ما هو تحليل دورة حياة الصناعة؟
تحليل دورة حياة الصناعة هو جزء من التحليل الأساسي للشركة، ويتضمن فحص المرحلة التي تمر بها الصناعة في وقت معين. هناك أربع مراحل في دورة حياة الصناعة: التوسع، الذروة، الانكماش، والقاع. سيقوم المحلل بتحديد موقع الشركة في الدورة واستخدام هذه المعلومات للتنبؤ بالأداء المالي المستقبلي وتقدير التقييمات المستقبلية مثل نسب السعر إلى الأرباح المستقبلية.
النقاط الرئيسية
- دورة حياة الصناعة تشير إلى مراحل النمو والتوحيد والانقراض النهائي للصناعة.
- يعكس دورة اقتصادية ويتكون من أربع مراحل رئيسية: التوسع، الذروة، الانكماش، والقاع.
- يتم استخدامه لتحليل أسهم الشركة، وذلك اعتمادًا على المرحلة التي تمر بها خلال دورة حياتها.
فهم تحليل دورة حياة الصناعة
على الرغم من أنه ليس بالضرورة أن يكون الحال كذلك، فإن دورة حياة صناعة معينة ستتبع الدورة الاقتصادية العامة. قد تسبق دورة حياة الصناعة أو تتأخر عن الدورة الاقتصادية. كما يمكن أن تختلف عن مراحل الدورة الاقتصادية من حيث نسب التوسع أو الانكماش أو مدة مراحل الذروة والقاع.
- التوسع: خلال مرحلة التوسع في الأسواق المفتوحة والتنافسية، ستشهد الصناعة نموًا في الإيرادات والأرباح. وستجذب المزيد من المنافسين لتلبية الطلب المتزايد على السلع أو الخدمات التي تقدمها تلك الصناعة.
- الذروة: تحدث الذروة عندما ينخفض النمو إلى الصفر؛ حيث يتم تلبية الطلب في الدورة ولا تشجع الظروف الاقتصادية السائدة على عمليات شراء إضافية. تتسطح أرباح الصناعة.
- الانكماش: تبدأ مرحلة الانكماش في دورة الحياة في وقت ما بعد الوصول إلى الذروة. تتميز بانخفاض الأرباح حيث تكون مبيعات الفترة الحالية أقل مقارنة بمبيعات الفترة السابقة (عندما كان الطلب في ارتفاع). قد تتزامن مرحلة الانكماش مع الركود في الاقتصاد أو قد تكون مجرد انعكاس لنفاد الطلب قصير الأجل في الصناعة. خلال مرحلة الانكماش، تخضع الصناعة لتعديلات في القدرة الإنتاجية. يتم التخلص من اللاعبين الهامشيين وتقوم الشركات الأقوى بخفض حجم إنتاجها. تنخفض أرباح الصناعة.
- القاع: تؤدي عملية التعديل هذه، جنبًا إلى جنب مع تعزيز الاقتصاد الذي يُلاحظ في أرقام التوظيف والدخل الشخصي ومؤشر ثقة المستهلك، إلى مرحلة القاع في دورة حياة الصناعة. في هذه المرحلة، تتوافق المستويات المنخفضة من الطلب على الصناعة مع القدرة الإنتاجية.
مع تعافي الاقتصاد، يبدأ دورة حياة الصناعة مرة أخرى مع مرحلة التوسع. كما ذكر في البداية، عادة ما تكون دورة حياة الصناعة مرتبطة بالدورة الاقتصادية. تعتبر صناعة الترفيه والراحة مثالاً على مثل هذه الصناعة. من ناحية أخرى، أظهرت صناعة التكنولوجيا حركات دورة حياة تختلف عن الدورة الاقتصادية. على سبيل المثال، شهدت أرباح صناعة التكنولوجيا ازدهارًا حتى في أوقات عدم وجود نمو اقتصادي.
استخدام دورة حياة الصناعة في التحليل
غالبًا ما يستخدم المحللون والمتداولون تحليل دورة حياة الصناعة لقياس القوة والضعف النسبيين لأسهم شركة معينة. قد تكون آفاق النمو المستقبلي للشركة مشرقة (أو قاتمة) اعتمادًا على المرحلة التي تمر بها خلال دورة حياة الصناعة. تتغير القوى الاقتصادية الخمس لبورتر مع نضوج الصناعة.
على سبيل المثال، تكون المنافسة الأكثر شدة بين الشركات في قطاع ما خلال مرحلة النمو. تقوم الشركات الناشئة بخفض الأسعار وشحن المنتجات بأسرع ما يمكن في محاولة لجذب أكبر عدد ممكن من العملاء. خلال هذه الفترة، يكون تهديد دخول منافسين جدد إلى السوق وأخذ حصة من السوق للشركات القائمة مرتفعًا.
يتغير السيناريو في مرحلة النضج. يتم التخلص من الشركات الناشئة الأقل تنافسية والمنتجات الأدنى جودة أو يتم الاستحواذ عليها. يكون خطر دخول منافسين جدد منخفضًا ويكون المنتج في الصناعة ناضجًا بما يكفي ليتم قبوله في المجتمع السائد. تصبح الشركات الناشئة شركات راسخة خلال هذه المرحلة، لكن آفاق نموها المستقبلي تكون محدودة في الأسواق الحالية. يجب عليها البحث عن طرق وأسواق جديدة لتحقيق الأرباح أو المخاطرة بالانقراض.
مثال على تحليل دورة حياة الصناعة
شهدت وسائل التواصل الاجتماعي ازدهارًا في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين بفضل نجاح موقع Myspace، وهو موقع للتواصل الاجتماعي تجاوز Google ليصبح المكان الأكثر زيارة على الإنترنت في عام 2006. تنافست مواقع مثل Orkut (مشروع تابع لـ Google) وBebo لجذب المستخدمين في سوق مزدحمة. كما كان Facebook (الذي أصبح الآن Meta)، الذي بدأ في عام 2004، يكتسب شعبية بين الجامعات واعتُبر ثاني أكثر مواقع التواصل الاجتماعي شعبية. كانت هناك علامات على التوحيد عندما تم الاستحواذ على Myspace من قبل شركة Newscorp. Ltd التابعة لروبرت مردوخ مقابل 580 مليون دولار في عام 2005.
لكن تبيّن أن تلك التقييمات كانت مبالغ فيها بعد أن تجاوزت فيسبوك موقع MySpace في التصنيفات. في النهاية، تلاشى MySpace إلى عدم الأهمية بعد أن أصبحت فيسبوك عملاقًا في وسائل التواصل الاجتماعي. باستثناء عدد قليل، مثل منصة X (المعروفة سابقًا بتويتر)، سقطت مواقع التواصل الاجتماعي الأخرى على جانب الطريق. المواقع التي نجت منها حققت ظهورًا قويًا في سوق الأسهم. كانت تقييماتها تعتبر مرتفعة مقارنة بإيراداتها، وذلك بشكل رئيسي لأن المستثمرين توقعوا نموًا كبيرًا في المستقبل مع انتشار وسائل التواصل الاجتماعي في جميع أنحاء العالم.
بحلول مايو 2019، انخفضت قيمة فيسبوك السوقية وحذرت الشركة من احتمالية استقرار أرقام النمو في المستقبل. كانت شركة Snap Inc.، وهي شركة أخرى في مجال وسائل التواصل الاجتماعي، في وضع مشابه. استجابت كلتا الشركتين بتوسيع نطاق عملياتها لتشمل منتجات أخرى، مثل الكاميرات والطائرات بدون طيار، في محفظتها.
اعتبارًا من ديسمبر 2021، قامت شركة فيسبوك بتغيير اسم الشركة الأم إلى Meta Platforms. قامت الشركة بإعادة تسمية العلامة التجارية وتطوير منتجات وتقنيات جديدة. أدت هذه التطورات إلى زيادة تقييم Meta مرة أخرى، وفقًا لما يراه المحللون والشركة نفسها.
هل دورة حياة الصناعة هي نفسها الدورة الاقتصادية؟
مراحل دورة حياة الصناعة تحمل نفس أسماء الدورة الاقتصادية العامة: التوسع، الذروة، الانكماش، والقاع. قد تتداخل هذه المراحل، حيث يمكن أن تحدث ذروة الصناعة في نفس الوقت مع الذروة الاقتصادية، ويمكن أن يكون قاع الصناعة في نفس الوقت مع القاع الاقتصادي. ومع ذلك، يعتمد حدوث ذلك غالبًا على الصناعة نفسها. قد تشهد بعض الصناعات ذروتها في نفس الوقت الذي يمر فيه الاقتصاد العام بقاع، أو قد تكون في مرحلة توسع عندما تكون الدورة الاقتصادية في ذروتها.
ما هو دورة حياة المنتج؟
يتعلق دورة حياة المنتج بكيفية تطوير منتجات أو خدمات معينة وتقديمها للجمهور. تتضمن هذه الدورة خمس مراحل: التطوير، الإطلاق، النمو، النضج، والانحدار. هذا يختلف عن دورة حياة الصناعة حيث يتم تطوير العديد من المنتجات داخل صناعة واحدة، أو حتى داخل شركة واحدة.
ما هي الأجزاء الثلاثة الرئيسية لتحليل الصناعة؟
يتطلب إجراء تحليل شامل للصناعة النظر في ثلاثة أمور: الجاذبية العامة للصناعة، سواء للعملاء أو المستثمرين؛ العوامل التي تحدد نجاح أو فشل شركة معينة داخل الصناعة؛ والقوى الاقتصادية والسياسية والاجتماعية الأوسع التي تؤثر على الصناعة.
الخلاصة
دورة حياة الصناعة هي مراحل النمو والانحدار التي تمر بها الصناعة منذ إنشائها، وتوسعها، وحتى تصبح في النهاية منقرضة. هذا يعكس المراحل الأربع الرئيسية للدورة الاقتصادية: التوسع، الذروة، الانكماش، والقاع.
يُستخدم تحليل دورة حياة الصناعة لتحليل أسهم الشركة. يمكن للباحثين والمحللين والمستثمرين النظر في المرحلة العامة لدورة حياة الصناعة لفهم سبب تقييم أسهم الشركة بالطريقة الحالية وما إذا كان من المحتمل أن يتغير ذلك في المستقبل.