خيار الأسهم التحفيزي (ISO) يمنح الموظف الحق في شراء أسهم الشركة بسعر مخفض. عادةً ما يتم فرض الضرائب على الأرباح من خيارات الأسهم التحفيزية المؤهلة بمعدل مكاسب رأس المال، وليس بالمعدل الأعلى للدخل العادي. أما خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs) فتُفرض عليها الضرائب كدخل عادي. بشكل عام، تُمنح خيارات الأسهم التحفيزية فقط للإدارة العليا والموظفين ذوي القيمة العالية. تُعرف خيارات الأسهم التحفيزية أيضًا بخيارات الأسهم القانونية أو المؤهلة.
النقاط الرئيسية
- خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) هي وسيلة شائعة لتعويض الموظفين في إدارة الشركات، حيث تمنح حقوقًا لشراء أسهم الشركة بسعر مخفض في تاريخ مستقبلي.
- يهدف هذا النوع من خطط شراء الأسهم للموظفين إلى الاحتفاظ بالموظفين الرئيسيين أو المديرين.
- تتطلب خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) فترة استحقاق لا تقل عن سنتين وفترة احتفاظ تزيد عن سنة واحدة قبل أن يمكن بيعها.
- غالبًا ما تتمتع خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) بمعاملة ضريبية أكثر تفضيلًا على الأرباح مقارنة بأنواع أخرى من خطط شراء الأسهم للموظفين.
فهم خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs)
تُقدّم بعض الشركات خيارات الأسهم التحفيزية أو خيارات الأسهم القانونية لتشجيع الموظفين على البقاء معها لفترة طويلة والمساهمة في نموها وتطورها. عادةً ما تصدر الشركات المتداولة علنًا أو الشركات الخاصة التي تخطط للتحول إلى شركة عامة هذه الخيارات. تتطلب هذه العملية وجود وثيقة خطة توضح بوضوح عدد الخيارات التي سيتم منحها لموظفين محددين. ويجب على هؤلاء الموظفين ممارسة خياراتهم في غضون 10 سنوات من استلامها.
يمكن استخدام الخيارات لزيادة الرواتب أو كمكافأة بدلاً من زيادة الرواتب التقليدية. يمكن استخدام خيارات الأسهم، مثل الفوائد الأخرى، لجذب المواهب، خاصة إذا كانت الشركة لا تستطيع تحمل دفع رواتب أساسية تنافسية.
كيف تعمل خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs)
يتم إصدار أو منح خيارات الأسهم من قبل الشركة التي تحدد سعرها، والذي يُطلق عليه "سعر التنفيذ". عادةً ما يكون هذا السعر قريبًا من قيمة الأسهم في ذلك الوقت.
يتم إصدار خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) في تاريخ المنح، ويمارس الموظفون حقهم في شراء الخيارات في تاريخ التنفيذ. بمجرد ممارسة الخيارات، يمكن للموظف إما بيع الأسهم فورًا أو الانتظار للقيام بذلك. على عكس الخيارات غير النظامية، فإن فترة العرض لخيار الأسهم التحفيزية (ISOs) تكون دائمًا 10 سنوات، وبعدها تنتهي صلاحية الخيارات.
عادةً ما يكون لخيارات الأسهم للموظفين (ESOs) جدول استحقاق يجب الوفاء به قبل أن يتمكن الموظف من ممارسة الخيارات. يُستخدم جدول الاستحقاق القياسي لمدة ثلاث سنوات في العديد من الحالات: حيث يصبح الموظف مستحقًا بالكامل لجميع الخيارات الممنوحة له في ذلك الوقت.
يستخدم بعض أصحاب العمل نظام الاستحقاق المتدرج. في هذا النظام، يحصل الموظفون على استحقاق خمس خياراتهم كل عام، بدءًا من السنة الثانية بعد منحها. يصبح الموظف مستحقًا بالكامل لجميع الخيارات بحلول السنة السادسة.
ممارسة الخيار
عندما تنتهي فترة الاستحقاق، يمكن للموظف شراء الأسهم بسعر التنفيذ، أي "ممارسة الخيار". بعد ذلك، يمكن للموظف بيع الأسهم بقيمتها الحالية، وجني الفرق بين سعر التنفيذ وسعر البيع كربح.
يجب الاحتفاظ بخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) لأكثر من عام واحد من تاريخ التنفيذ وسنتين من وقت المنح للتأهل للحصول على معاملة ضريبية أكثر تفضيلاً.
بالطبع، لا يوجد ضمان بأن يكون سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ عندما تستحق الخيارات. إذا كان السعر أقل، يمكن للموظف الاحتفاظ بالخيارات حتى قبل تاريخ الانتهاء بقليل على أمل أن يرتفع السعر. عادةً ما تنتهي صلاحية خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) بعد 10 سنوات.
قد تحتوي خيارات الأسهم الحافزة (ISO) على بنود استرداد. هذه البنود تسمح لصاحب العمل باسترداد الخيارات. على سبيل المثال، قد يقوم صاحب العمل بذلك إذا غادر الموظف الشركة لأسباب غير الوفاة أو العجز أو التقاعد، أو إذا أصبحت الشركة نفسها غير قادرة ماليًا على الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالخيارات.
المعاملة الضريبية لخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs)
تُعامل خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) بشكل أكثر تفضيلًا من الناحية الضريبية مقارنة بخيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs). ويرجع ذلك جزئيًا إلى أنها تتطلب الاحتفاظ بالأسهم لفترة أطول. ينطبق هذا أيضًا على الأسهم العادية. يجب الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من عام حتى يُعتبر الربح من بيعها مكاسب رأسمالية بدلاً من الدخل العادي.
بالنسبة لخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs)، يجب الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من سنة واحدة من تاريخ ممارسة الخيار وسنتين من وقت منح الخيار. يجب تلبية كلا الشرطين لكي تُعتبر الأرباح مكاسب رأسمالية بدلاً من دخل مكتسب.
نظرًا لأن خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) لها تأثيرات ضريبية محددة يمكن أن تؤثر على كل من مكاسب رأس المال والضرائب على الدخل اعتمادًا على توقيت بيعها، دعونا نفصل هذا الأمر:
- عند المنح: لا توجد آثار ضريبية عند منح خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) في البداية.
- عند التنفيذ: عندما تقوم بتنفيذ خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs)، يُطلق على الفرق بين سعر التنفيذ والقيمة السوقية العادلة للأسهم "العنصر التفضيلي". على عكس خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSOs)، لا يُعتبر هذا العنصر دخلاً عاديًا في هذه المرحلة، بشرط أن تحتفظ بالأسهم.
- بعد البيع: عند بيع الأسهم، يعتمد كيفية فرض الضرائب عليها على فترات الاحتفاظ:
- التصرف المؤهل: إذا قمت ببيع الأسهم بعد مرور عامين على الأقل من تاريخ المنح وبعد مرور عام واحد على الأقل من تاريخ التنفيذ، يتم التعامل مع الأرباح كأرباح رأسمالية طويلة الأجل، والتي عادة ما تكون بمعدل ضريبي أقل.
- التصرف غير المؤهل: إذا قمت ببيع الأسهم قبل انتهاء فترات الاحتفاظ هذه، يتم التعامل مع "العنصر التفضيلي" كدخل عادي، وأي مكاسب أو خسائر إضافية تعتبر مكاسب/خسائر رأسمالية قصيرة الأجل أو طويلة الأجل، وذلك بناءً على المدة التي احتفظت فيها بالأسهم بعد التنفيذ.
مثال على خيارات الأسهم التحفيزية
لننظر إلى مثال. لنفترض أن شركة تمنحك 100 سهم من خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) في 1 ديسمبر 2020. يمكنك ممارسة الخيارات أو شراء 100 سهم بعد 1 ديسمبر 2022. إذا اخترت المضي قدمًا وممارسة الخيارات، فلن تتعرض فورًا لضريبة الدخل العادية على عنصر الصفقة. ولكن، لنفترض أنك قررت بيع هذه الأسهم. تعتمد معاملة الضرائب على أرباحك على المدة التي تحتفظ بها بها. إذا انتظرت لمدة سنة واحدة على الأقل بعد ممارسة الخيارات لبيعها، فإن أرباحك ستتأهل لضريبة الأرباح الرأسمالية طويلة الأجل، والتي عادة ما تكون بمعدل أقل مقارنة بضريبة الدخل العادية.
لفهم مدى هذه الفروقات، اعتبارًا من عام 2023، فإن معدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية هي 0%، 15%، أو 20%، وذلك اعتمادًا على الدخل للفرد الذي يقدم الإقرار الضريبي. بينما تتراوح معدلات ضريبة الدخل الهامشية للأفراد الذين يقدمون الإقرارات الضريبية بين 10% و37%، وذلك اعتمادًا على الدخل.
الانتظار حتى انتهاء فترات الاحتفاظ يمثل ميزة مالية لك حيث تقلل من عبء الضرائب الخاص بك. ولكن إذا قررت بيع الأسهم قبل نهاية فترة الاحتفاظ، فستواجه "تصرف غير مؤهل". في هذه الحالة، سيتم التعامل مع عنصر الصفقة كدخل عادي، ويخضع لمعدلات ضرائب أعلى، وأي مكاسب أو خسائر إضافية ستعتبر إما مكاسب أو خسائر رأسمالية قصيرة الأجل أو طويلة الأجل اعتمادًا على فترة الاحتفاظ بعد التنفيذ.
من منظور صاحب العمل، تعتمد الآثار الضريبية على ما تفعله بخيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) الخاصة بك. إذا انتظرت حتى انتهاء فترة الاحتفاظ وبالتالي قمت بـ "تصرف مؤهل"، فلن تحصل الشركة على خصم ضريبي. ومع ذلك، إذا قمت ببيع الأسهم قبل انتهاء فترة الاحتفاظ وبالتالي قمت بـ "تصرف غير مؤهل"، يمكن لصاحب العمل الحصول على خصم ضريبي على عنصر الصفقة.
خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) مقابل خيارات الأسهم غير المؤهلة (NSO)
خيارات الأسهم التحفيزية
لا يتم الإبلاغ عنها حتى يتم تحقيق الربح.
يمكن ممارستها بطرق متعددة
لديهم مخاطر أعلى بسبب فترة الانتظار قبل أن يتمكنوا من ممارستها.
يجب أن يتم ممارسة هذا الخيار خلال ثلاثة أشهر من إنهاء العمل.
خيارات الأسهم غير المؤهلة
تُفرض عليه الضرائب كدخل عادي عند التنفيذ
يمكن ممارستها بطريقة واحدة فقط
مخاطر أقل
يمكن ممارستها في أي وقت قبل تاريخ الانتهاء.
يتم فرض الضرائب على خيار الأسهم غير المؤهل (NSO) كدخل عادي عند ممارسته. بالإضافة إلى ذلك، قد يكون جزء من قيمة خيارات الأسهم غير المؤهلة خاضعًا لضريبة حجب الدخل المكتسب بمجرد ممارستها. أما بالنسبة لخيار الأسهم التحفيزي (ISO)، فلا يلزم الإبلاغ حتى يتم تحقيق الربح.
تشبه خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) الخيارات غير النظامية (NSOs) من حيث أنه يمكن ممارستها بطرق متعددة. يمكنك دفع نقدًا مقدمًا لممارستها. بدلاً من ذلك، يمكن ممارستها في صفقة بدون نقد أو باستخدام مبادلة الأسهم. قد تخضع الأرباح من بيع الخيارات غير النظامية للضريبة كدخل عادي أو كمزيج من الدخل العادي والأرباح الرأسمالية، وذلك بناءً على مدى سرعة بيعها بعد ممارسة الخيارات.
بالنسبة للموظف، فإن الجانب السلبي لامتلاك خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) هو وجود خطر أكبر ناتج عن فترة الانتظار قبل أن يتمكن من بيع الخيارات. بالإضافة إلى ذلك، هناك بعض المخاطر من تحقيق ربح كبير بما يكفي من بيع خيارات الأسهم التحفيزية لتفعيل الضريبة البديلة الدنيا الفيدرالية. وعادةً ما ينطبق ذلك فقط على الأشخاص ذوي الدخل المرتفع والذين يحصلون على جوائز خيارات كبيرة جدًا.
تتميز خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) أيضًا بما يسمى التمييز. بينما يجب تقديم معظم أنواع خطط شراء الأسهم للموظفين الأخرى لجميع موظفي الشركة الذين يستوفون متطلبات معينة، فإن خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) تُعرض عادةً فقط على التنفيذيين والموظفين الرئيسيين. يمكن تشبيه خيارات الأسهم الحافزة (ISOs) بشكل غير رسمي بـ خطط التقاعد غير المؤهلة، والتي تُوجه عادةً نحو أولئك في قمة الهيكل المؤسسي، على عكس الخطط المؤهلة، التي يجب تقديمها لجميع الموظفين.
لماذا تستخدم الشركات خيارات الأسهم التحفيزية؟
تمنح خيارات الأسهم التحفيزية الشركات وسيلة لتقديم حصة في العمل للموظفين على مستوى الإدارة، مما يوفر لهم حافزًا أكبر لتحسين قيمة الشركة. نظرًا لأن قيمة الخيار تعتمد على سعر سهم الشركة، يمكن أن تشجع هذه الخيارات الموظفين على المساهمة في تقدم الشركة والبقاء معها لفترة كافية لرؤية الاستراتيجيات المفيدة تتحقق.
هل هناك حدود لخيارات الأسهم التحفيزية؟
نعم، يمكن للشركات أن تقدم فقط ما يصل إلى 100,000 دولار في خيارات الأسهم التحفيزية لموظف واحد في السنة التقويمية.
ما هو التنفيذ بدون نقد؟
التمرين بدون نقد يسمح للموظفين بممارسة خيارات الأسهم الخاصة بهم دون دفع سعر التنفيذ مقدمًا. بدلاً من ذلك، يتم بيع الأسهم فورًا بمجرد ممارسة الخيار، وتُستخدم العائدات لدفع تكلفة الخيار.
الخلاصة
يقدم أصحاب العمل خيارات الأسهم التحفيزية (ISOs) للموظفين لمنحهم حصة في الشركة. كما يوحي اسمها، فهي حافز للموظفين لمساعدة الشركة على النمو في القيمة لأن قيمة الخيارات ستعتمد على سعر سهم الشركة. لتحقيق أقصى استفادة من خيارات الأسهم التحفيزية الخاصة بك، من المهم أن تفهم متى وكيف يمكنك ممارستها، وكذلك كيفية فرض الضرائب عليها.