ما هو السهم ذو رأس المال الصغير؟
الشركة ذات رأس المال الصغير هي شركة متداولة علنًا في الولايات المتحدة وتتمتع بـ القيمة السوقية تتراوح بين حوالي 50 مليون دولار و300 مليون دولار. تمتلك الشركات ذات رأس المال الصغير قيمة سوقية أكبر من الشركات ذات رأس المال النانوي، وأقل من الشركات ذات رأس المال الصغير والمتوسط والكبير والضخم. الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر لا تعني بالضرورة أن أسعار أسهمها أعلى من تلك الشركات ذات القيمة السوقية الأصغر.
النقاط الرئيسية
- السهم ذو القيمة السوقية الصغيرة هو سهم تبلغ قيمته السوقية بين 50 مليون دولار و300 مليون دولار.
- تميل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى أن تكون أكثر تقلبًا، وبالتالي فهي بطبيعتها أكثر خطورة من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة.
- هناك معلومات محدودة حول الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة، مما يجعل البحث أمرًا بالغ الأهمية لتجنب الأسهم الاحتيالية وغيرها من المخاطر المحتملة.
- من العيوب الأخرى للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة هو محدودية السيولة، وذلك بسبب نقص التغطية من قبل المحللين والمشترين المؤسسيين.
كيف تعمل الشركات ذات رأس المال الصغير
غالبًا ما يُشار إلى الشركات التي تقل قيمتها السوقية عن 50 مليون دولار باسم الشركات ذات رأس المال النانوي. كل من الشركات ذات رأس المال النانوي والشركات ذات رأس المال الصغير معروفة بـالتقلب، وبالتالي، تُعتبر أكثر خطورة من الشركات ذات القيمة السوقية الأكبر. تقيس القيمة السوقية القيمة السوقية لأسهم الشركة المتداولة، ويتم حسابها عن طريق ضرب سعر السهم في العدد الإجمالي للأسهم المتداولة.
تتمتع الشركات ذات رؤوس الأموال الصغيرة بسمعة عالية المخاطر لأن العديد منها يمتلك منتجات غير مثبتة، ولا تاريخ قوي، أو أصول، أو مبيعات، أو عمليات. كما أن نقص السيولة وقاعدة المساهمين الصغيرة يعرضها أيضًا لصدمة كبيرة في الأسعار.
نظرًا لأن الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة تتراوح قيمتها السوقية بين 50 مليون و300 مليون دولار، يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لمزيد من التقلبات والمخاطر مقارنة بالأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة في مؤشر S&P 500. ومع ذلك، خلال فترات القوة الصعودية، تميل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى التفوق على نظيراتها الأكبر. على سبيل المثال، كانت العوائد السنوية لمؤشر داو جونز للأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة من 2011 إلى 2022 حوالي 9.99%، بينما حقق مؤشر S&P 500 عوائد سنوية بلغت 11.13%.
اعتبارات خاصة
بينما قد توجد بعض الشركات الأمريكية ذات رأس المال الصغير التي تعتمد بشكل كبير على إيراداتها من مصادر خارج الولايات المتحدة، فإن الغالبية العظمى منها تقوم بكل أو معظم أعمالها داخل الولايات المتحدة.
هذا مهم لأن الشركات المحلية التي لا تمتلك عمليات في الخارج لا تحتاج للقلق بشأن تقلبات العملات والتأثير المحتمل لمخاطر التحويل على الأرباح.
الشركات ذات رأس المال الصغير مقابل الشركات ذات رأس المال الكبير
اعتبار آخر هو حقيقة أن هناك عددًا أكبر بكثير من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في السوق مقارنة بالأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة والعملاقة. بشكل عام، قد لا يرى المستثمرون نفس المستوى من المعلومات المتاحة بسهولة كما هو الحال مع الأسهم الأكبر مثل Apple (AAPL).
نتيجة لذلك، فإن المعلومات المحدودة والكمية الكبيرة من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في السوق تجعل البحث أمرًا بالغ الأهمية لتجنب الأسهم الاحتيالية وغيرها من المخاطر المحتملة. نظرًا لأن العديد من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة لا يتعين عليها تقديم تقارير مالية منتظمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، يصبح البحث أكثر صعوبة.
انتقادات للشركات ذات رأس المال الصغير
يمكن العثور على العديد من الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة في أسواق التداول خارج البورصة (OTC)، مثل OTC Link LLC (OTC Link)، بدلاً من البورصات الوطنية مثل بورصة نيويورك (NYSE). على عكس الأسهم في البورصات الوطنية، لا يتعين على الشركات في هذه الأسواق تلبية معايير الحد الأدنى مثل الأصول الصافية وعدد المساهمين.
تواجه الشركات ذات رأس المال الصغير أيضًا عيبًا آخر يتمثل في أن المستثمرين يحتاجون إلى الانتباه إلى السيولة عند البحث عن الشركات الأصغر. يعد نقص التغطية المنتظمة من قبل المحللين وشراء المؤسسات أسبابًا إضافية لوجود سيولة أقل في أسواق الشركات ذات رأس المال الصغير مقارنةً بالأسهم ذات رأس المال الأكبر.
بشكل عام، تمثل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة فرصة عالية المخاطر وعالية العائد للمستثمرين الذين يرغبون في القيام بمزيد من البحث حول الشركة المعنية، لتحديد ما إذا كانت تستحق الاستثمار. قد يشمل ذلك الاتصال بالشركة مباشرة للحصول على إجابات لأي أسئلة.