تفقّد الأمور: المعنى، الأمثلة، الإيجابيات والسلبيات

ما معنى "Kicking the Tires"؟

التعبير "Kicking the tires" هو تعبير عامي يشير إلى القيام ببحث سطحي حول استثمار ما، بدلاً من إجراء تحليل شامل ودقيق. تتضمن هذه العملية عادة قراءة سريعة لتقرير الشركة السنوي، والنظر في أداء أرباحها وإيراداتها التاريخية، والنظر في نقاط القوة والضعف التنافسية للشركة، وقراءة المقالات الإخبارية أو العناوين الرئيسية المتعلقة بالشركة.

النقاط الرئيسية

• يعني "فحص الإطارات" إجراء حد أدنى من البحث قبل اتخاذ قرار الاستثمار.
• مأخوذ من سياق التسوق لشراء السيارات، وهو عكس إجراء بحث جاد ومعمق أو العناية الواجبة.
• يمكن أن تكون استراتيجية "ركل الإطارات" صالحة لأنها تقلل من الوقت والجهد في إجراء الأبحاث من خلال القيام ببعض التحليلات السطحية، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تضليل المستثمرين باستنتاجات غير مكتملة أو خاطئة.

فهم "Kicking the Tires"

يحصل مصطلح "ركل الإطارات" على اسمه من التسوق لشراء سيارة. فالمشتري الذي يظهر بعض الاهتمام بسيارة معينة ربما لن ينظر تحت غطاء المحرك أو يقوم بتحليل مقارن جاد مقابل نماذج مشابهة. ومع ذلك، فإن هذا المشتري عادة ما يقوم بجولة حول السيارة من الأمام إلى الخلف لإلقاء نظرة وركل الإطارات. لا يُعتبر هذا المشتري مشتريًا جادًا أو عميلًا محتملاً مهمًا.

وبالمثل، فإن الشخص الذي يتردد في عالم الاستثمار ليس مستعدًا لاتخاذ قرار بشأن الاستثمار. يقوم مستثمر الأسهم غالبًا بفحص الميزانية العمومية للشركة، وبيانات التدفقات النقدية السابقة، وبيانات الدخل، ويرغب أيضًا في قراءة عدة تقارير بحثية، لكنه ليس مستعدًا للاستثمار. قد يقوم المستثمر الذي يتردد فقط بإلقاء نظرة على نسبة السعر إلى الأرباح وبعض مقاييس التقييم البسيطة مقارنةً بنظيراتها.

تتضمن عملية "فحص الأمور الأساسية" عادةً إلقاء نظرة سريعة على مخطط أسعار الشركة للحصول على فكرة عن الأداء السابق. أولئك الذين يستخدمون التحليل الفني يبحثون أيضًا عن الأنماط ونقاط الدخول والخروج المحتملة بناءً على دراسة كل من السعر والحجم. ينطبق فحص الأمور الأساسية أيضًا على مجموعة واسعة من الاستثمارات، مثل الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط والصناديق المغلقة وأسواق المال وشهادات الإيداع وحتى استثمارات الأسهم الخاصة والعقارات.

أمثلة على فحص الأمور بعناية

على سبيل المثال، عندما يفكر شخص ما في استثمار أمواله في صندوق تحوط، يبدأ بفحص الأمور من خلال قراءة المواد الإعلانية التي تقدمها شركة إدارة الاستثمارات، ولكنه لم يبحث بعد في السجل التأديبي لمدير الاستثمار على موقع FINRA.

وبالمثل، شخص يقوم بفحص تفاصيل شهادة الإيداع لمدة 12 شهرًا يبحث عن معدلات الفائدة عبر الإنترنت، لكنه لا يقرأ التفاصيل الدقيقة المتعلقة بالعقوبات والقيود وسياسة التجديد التلقائي.

إيجابيات وسلبيات فحص الأمور بعناية

غالبًا ما يبدأ التحليل الجاد بفحص الأمور الأساسية. في بعض الأحيان، يستمر المستثمرون الذين يبدأون بفحص الأمور الأساسية في إجراء تحليل أكثر دقة يؤدي إلى اكتشافات مثيرة، سواء داخل نطاق استثماراتهم المعتاد، أو أحيانًا خارج الأماكن التي يبحثون فيها عادةً عن أفكار.

اعتمادًا على استراتيجية المستثمر، فإن الفحص المتكرر للأمور قد يؤدي أحيانًا إلى تشتيت الانتباه واستثمارات سيئة. كما أن الفحص المستمر للأفكار الجديدة يضيع الوقت. لهذا السبب، من الأفضل أحيانًا للمستثمرين أن يبدأوا بمجموعة صارمة من المعايير لتضييق نطاق الاستثمارات المحتملة، بدلاً من الفحص العشوائي.