق أقصى عائدات مع تحمل مستوى معتدل من المخاطر. تعتمد الاستراتيجية على تقييمات العائد المتوقع والمخاطر على المدى الطويل، وتستند إلى الغرض والخصائص المميزة للصندوق، والمزايا المقارنة لـ مدير الأصول، بالإضافة إلى الافتراضات المتعلقة بكيفية عمل الأسواق المالية. تولي الوزارة أهمية كبيرة للنظرية المالية والبحث والخبرة المتراكمة.
من الجدير بالذكر أن صندوق التقاعد الحكومي العالمي قد يقوم بعملية التصفية لأصوله في قطاع النفط والغاز في المستقبل القريب. في نهاية عام 2017، أوصى الصندوق بإزالة أكثر من 300 مليار كرونة نرويجية (حوالي 35 مليار دولار أمريكي) من الأصول في قطاع النفط والغاز من مؤشر الأسهم الخاص بالصندوق، وذلك لجعل النرويج أقل عرضة لانخفاض دائم في أسعار النفط والغاز.
بعد أن وصل الصندوق إلى علامة تريليون دولار في عام 2017، فإن تخليه عن الاستثمارات في النفط والغاز يمكن أن يكون له تأثيرات استثمارية عالمية ذات مغزى، نظرًا للأهمية الاقتصادية لقطاع الطاقة. لقد زاد اهتمام المستثمرين بمعايير البيئة والمجتمع والحوكمة كجزء من العناية الواجبة في استثماراتهم. وقد اتخذت الحكومة النرويجية قرارًا نهائيًا بشأن الاقتراح في خريف عام 2018.