ما هي الحيازات؟
يشير مصطلح "الحيازات" إلى محتويات محفظة استثمارية يحتفظ بها فرد أو كيان، مثل صندوق الاستثمار المشترك. يمكن أن تكون الحيازات أي نوع من منتجات الاستثمار، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشترك والخيارات والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs). يمكن أن يساعد امتلاك حيازات أو فئات أصول متعددة في تنويع محفظة المستثمر الاستثمارية. يتم اكتساب الحيازات والتخلص منها عن طريق إجراء الصفقات، ولا سيما عن طريق شرائها وبيعها.
النقاط الرئيسية
- الحيازات هي محتويات محفظة استثمارية يحتفظ بها فرد أو منظمة.
- تشمل مقتنيات المحفظة مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية، بما في ذلك الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والخيارات والعقود الآجلة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs).
- يساهم عدد وأنواع الأصول داخل المحفظة في درجة تنويعها.
- التنويع هو استراتيجية إدارة المخاطر التي تخلط بين مجموعة واسعة من الاستثمارات داخل محفظة استثمارية.
5 استثمارات لا يمكنك الاحتفاظ بها في حساب التقاعد الفردي (IRA)
فهم الحيازات
كما هو مذكور أعلاه، فإن الحيازات هي الأصول التي يشتريها المستثمر ويحتفظ بها في محفظته الاستثمارية. يمكن أن يكون المستثمرون أفرادًا أو منظمات، مثل صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق التقاعد. يمكن أن تشمل الأصول المصنفة كحيازات الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والخيارات والمشتقات من بين أشياء أخرى.
عدد وأنواع الأصول داخل المحفظة تساهم في تنويعها. التنويع هو استراتيجية إدارة المخاطر التي تمزج بين مجموعة واسعة من الاستثمارات داخل المحفظة. المحفظة التي تتكون من أصول مختلفة، في المتوسط، تحقق عوائد أعلى على المدى الطويل وتقلل من مخاطر أي أصل أو ورقة مالية فردية.
يتضمن المحفظة المتنوعة بشكل جيد مزيجًا من أنواع الأصول المختلفة وأدوات الاستثمار المتنوعة. قد يشمل ذلك مزيجًا من الأسهم عبر قطاعات مختلفة، والسندات ذات تواريخ الاستحقاق المختلفة، واستثمارات أخرى. تعتبر المحفظة التي تحتوي على تركيز كبير في عدد قليل من الأسهم داخل قطاع واحد محدودة جدًا من حيث التنويع.
النسبة المئوية للممتلكات داخل المحفظة لها تأثير كبير على العائد الإجمالي لها. أداء أكبر الممتلكات داخل المحفظة له تأثير أكبر على العائد الإجمالي للمحفظة مقارنة بأي ممتلكات صغيرة أو متوسطة الحجم داخل المحفظة.
غالبًا ما تحدد استراتيجية الاستثمار الخاصة بالمستثمر، وتحمله للمخاطر، وأهدافه ما هي الأصول التي يمتلكها في محفظته المالية.
اعتبارات خاصة
غالبًا ما يقوم المستثمرون الأفراد بفحص قوائم ممتلكات كبار مديري الأموال للاستفادة من تداولاتهم، وعلى أمل تحقيق النجاح. قد يسعى المستثمرون إلى تقليد نشاط التداول لأكثر مديري المحافظ نجاحًا من خلال شراء الأسهم التي بدأ فيها المدير مركزًا طويل الأجل أو أضاف بشكل كبير إلى مركز قائم، وبيع المراكز عندما يخرج المدير من حصة.
قد لا تكون هذه الاستراتيجية ناجحة دائمًا للمستثمر العادي، نظرًا للفترة الزمنية الكبيرة بين الوقت الذي يكمل فيه المدير الصفقات والوقت الذي تصبح فيه ممتلكات الصندوق متاحة للجمهور.
يتم نشر مقتنيات مديري الصناديق المشهورين والأصغر حجمًا بشكل ربع سنوي من خلال ملف يُعرف باسم 13F لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). لدى المستثمرين 45 يومًا حتى نهاية الربع للإبلاغ عن مقتنياتهم للربع السابق. ينطبق هذا المتطلب فقط على مراكز الأسهم الطويلة، مما يعني أن المقتنيات الأخرى مثل المراكز القصيرة والخيارات والمقتنيات الأجنبية لا يتم الكشف عنها.
الشركات القابضة مقابل شركات الحيازة
تختلف الاستثمارات القابضة عن الشركات القابضة. حيث تحتفظ الشركة القابضة بالأسهم القائمة لشركات أخرى لكنها لا تقدم خدمات أخرى (مثل إنتاج السلع أو الخدمات) ولا تشارك في الأعمال التجارية بشكل مباشر. بل إنها تعمل فقط كوسيلة لامتلاك شركات أو استثمارات أخرى. في بعض الأحيان، عندما يُقصد أن تكون شركة قابضة بحتة، تُعرّف نفسها على هذا النحو بإضافة كلمة "القابضة" أو "القابضات" في نهاية اسمها.
Berkshire Hathaway هو مثال شهير. لقد بدأت كشركة لتصنيع النسيج في أوائل القرن التاسع عشر. وعلى الرغم من نجاح الشركة في عقودها الأولى، إلا أنها عانت من تراجع صناعة النسيج بعد الحرب العالمية الأولى. بدأ وارن بافيت في شراء أسهم الشركة في الستينيات بما يكفي للسيطرة والإطاحة بالمالك. منذ أن تم إغلاق آخر عملية نسيج للشركة في عام 1985، أصبحت Berkshire Hathaway شركة قابضة تُستخدم للاستحواذ على الاستثمارات في شركات أخرى والاحتفاظ بها وبيعها. تشمل بعض الحيازات الرئيسية لشركة Berkshire Hathaway شركة Benjamin Moore وGEICO.
في بعض الحالات، قد يختار المستثمرون إنشاء شركة ذات مسؤولية محدودة (LLC) يمكنها بعد ذلك امتلاك جميع استثماراتهم. قد يقومون بذلك لتقليل تعرضهم للمخاطر، أو لتقليل ضرائبهم، أو لتجميع استثماراتهم مع أشخاص آخرين، مثل شركاء الأعمال أو أفراد العائلة.
كيف يمكنني تحديد ممتلكات صندوق الاستثمار المشترك؟
تقوم معظم صناديق الاستثمار المشتركة بالكشف عن ممتلكاتها. يمكنك العثور عليها من خلال زيارة موقع الشركة المصدرة للصندوق على الإنترنت. يمكنك أيضًا رؤية الممتلكات في نشرة الصندوق أو عن طريق طلب قائمة من مدير الصندوق.
ما هي أهم المقتنيات في الاستثمار؟
أهم الأصول هي أي أصول لها الوزن الأكبر في محفظة الاستثمار. يمكنك تحديد أهم الأصول في محفظة استثماراتك من خلال تحديد الأصول التي لها أعلى قيمة بالدولار. عادةً ما تقوم صناديق الاستثمار المشترك بإدراج أهم أصولها بناءً على النسبة المستثمرة. على سبيل المثال، كان أهم أصل في الأسهم لصندوق النمو الأمريكي هو شركة Microsoft اعتبارًا من 31 مارس 2024. وفقًا لنشرة الإصدار، تم استثمار 6.2% من الصندوق في الشركة.
ماذا يعني الشراء والاحتفاظ؟
الشراء والاحتفاظ هو استراتيجية استثمارية. هذه استراتيجية طويلة الأجل وسلبية حيث يقوم المستثمر بشراء الأصول والاحتفاظ بها حتى عندما يظهر السوق علامات تقلبات قصيرة الأجل. يتم تمييز هذه الاستراتيجية عن الاستثمار النشط، الذي يتضمن تغيير الحيازات باستمرار من خلال الشراء والبيع المنتظم للأدوات المالية.
الخلاصة
كل أصل تشتريه وتحتفظ به في محفظتك يساهم في ممتلكاتك. تشمل هذه الأصول أي أسهم، سندات، صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، صناديق الاستثمار المشتركة، وحتى النقد. إذا كنت ترغب في تقليل المخاطر (السوق، العملة، الاقتصادية، إلخ)، فمن المهم تنويع ممتلكاتك. يعني ذلك ليس فقط الاستثمار في فئات أصول مختلفة والاحتفاظ بها، ولكن أيضًا توزيع ممتلكاتك عبر قطاعات وصناعات مختلفة. تحدث إلى محترف مالي إذا كنت غير متأكد من كيفية جعل ممتلكاتك تعمل لصالحك.