الارتفاع المفاجئ: التعريف، كيفية العمل، الأسباب، والأمثلة

ما هو الارتفاع السريع في السوق؟

الارتفاع المفاجئ هو تحسن مستمر وغالبًا غير متوقع في أداء استثمار لأصل أو فئة أصول، ويكون مدفوعًا جزئيًا بتدافع المستثمرين الذين لا يريدون تفويت فرصة ارتفاعه، بدلاً من التحسينات الأساسية في الاقتصاد.

تُعتبر المكاسب التي يخلقها الارتفاع السريع في السوق غير موثوقة كمؤشرات على الاتجاه الذي يتجه إليه السوق في النهاية. غالبًا ما يسبق الارتفاع السريع انهيار السوق.

النقاط الرئيسية

• الارتفاع المفاجئ هو زيادة مفاجئة ومستدامة في سعر ورقة مالية أو سوق، وغالبًا ما يكون ذلك بسبب تجمع المستثمرين.
• الارتفاعات السريعة في السوق ليست بالضرورة مؤشرًا على تغيير جوهري وقد تعكس بدلاً من ذلك نفسية السوق.
• يمكن تجنب القرارات السيئة للشراء في حالة ارتفاع السوق بشكل غير مستدام من خلال التركيز على المؤشرات الاقتصادية التي تقدم صورة شاملة عن صحة الاقتصاد الأمريكي أو على الأساسيات الخاصة بالسهم.

فهم الارتفاعات المفاجئة والفروق الدقيقة في المؤشرات الاقتصادية

تجاهل الارتفاعات والانخفاضات المفاجئة والتركيز بدلاً من ذلك على العوامل الأساسية يبدأ بفهم المؤشرات الاقتصادية. تأتي المؤشرات الاقتصادية في شكل المؤشرات الرائدة والمؤشرات المتأخرة. هذه كلها أشكال من المؤشرات الاقتصادية، والتي يتابعها المستثمرون للتنبؤ باتجاه سوق الأسهم والصحة العامة لاقتصاد الولايات المتحدة.

المؤشرات الرائدة هي العوامل التي ستتغير قبل أن يبدأ الاقتصاد في اتباع نمط معين. على سبيل المثال، يعد مؤشر ثقة المستهلك (CCI) مؤشرًا رائدًا يعكس تصورات ومواقف المستهلكين. هل ينفقون بحرية؟ هل يشعرون بأن لديهم نقودًا أقل للعمل بها؟ يعتبر ارتفاع أو انخفاض هذا المؤشر مؤشرًا قويًا على المستوى المستقبلي لإنفاق المستهلكين، والذي يمثل 70% من الاقتصاد.

تشمل المؤشرات القيادية الإضافية تقرير السلع المعمرة (Durable Goods Report - DGR)، الذي يتم تطويره من خلال مسح شهري للمصنعين الكبار، ومؤشر مديري المشتريات (Purchasing Managers Index - PMI)، وهو مؤشر آخر يعتمد على المسح يراقبه الاقتصاديون للتنبؤ بنمو الناتج المحلي الإجمالي (GDP).

المؤشرات المتأخرة تتحرك فقط بعد أن يبدأ الاقتصاد في اتباع نمط معين. غالبًا ما تكون هذه المؤشرات الفنية تتبع تحركات أسعار الأصول الأساسية الخاصة بها. بعض الأمثلة على المؤشرات المتأخرة هي تقاطع المتوسط المتحرك وسلسلة من حالات التخلف عن سداد السندات.

الارتفاعات المفاجئة والاستثمار الأساسي

يحاول العديد من المستثمرين تجنب الارتفاعات المفاجئة وتأثيرها على عواطف المستثمرين عند وضع الرهانات من خلال التركيز بدلاً من ذلك على أساسيات الشركات. على سبيل المثال، وارن بافيت هو مستثمر شهير في القيمة، الذي حقق ثروته من خلال الاهتمام الدقيق بالبيانات المالية للشركات، حتى في ظل الاضطرابات الاقتصادية. ركز على قيمة الشركة وسعرها: هل كانت الشركة على أساس مالي متين؟ ما مدى خبرة وموثوقية الإدارة؟ وهل كانت مبالغ في سعرها أو أقل من قيمتها؟ غالبًا ما تساعد هذه الأسئلة المستثمرين على التركيز على القيمة الجوهرية بدلاً من الضجة.

أمثلة على الارتفاعات المفاجئة في السوق

رأى المحللون الماليون الارتفاع في سوق الأسهم في أوائل عام 2010 كاحتمال لارتفاع سريع، لأن معدلات البطالة استمرت في الارتفاع، واستمرت قيم العقارات السكنية والتجارية في المعاناة، واستمر المستثمرون الأفراد في سحب الأموال من الأسهم.

حدثت المزيد من الأمثلة على الارتفاعات المفاجئة خلال الكساد الكبير، عندما ارتفع سوق الأسهم وانخفض عدة مرات على الرغم من ضعف الاقتصاد بشكل عام. وفقًا لأبحاث مديري الثروات، انخفضت الأسهم بأكثر من 80% من عام 1929 إلى 1932. لكنها حققت عوائد تزيد عن 90% في شهري يوليو وأغسطس من عام 1932، واستمر الاتجاه خلال الأشهر الستة التالية.