ما هو معدل متوسط سعر الفائدة بين البنوك لليلة واحدة بالجنيه الإسترليني (SONIA)؟
معدّل الفائدة المرجعي المعروف باسم متوسط سعر الفائدة الليلي بالجنيه الإسترليني (SONIA) هو معيار لمعدّل الفائدة يُستخدم في المملكة المتحدة. وهو يمثل معدّل الفائدة الفعلي الذي تدفعه البنوك للمعاملات غير المضمونة في سوق الجنيه الإسترليني البريطاني. يُدار من قبل بنك إنجلترا (BoE)، ويُستخدم SONIA لتمويل الصفقات التي تحدث خلال الليل في أوقات خارج ساعات العمل. وبالتالي، فإنه يعكس عمق الأعمال الليلية في السوق.
النقاط الرئيسية
- متوسط مؤشر الليلة الواحدة للجنيه الإسترليني، أو SONIA، هو مؤشر للقروض غير المضمونة قصيرة الأجل جدًا بين المؤسسات المالية في المملكة المتحدة.
- تم إطلاقه في عام 1997، وقد أدت عدة تغييرات أجريت في عامي 2017 و2018 إلى أن يصبح معدل SONIA هو المعيار المفضل لمعدل الفائدة الخالي من المخاطر لدى تجار الأوراق المالية في المملكة المتحدة.
- يأتي هذا في ظل تعرض معدل LIBOR ومنهجيته في الحساب للانتقادات بسبب التلاعب والاحتيال.
فهم معدل متوسط الإقراض بين البنوك لليلة واحدة بالجنيه الإسترليني (SONIA)
معدّل الفائدة المرجعي المعروف باسم معدل الفائدة الليلي بين البنوك بالجنيه الإسترليني هو معدل فائدة مرجعي يُستخدم في المملكة المتحدة ويُدار من قبل بنك إنجلترا (BoE). يمثل هذا المعدل متوسط معدل الفائدة الذي تستخدمه البنوك عند اقتراض العملة البريطانية من الآخرين، بما في ذلك المؤسسات المالية والمستثمرين المؤسسيين الكبار.
يتم حساب معدل SONIA كل يوم عمل في لندن، وهو المعدل المتوسط المرجح للمعاملات الليلية غير المضمونة بالجنيه الإسترليني التي يتم التوسط فيها من قبل أعضاء جمعية وسطاء الأسواق بالجملة. كان معدل SONIA اليومي في 15 يونيو 2023 هو 4.42840%.
تشمل معايير الأهلية للمعاملات لتكون مؤهلة لـ SONIA ما يلي:
- يجب الإبلاغ عنها في جمع البيانات اليومية لسوق المال بالجنيه الإسترليني لبنك إنجلترا (BoE)
- المعاملات التي تتم تسويتها في نفس اليوم والتي تحدث بين الساعة 12 صباحًا و6 مساءً.
- الحد الأدنى لحجم الصفقة ليتم تضمينها هو 25 مليون جنيه إسترليني.
"يوفر SONIA يقينًا مسبقًا بمقدار الفائدة المستحقة في نهاية فترة الفائدة." كما شجع المعدل على تشكيل سوق مبادلة المؤشر الليلي (OIS)، وسوق المال بالجنيه الإسترليني في بريطانيا العظمى. يُعتبر SONIA معيارًا شائع الاستخدام للعديد من المعاملات المالية، ومن بينها معدل المرجع لسوق OIS بالجنيه الإسترليني.
حساب معدل سونيا (SONIA)
إليك كيفية حساب SONIA:
- يجمع البنك المركزي بيانات اليوم السابق من البنوك والمؤسسات المالية بحلول الساعة 7 صباحًا.
- يتم تحليل البيانات لضمان دقتها وتنسيقها بشكل صحيح.
- يقوم البنك بحساب المعدّل بالإضافة إلى أي إحصائيات ضرورية أخرى.
بمجرد الانتهاء من جميع هذه الخطوات، يقوم بنك إنجلترا (BoE) بنشر المعدل.
تاريخ معدل SONIA
تم إنشاء SONIA في عام 1997 من قبل WMBA في المملكة المتحدة. قامت هيئة السلوك المالي (FCA) في المملكة المتحدة بتنظيم WMBA كوكيل لحساب ونشر البيانات. لم يكن لدى WMBA معدل تمويل ليلي بالجنيه الإسترليني قبل SONIA، مما أدى إلى حدوث تقلبات في أسعار الفائدة الليلية في البلاد. جلب إنشاء SONIA الاستقرار لأسعار الفائدة الليلية.
يتم إدارة وتشغيل المعدل من قبل بنك إنجلترا (BoE)، البنك المركزي للبلاد، الذي تولى السيطرة على المعدل في أبريل 2016. قام البنك المركزي بإجراء تغييرات على طريقة حساب معدل SONIA في أبريل 2018 وبدأ في نشر مؤشر SONIA المركب على أساس يومي في أغسطس 2020.
في أبريل 2017، أعلنت مجموعة العمل على معدلات الفائدة الخالية من المخاطر بالجنيه الإسترليني، وهي مجموعة من المتعاملين النشطين والمؤثرين في سوق مقايضات أسعار الفائدة بالجنيه الإسترليني، أن SONIA سيكون المعيار المفضل لمعدلات الفائدة القريبة من الخالية من المخاطر. هذا التغيير أثر على المشتقات بالجنيه الإسترليني والعقود المالية ذات الصلة. كما وفر بديلاً لمعدل الفائدة السائد سعر الفائدة المعروض بين البنوك في لندن (LIBOR). لهذا الغرض، أعلنت هيئة السلوك المالي (FCA) أنها لن تطلب من البنوك تقديم عروض أسعار LIBOR بعد عام 2021.
قدمت SONIA للمتداولين والمؤسسات المالية بديلاً عن LIBOR كمؤشر للمعاملات المالية قصيرة الأجل. يجب إنهاء جميع العقود التي تستخدم LIBOR بحلول 30 يونيو 2023. سيتم استبدال LIBOR بـ معدل التمويل المضمون لليلة واحدة (SOFR).
التغييرات في معدل SONIA
أفاد بنك إنجلترا بعدة تغييرات أصبحت سارية اعتبارًا من أبريل 2018:
- تم توسيع نطاق SONIA ليشمل المعاملات غير المضمونة لليلة واحدة والتي سيتم التفاوض عليها بشكل ثنائي وكذلك تلك التي يتم ترتيبها عبر الوسطاء. يقومون الآن بجمع البيانات باستخدام نظام جمع بيانات سوق المال بالجنيه الإسترليني.
- يستخدم البنك طريقة المتوسط المقتطع المرجح بالحجم لحساب المعدل.
- يظهر معدل SONIA في يوم العمل التالي لليوم الذي يتعلق به المعدل في الساعة 9 صباحًا. يتيح هذا النشر المتأخر للبنك حساب حجم أكبر من النشاط.
ما هو متوسط سعر الفائدة بين البنوك لليلة واحدة بالجنيه الإسترليني؟
معدل الفائدة المرجعي المعروف باسم معدل متوسط الإقراض بين البنوك لليلة واحدة في المملكة المتحدة هو معدل فائدة يستخدم في المملكة المتحدة. يتم إدارة وحساب ونشر هذا المعدل من قبل بنك إنجلترا، وهو معدل الفائدة لليلة واحدة الذي تدفعه البنوك والمؤسسات المالية الأخرى للمعاملات غير المضمونة في سوق الجنيه الإسترليني البريطاني. يجب أن تفي المعاملات بمعايير معينة لتكون مؤهلة. من بين هذه المعايير، يجب أن تُنفذ المعاملات في إطار زمني محدد (من الساعة 12 صباحًا حتى 6 مساءً) ويجب أن تكون قيمتها على الأقل 25 مليون جنيه إسترليني.
ما هو معدل SONIA الحالي؟
تم حساب ونشر وتحديد معدل SONIA في 15 يونيو 2023، وكان 4.42840%.
من يشرف على SONIA؟
يدير بنك إنجلترا ويشغل معدل متوسط الفائدة بين البنوك لليلة واحدة بالجنيه الإسترليني. تولى السيطرة على سونيا في عام 2016 وأجرى تغييرات على منهجيته بعد ذلك بعامين. ولكن تم تأسيسه من قبل جمعية وسطاء الأسواق بالجملة في عام 1997. قبل ذلك، لم يكن هناك مثل هذا المعدل. وبالتالي، كان هناك درجة أكبر من التقلب في بيئة سعر الفائدة لليلة واحدة في المملكة المتحدة. ومع ذلك، جلب سونيا مزيدًا من الاستقرار لهذه المعدلات. يُستخدم الآن كمعيار واسع لمختلف أنواع المعاملات المالية غير المضمونة.
الخلاصة
يتولى بنك إنجلترا مسؤولية نشر معدل SONIA، وهو معيار سعر الفائدة الذي تستخدمه البنوك لمعاملات مالية غير مضمونة مختلفة في سوق الجنيه الإسترليني الليلي. يوفر هذا المعدل درجة من الاستقرار لسوق الليل في البلاد ويمثل عمق الأعمال الليلية في الأسواق المالية للبلاد.