ما هو السهم ذو القيمة المتوسطة؟
تم تحديد سهم ذو قيمة متوسطة الحجم من قبل محللي الصناعة كخيار جيد للمستثمرين في القيمة عند سعره الحالي لكل سهم. يشير مصطلح "متوسطة الحجم" إلى أن الشركة ذات حجم معتدل من حيث إجمالي رأس مالها السوقي.
النقاط الرئيسية
- تم تحديد أسهم القيمة ذات رأس المال المتوسط كخيارات جيدة محتملة للمستثمرين في القيمة، الذين يبحثون عن الأسهم التي تتداول بسعر حالي أقل بكثير من قيمتها الجوهرية.
- السهم ذو القيمة هو واحد من عدة فئات واسعة تحدد مستويات المخاطر وإمكانية المكافأة للمرشحين للاستثمار.
كيف تعمل أسهم القيمة ذات رأس المال المتوسط
نظرًا للعدد الكبير من الأسهم، يستخدم المستثمرون مجموعة متنوعة من الأساليب لتصنيف وفهم الفرص المتاحة لهم.
إحدى الفئات الأكثر شيوعًا التي يستخدمها المستثمرون هي حجم الشركة. فئة أخرى هي استراتيجية الاستثمار التي تبدو الأنسب لمعالجتها.
القيمة السوقية
عادةً ما تُصنّف الشركات بناءً على إجمالي القيمة السوقية لها. وهذا ببساطة يتمثل في سعر السهم الحالي مضروبًا في عدد الأسهم القائمة للشركة.
يمكن تصنيفها بعد ذلك كـ أسهم ذات رأس مال كبير، أو أسهم ذات رأس مال متوسط، أو أسهم ذات رأس مال صغير. يستخدم بعض المستثمرين مصطلحات إضافية مثل رأس المال الضخم ورأس المال الصغير جدًا للإشارة إلى الشركات الكبيرة والصغيرة بشكل خاص.
أسلوب الاستثمار
تعتبر مسألة أسلوب الاستثمار أكثر ارتباطًا باستراتيجية المستثمر المحتمل منها بالسهم نفسه. عادةً ما يميز المستثمرون بين استراتيجيات الاستثمار القيمي والاستثمار في النمو.
يهدف المستثمرون في القيمة إلى شراء أسهم الشركات التي تُباع بأقل من القيمة الجوهرية لها، أي بأقل مما تستحق. بالطبع، يختلف المستثمرون الأفراد في تقييماتهم للقيمة الجوهرية وكذلك في الأساليب التي يستخدمونها للوصول إلى هذا الاستنتاج.
تشمل الأمثلة الشائعة لطرق التقييم المستخدمة من قبل المستثمرين في القيمة النسب المالية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ونسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P/B)؛ تحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF)، والتقييمات النوعية لمزايا الشركة التنافسية.
المستثمرون في النمو، من ناحية أخرى، يهتمون أكثر بآفاق الشركة المستقبلية وكذلك زخمها الحالي في التداول في السوق. قد تستفيد الشركات التي يُنظر إليها على أنها تمتلك آفاق نمو من الرياح المواتية، حيث يشجع حماس المستثمرين مجموعة متزايدة من المستثمرين على رفع سعر السهم. في بعض الحالات، قد تؤدي الظروف الخاصة مثل إطلاق منتج جديد أو تحقيق أرباح غير متوقعة إلى زيادة الحماس بين المستثمرين في النمو.
دمج الأسهم متوسطة القيمة والقيمة
مع وضع ذلك في الاعتبار، فإن السهم ذو القيمة المتوسطة هو سهم يجذب المستثمرين الباحثين عن القيمة ويكون حجمه متوسطًا بناءً على القيمة السوقية له.
كقاعدة عامة، تميل الشركات الأكبر إلى الحصول على تغطية أكبر من قبل المحللين ووسائل الإعلام. كل هذا الاهتمام يعني أنه من غير المرجح أن يكون هناك فرق كبير بين السعر السوقي والقيمة الجوهرية.
لهذا السبب، يعتقد العديد من المستثمرين في القيمة أن أفضل فرص الاستثمار توجد عادة بين الأسهم ذات القيمة في الشركات الصغيرة والمتوسطة.
مثال على سهم ذو قيمة في الشركات متوسطة الحجم
المستثمرون الذين يرغبون في الحصول على تعرض لأسهم الشركات ذات القيمة المتوسطة لديهم عدة طرق متاحة لهم. أولئك الذين لديهم الرغبة والقدرة على إجراء أبحاثهم الخاصة يمكنهم البحث عن الشركات يدويًا باستخدام أدوات مثل الماسحات الضوئية للأسهم. يمكن أيضًا لـ المستثمرين السلبيين الاعتماد على المؤشرات الخارجية وصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي ستسمح لهم بالاستثمار في محفظة متنوعة من أسهم الشركات ذات القيمة المتوسطة باستخدام وسيلة استثمار واحدة.
مثال شائع على استثمار في أسهم القيمة ذات رأس المال المتوسط هو صندوق مؤشر القيمة ذات رأس المال المتوسط Admiral Shares الذي تقدمه Vanguard. يتم التداول تحت رمز المؤشر VMVAX، وشملت أكبر عشر حيازات له في الربع الأول من عام 2021:
- شركة أوكسيدنتال بتروليوم.
- شركة فاليرو إنرجي.
- شركة Nucor Corp.
- شركة Corteva Inc.
- شركة Welltower Inc.
- شركة Dollar Tree Inc.
- شركة موتورولا سوليوشنز.
- شركة كروجر.
- آرثر جي. غالاغر وشركاه.
- شركة Consolidated Edison Inc.