ما هو نسبة القرض إلى التكلفة (LTC)؟
نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) هي مقياس يُستخدم في العقارات التجارية لتقييم تمويل مشروع (كما يُقدمه القرض) مقارنةً بتكلفة بناء المشروع.
نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) تتيح لمقرضي العقارات التجارية تحديد مخاطر تقديم قرض البناء. كما تتيح للمطورين فهم مقدار حقوق الملكية التي يحتفظون بها خلال مشروع البناء.
النقاط الرئيسية
- يقارن نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) بين مبلغ التمويل لمشروع العقارات التجارية وتكلفته.
- يتم حساب نسبة القرض إلى تكلفة البناء (LTC) عن طريق قسمة مبلغ القرض على تكلفة البناء.
- في الوقت نفسه، يقارن نسبة القرض إلى القيمة (LTV) مبلغ القرض بالقيمة السوقية المتوقعة للمشروع المكتمل.
- يعني ارتفاع نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) أن المشروع أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين، حيث أن معظم المقرضين سيمولون مشروعًا بنسبة قرض إلى تكلفة تصل إلى 80% فقط.
ما هي صيغة نسبة القروض إلى القيمة (LTC)؟
لحساب نسبة القرض إلى التكلفة (LTC)، تقوم بقسمة مبلغ القرض المخصص لمشروع البناء على إجمالي تكلفة البناء.
نسبة القرض إلى التكلفة = مبلغ القرض / تكلفة البناء
نسبة القرض إلى التكلفة تساوي مبلغ القرض مقسومًا على تكلفة البناء.
مشابهًا لنسبة LTC، فإن نسبة القرض إلى القيمة (LTV) تقارن أيضًا مبلغ قرض البناء ولكن مع القيمة السوقية العادلة (FMV) للمشروع بعد الانتهاء.
ماذا يخبرك نسبة القرض إلى التكلفة (LTC)؟
يُستخدم معدل القرض إلى التكلفة (LTC) لحساب النسبة المئوية للقرض أو المبلغ الذي يكون المقرض مستعدًا لتقديمه لتمويل مشروع بناءً على التكلفة الأساسية لميزانية البناء. بعد الانتهاء من البناء، سيكون للمشروع بأكمله قيمة جديدة. لهذا السبب، يُستخدم معدل القرض إلى التكلفة (LTC) ومعدل القرض إلى القيمة (LTV) جنبًا إلى جنب في بناء العقارات التجارية.
يساعد معدل القرض إلى التكلفة (LTC) في تحديد مستوى المخاطرة أو مستوى المخاطرة عند تقديم التمويل لمشروع بناء. في النهاية، يعني معدل LTC الأعلى أن المشروع يعتبر مغامرة أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين. معظم المقرضين يقدمون قروضًا تمول فقط نسبة معينة من المشروع. بشكل عام، يمول معظم المقرضين حتى 80% من المشروع. بعض المقرضين يمولون نسبة أكبر، ولكن هذا عادة ما يتضمن معدل فائدة أعلى بشكل كبير.
بينما يُعتبر نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) عاملًا مخففًا للمقرضين الذين يفكرون في تقديم قرض، يجب عليهم أيضًا النظر في عوامل أخرى. سيأخذ المقرضون في الاعتبار ليس فقط موقع وقيمة العقار الذي يتم بناء المشروع عليه، ولكن أيضًا مصداقية وخبرة البنائين بالإضافة إلى سجل الائتمان وتاريخ القروض للمقترضين.
مثال على كيفية استخدام LTC
كمثال افتراضي، دعونا نفترض أن تكاليف البناء الأساسية لمشروع عقاري تجاري تبلغ 200,000 دولار. لضمان أن يكون لدى المقترض بعض حقوق الملكية في المشروع، يقدم المقرض قرضًا بقيمة 160,000 دولار. هذا يحافظ على توازن المشروع بشكل طفيف ويشجع المقترض على إتمام المشروع حتى نهايته.
سيتم حساب نسبة القرض إلى القيمة (LTC) في هذا المشروع كالتالي: 160,000 دولار مقسومة على 200,000 دولار، مما يساوي 80%.
الفرق بين نسبتي القرض إلى التكلفة (LTC) والقرض إلى القيمة (LTV)
نسبة القرض إلى القيمة (LTV) ترتبط بشكل وثيق بنسبة القرض إلى التكلفة (LTC)، لكنها تختلف قليلاً. تقارن نسبة LTV إجمالي القرض الممنوح لمشروع ما بقيمة المشروع بعد اكتماله (بدلاً من تكلفته الإنشائية).
بالنظر إلى المثال أعلاه، دعونا نفترض أن القيمة المستقبلية للمشروع، بمجرد اكتماله، هي ضعف تكاليف البناء الأساسية، أو 400,000 دولار. إذا كان إجمالي القرض الممنوح للمشروع، بعد اكتماله، هو 320,000 دولار، فإن نسبة القرض إلى القيمة (LTV) لهذا المشروع ستكون أيضًا 80% أو 320,000 دولار مقسومة على 400,000 دولار.
كيف أحسب نسبة القرض إلى التكلفة (LTC)؟
قسّم مبلغ القرض لمشروع البناء على تكلفة المشروع، وستحصل على نسبة القرض إلى التكلفة (LTC).
كيف يتم استخدام نسبة القرض إلى القيمة (LTC)؟
يُستخدم نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) لحساب النسبة المئوية للقرض أو المبلغ الذي يكون المقرض مستعدًا لتقديمه لتمويل مشروع بناءً على التكلفة الأساسية لميزانية البناء.
كيف يختلف معدل القرض إلى التكلفة (LTC) عن معدل القرض إلى القيمة (LTV)؟
نسبة القرض إلى التكلفة (LTC) تقارن بين مبلغ التمويل لمشروع عقاري تجاري وتكلفته. من ناحية أخرى، تقارن نسبة القرض إلى القيمة (LTV) بين مبلغ القرض والقيمة السوقية المتوقعة للمشروع المكتمل.
الخلاصة
يُستخدم بشكل أساسي في بناء العقارات التجارية، حيث يقارن معدل القرض إلى التكلفة (LTC) تمويل المشروع بتكلفة ميزانية البناء. كلما زاد معدل LTC، كان المشروع أكثر خطورة بالنسبة للمقرضين، الذين عادةً ما يمولون المشاريع بمعدل LTC يصل إلى 80%.