ما هو صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي (اليابان)؟
يشير مصطلح صندوق استثمار معاشات الحكومة إلى صندوق المعاشات لموظفي القطاع العام في اليابان. يُعتبر صندوق المعاشات ثاني أكبر صندوق معاشات في العالم، حيث يدير حوالي 1.6 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM) اعتبارًا من يناير 2021. يساهم الصندوق في استقرار برامج تأمين معاشات الموظفين والمعاشات الوطنية.
النقاط الرئيسية
- صندوق استثمار معاشات الحكومة هو صندوق معاشات لموظفي القطاع العام في اليابان.
- تستثمر في مزيج من الأسواق المحلية والدولية، بالإضافة إلى السندات الخاصة بالبرنامج المالي والاستثماري.
- يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد استثمارية لفوائد التقاعد العامة طويلة الأجل مع تقليل المخاطر إلى الحد الأدنى لنظام التقاعد.
- يتم تخصيص جزء من محفظة الصندوق للاستثمار في المجالات البيئية والاجتماعية والحوكمة.
- يخطط الصندوق لدفع الفوائد من احتياطياته وعوائد استثماراته، والتي من المتوقع أن تستمر لحوالي 100 عام.
فهم صندوق استثمار معاشات الحكومة (اليابان)
كما ذُكر أعلاه، يُعتبر صندوق استثمار معاشات التقاعد الحكومي الأكبر في آسيا وثاني أكبر صندوق معاشات تقاعد في العالم، حيث يأتي في المرتبة الثانية بعد صندوق التأمين الفيدرالي للشيخوخة والورثة وصندوق التأمين الفيدرالي للعجز في الولايات المتحدة.
يستثمر الصندوق في مزيج من الأسهم والسندات المحلية والدولية، بالإضافة إلى سندات البرامج المالية والاستثمارية. يتم استثمار جزء كبير من أصوله مع مديري الأموال الخارجيين الذين يتم اختيارهم ومراقبتهم من قبل مديري GPIF. يتم استثمار جزء صغير فقط من الأصول في فئة السندات المحلية من قبل مديري الاستثمار الداخليين. يتم تخصيص غالبية أصول GPIF لصناديق الاستثمار السلبية التي تسعى إلى محاكاة العوائد لمؤشر السوق ضمن كل فئة من فئات الأصول.
إذا كنت مهتمًا بالاستثمار في السوق اليابانية، ففكر في صندوق متداول في البورصة، أو صندوق استثماري مشترك، أو حتى إيصال إيداع أمريكي.
يهدف الصندوق إلى تحقيق عوائد استثمارية لفوائد التقاعد العامة طويلة الأجل مع الحد الأدنى من المخاطر لنظام التقاعد. من خلال القيام بذلك، يساعد في الحفاظ على استقرار النظام. الأهداف الأخرى للصندوق هي كما يلي:
- من خلال الوفاء بهذه المسؤوليات، يمكن لـ GPIF تعظيم عوائد استثمارات الأسهم على المدى المتوسط إلى الطويل لصالح مستلمي المعاشات.
عنصر آخر في استراتيجية استثمار الصندوق هو استخدام الاستثمارات في البيئة، والمجتمع، والحوكمة (ESG) في محفظته. السبب وراء ذلك هو أن الاستثمار المسؤول اجتماعياً يعزز العوائد على المدى الطويل. تتضمن المحفظة استثمارات في مؤشرات ESG بالإضافة إلى السندات التي تكون خضراء ومستدامة.
اعتبارات خاصة
تُستخدم الاحتياطيات من الصندوق وأي عوائد استثمارية لدفع مزايا التقاعد المستقبلية. من المتوقع أن يتبع هذا الخطة المالية لمدة تقارب القرن. وفقًا للتقرير السنوي للصندوق لعام 2019، فإن الخسائر أو المكاسب في أي سنة مالية معينة لن تضر بهذه الاحتياطيات. في الواقع، هناك ما يكفي في خزائن الصندوق لمواصلة دفع المزايا للأجيال القادمة.
هيكل الرسوم
قام صندوق الاستثمار الحكومي الياباني (GPIF) بتطبيق هيكل رسوم جديد في أبريل 2018. وفقًا للنظام الجديد، فإن الصناديق التي تحقق هدف العائد الاستثماري المحدد مسبقًا ستحصل على مستوى مماثل من الرسوم كما هو الحال الآن. ومع ذلك، إذا تجاوز العائد الفعلي الهدف، فسيتم دفع رسوم أعلى تدريجيًا بما يتناسب مع النتائج. أما في حالة عدم تحقيق الهدف، فسيؤدي ذلك إلى رسوم أقل، لكن التعويض سيظل مشابهًا للرسوم المدفوعة للصناديق المدارة بشكل سلبي التي تمتلك كميات مماثلة من الأصول تحت الإدارة. يتم تقييم العوائد الاستثمارية باستخدام إطار زمني يتراوح بين ثلاث إلى خمس سنوات.